民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别g alt="广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng) | 民(mín)生·周君(jūn)芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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