中(zhōng)国金融行业加(jiā)速对外开(kāi)放(fàng)，外资券商们的2022年(nián)过(guò)得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的(de)“成绩单”陆(lù)续公布(bù)：9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年(nián)获批成立的摩(mó)根(gēn)大通证券2022年业(yè)绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商(shāng)”。相比(bǐ)之下(xià)，与(yǔ)摩根大(dà)通(tōng)证券同(tóng)期获批的(de)野村东(dōng)方国(guó)际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均在国内拥(yōng)有外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿(yì)元(yuán)。后续(xù)两家外资控股券商面临的“一参(cān)一控”问(wèn)题(tí)如(rú)何解(jiě)决，仍是(shì)业内关(guān)注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资(zī)券商(shāng)在2022年的“打法”来看(kàn)，依托(tuō)于各(gè)自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对(duì)于(yú)国(guó)内各(gè)家证券公(gōng)司(sī)来说，除了(le)面临行业“二(èr)八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的市场(chǎng)竞(jìng)争也(yě)同样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外资控股券(quàn)商纷纷(fēn)晒(shài)出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场(chǎng)行情、成立时间、牌照(zhào)资(zī)质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村(cūn)东(dōng)方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续(xù)自成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东(dōng)增持而成为外资控(kòng)股券商的汇(huì)丰(fēng)前海证券(quàn)，业绩较上(shàng)年出(chū)现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完成工商(shāng)登记(jì)，正式展(zhǎn)业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受市(shì)场(chǎng)影响(xiǎng)，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务(wù)费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导(dǎo)致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券(quàn)商(shāng)仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影响2021年业(yè)绩的主要还(hái)是经纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券在2022年年(nián)报中(zhōng)表示，其当年投行(xíng)业务手续费(fèi)及佣(yōng)金净收(shōu)入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则(zé)有(yǒu)增无(wú)减，业务及管(guǎn)理费从上(shàng)年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿(y蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思ì)元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现大(dà)额(é)亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国(guó)市场这本(běn)经。

　　具体来(lái)看，2022年(nián)共(gòng)有4家外资(zī)控股券(quàn)商实(shí)现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元(yuán)，同(tóng)比增长264.94％，这一(yī)业绩水平(píng)在2022年(nián)的“券业(yè)小年”可算是(shì)相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至(zhì)2022年底，摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)共有员工(gōng)210人，数量在行(xíng)业内排名下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根大通证券展(zhǎn)业(yè)的第三(sān)个完整会(huì)计(jì)年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩(mó)根大(dà)通证券于2019年3月(yuè)获得证监会批复，成立(lì)合(hé)资证券公(gōng)司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报(bào)表显示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实现手(shǒu)续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业务团(tuán)队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展(zhǎn)和运作取得进(jìn)一步进展，新客户开发(fā)稳步推进。摩根(gēn)大通证券充分利用全球化的平台优势，整合(hé)集(jí)团资源，持续(xù)关注并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的(de)合(hé)格境外机(jī)构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发(fā)合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表(biǎo)现：当(dāng)期实现营业(yè)收入11.79亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时间最早(zǎo)的一批合资券商之一，早(zǎo)在(zài)2007年就(jiù)已(yǐ)在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年投(tóu)行(xíng)业(yè)务(wù)进步明显，当期实(shí)现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表(biǎo)示(shì)，其在2022年(nián)完成了创(chuàng)业板注册(cè)制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参(cān)与了沪深(shēn)交(jiāo)易所互联互通(tōng)全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的是(shì)，今年3月，百年(nián)大行瑞士信(xìn)贷被竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监(jiān)督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此(cǐ)项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时表示，对(duì)瑞(ruì)信的收(shōu)购交易预计在6月底前完成。不言而喻的是(shì)，集(jí)团(tuán)层面的(de)合并对两家外资控股(gǔ)券商(shāng)在中国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计(jì)所(suǒ)普(pǔ)华永道对瑞(ruì)信证券出具(jù)了带(dài)强调事项段的(de)无保(bǎo)留(liú)意见审计(jì)报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集团与(yǔ)瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司之间达成协议(yì)和(hé)合并(bìng)计划，截止报告日，上述协议和合并计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为(wèi)瑞信(xìn)集团股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)下属(shǔ)控股子公司，未来的运营和财务(wù)业绩(jì)受到上述(shù)合并可能产生的影响(xiǎng)亦不(bù)明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致对公(gōng)司持续经营能(néng)力产生重大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立(lì)于(yú)2008年的瑞信方正证券，系(xì)证监会修订《外商参股证券公司设立规则(zé)》后首家获(huò)批(pī)的(de)合资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获(huò)得控(kòng)股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将(jiāng)受同一股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控股股东(dōng)、实际控制人参股证券公(gōng)司的数量(liàng)不得超过(guò)2家(jiā)，其(qí)中控(kòng)制证券公司的数(shù)量不(bù)得(dé)超(chāo)过(guò)1家。在面临“一参(cān)一(yī)控(kòng)”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去一(yī)留”的(de)局(jú)面。

