财联(lián)社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动节后(hòu)的(de)首个(gè)交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板块火热(rè)行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随(suí)着上市银行一季报(bào)披露拉下帷幕(mù)，经营(yíng)数据和(hé)基金重仓已经悉(xī)数披(pī)露。当行情出现异(yì)动，明(míng)星(xīng)基金经理的(de)重仓情(qíng)况更为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国有上市大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗(qí)下(xià)中泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商(shāng)银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季度新发(fā)产品在今(jīn)年一季度也重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜诚在管基金十(shí)大重(zhòng)仓股中，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该(gāi)股最多的单只产品(pǐn)；此(cǐ)外(wài)，还有张(zhāng)清华旗(qí)下(xià)多只(zhǐ)产(chǎn)品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末(mò)数据显示，苏(sū)农银行前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣(róng)在管产品占(zhàn)据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品均(jūn)有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在(zài)一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波银(yín)行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商(shāng)资管(guǎn)旗下(xià)共计138只产品重仓了工(gōng)商(shāng)银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而言(yán)，较去年(nián)四季度(dù)，机构(g12是什么意思òu)共计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基(jī)金(jīn)以(yǐ)及中泰(tài)资(zī)管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗(qí)下4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A共计(jì)持有工(gōng)商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银(yín)行(xíng)最多的(de)单只基金产品。去年年末，在(zài)持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰(tài)星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓(cāng)工(gōng)商银行最多的主动管理(lǐ)产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八十大(dà)重仓股。过去的(de)一季度(dù)，工商银行(xíng)股价累(lèi)计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了(le)中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥等地(dì)产产业链企业以及农药(yào)化(huà)工企(qǐ)业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品(pǐn)前三大(dà)重仓行业依次(cì)为制(zhì)造(zào)业、金融业以(yǐ)及批发和零(líng)售业，持仓占净值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行(xíng)成为(wèi)该产品的(de)第二(èr)大(dà)重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排(pái)名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕(shuò)指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将自下而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司(sī)这条主线进行投资，重点投(tóu)资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新(xīn)能(néng)源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金(jīn)前(qián)十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等(děng)半导(dǎo)体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环(huán)等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截(jié)至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有(yǒu)建设银(yín)行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华执掌的易(yì)方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在一众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今(jīn)已(yǐ)连续4个季度减持苏农银(yín)行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股数(shù)量仍为最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流(liú)通股东一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年(nián)持(chí)有分别(bié)减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产(chǎn)品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中(zhōng)庚价(jià)值灵动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农银行的第(dì)八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银(yín)行十(shí)大流通股东行列(liè)后，便不曾减持过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年四(sì)季度(dù)、2022年三季度分别增持苏农(nóng)银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东(dōng)以来，中庚价(jià)值领航、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一季度首度减(jiǎn)持(chí)苏农银行；同(tóng)在一季(jì)度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度(dù)连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身(shēn)影。而(ér)此前多个(gè)季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排(pái)在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中(zhōng)庚基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是(shì)大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八(bā)大流通(tōng)股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退(tuì)出常熟银(yín)行(xíng)十大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品已分别(bié)减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季度增持过常(cháng)熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的(de)农商行。

　　身为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股12是什么意思(gǔ)持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波(bō)银行的，还包括陈一峰(fēng)在管的(de)安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多(duō)的(de)是(shì)易方(fāng)达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较(jiào)多(duō)的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企(qǐ)业(yè)三年(nián)持有、以及张清华(huá)在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关注(zhù)优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林加力(lì)团队5月(yuè)4日最(zuì)新研报，银(yín)行业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增(zēng)速大致(zhì)符合预期。其中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮(yóu)储银(yín)行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银(yín)行均(jūn)为正增长，其(qí)中中(zhōng)行收入增(zēng)速达(dá)到11.6％，整体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力团队指出(chū)，大(dà)行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅(fú)最大。需(xū)要(yào)注意的(de)是，一(yī)季(jì)度保(bǎo)费收入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)的会(huì)计规则有差别，需要(yào)注意口径(jìng)差异(yì)对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体(tǐ)收入增(zēng)速负(fù)增长。收(shōu)入压力主要是(shì)由于1月1号贷款重定(dìng)价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些(xiē)大银行以(yǐ)极(jí)低利(lì)率(lǜ)去抢大额对(duì)公客户(hù)的贷(dài)款，所以一季(jì)度息差压(yā)力最大。三四月份极(jí)低(dī)利率消失(shī)后，该团队认(rèn)为息(xī)差压(yā)力后面会(huì)逐(zhú)步(bù)缓解(jiě)。

　　基于城商行在(zài)上述4类(lèi)银行(xíng)中利润增(zēng)速和收入增(zēng)速韧性最强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优质的农(nóng)商行(xíng)。城商行是行(xíng)业里最强的子版(bǎn)块，建议(yì)持续关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队(duì)首选利润增速(sù)最好的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国银行，再次是结(jié)构数(shù)据（手续(xù)费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银(yín)行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关注(zhù)一季报不错的(de)低估(gū)值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较(jiào)好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的(de)招商(shāng)银行和平安银(yín)行可以在业绩真空期(qī)进(jìn)行博弈(yì)和交易。

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