　　深入(rù)财(cái)富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词。而透视(shì)各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于(yú)各自资(zī)源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国(guó)展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资(zī)产管理(lǐ)账户(hù)）”等业(yè)务持续推(tuī)进的基础上(shàng)，新(xīn)增(zēng)了特(tè)色(sè)投资(zī)咨(zī)询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗减持(chí)服(fú)务、集团间跨(kuà)境业(yè)务联动(dòng)等多种业务模式，通过服务手段的增加(jiā)及优(yōu)化，为客户(hù)提供多维度(dù)、一站式的(de)综合性金(jīn)融解决(jué)方案(àn)。

　　后(hòu)续，野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券财富(fù)管理(lǐ)业(yè)务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后(hòu)台支持以及集团(tuán)跨境合作四个方面入手，打造以产品为中心的业务(wù)核心(xīn)竞(jìng)争力，持续为中国投资(zī)者提供具有野村集(jí)团(tuán)特(tè)色的高(gāo)质量财富管理服(fú)务(wù)。

　　在完成高盛集团(tuán)全(quán)资(zī)持股备案(àn)后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华签(qiān)订(dìng)《业务转让协议》，受让(ràng)北京(jīng)高华(huá)的所(suǒ)有(yǒu)业务。2022年5月，高盛(shèng)高(gāo)华获证监会核发(fā)新(xīn)增证券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营(yíng)及代(dài)销金融产品业务的业务(wù)许可(kě)。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与(yǔ)北(běi)京高华完(wán)成业(yè)务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续以资(zī)产配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋(fù)能部门(mén)为(wèi)在岸(àn)客户提供财富(fù)管理(lǐ)综合解决方案，丰(fēng)富客户产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开展境内(nèi)私(sī)人(rén)财富管理平(píng)台未来战略规划，并进一步(bù)拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华将持续推进(jìn)私募(mù)股(gǔ)权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第(dì)三方金融产品(pǐn)并推进跨境投资新产品的研发，为客户提供(gōng)直接(jiē)对接境外资(zī)本市场的机(jī)会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资(zī)股东打造私(sī)人财富管理业务，这在具(jù)备外资银行股(gǔ)东背景的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表示，其(qí)于(yú)2022年4月(yuè)正式成立(lì)私人财富管理部，负责公司(sī)高净值个人客(kè)户(hù)综合财富管理业务(wù)的运(yùn)作。私人财富管理部以汇(huì)丰前海证券为平(píng)台，依(yī)托汇丰环球私人(rén)银行，致力为高净值(zhí)和超高净值客户及其家(jiā)族(zú)提供(gōng)专业、多元及(jí)定制化(huà)的资产配置(zhì)服务(wù)，为客户实(shí)现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径(jìng)，推出家(jiā)族信托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信托公司达(dá)成战略(lüè)合作。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举措(cuò)，致力于发(fā)展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财(蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思cái)富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富(fù)管理的理(lǐ)念，进(jìn)一步完善投资解决方案和财富规划(huà)方(fāng)面的业务，一方面(miàn)积极(jí)扩充现有架上策略，精选上架(jià)多支产品为客户在同一策略(lüè)下提供差异化(huà)选择(zé)及(jí)多元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外资券(quàn)商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资(zī)本(běn)市场(chǎng)对(duì)外开放的力度(dù)不断加大，各外(wài)资金融(róng)机构(gòu)加(jiā)速(sù)了在境内(nèi)设立控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为(wèi)人民币(bì)10.5亿元(yuán)，业(yè)务(wù)范(fàn)围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商独资证券公司。就监管批(pī)复信息来(lái)看，渣打证(zhèng)券由渣打银行(xíng)（香(xiāng)港）有限公(gōng)司全(quán)资设立，出资额10.5亿元(yuán)人(rén)民币。

　　算上渣打证券在(zài)内(nèi)，目前国内的外资控股券商(shāng)数量(liàng)已达到10家。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高华证券、渣(zhā)打证券均为外商独资券商。从数量(蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思liàng)上来看，外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)已成为市场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还(hái)有数家(jiā)外资券商(shāng)的(de)设(shè)立申请静待审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意(yì)才(cái)证(zhèng)券等(děng)多家(jiā)外资券商的(de)设立(lì)申请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证(zhèng)券和青岛意才(cái)证(zhèng)券已(yǐ)获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底(dǐ)，证(zhèng)监会主席(xí)易会满等先后在京会(huì)见美国桥(qiáo)水基金、法国(guó)东方汇理、日(rì)本大和证(zhèng)券(quàn)、英国汇丰、加拿(ná)大宏利金(jīn)融、新(xīn)加坡(pō)淡马锡、德国安联(lián)保险、意大(dà)利(lì)联合圣保罗银行、美国(guó)景顺和(hé)高盛等(děng)国际金融(róng)机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机构负(fù)责人普遍(biàn)表(biǎo)示，此次来(lái)华(huá)亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活(huó)力(lì)，坚(jiān)定(dìng)看好中国经济和中国(guó)资本市场(chǎng)发展前景。近(jìn)年(nián)来(lái)中国资(zī)本市场(chǎng)对外开放稳(wěn)步(bù)推进，为国际金融机构和全球投(tóu)资者带来了实(shí)实在在的机遇。各金融机构高度(dù)重(zhòng)视中国市场，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深化合作，积极拓(tuò)展在华业(yè)务(wù)和(hé)投资，期待实(shí)现互利(lì)共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券(quàn)商(shāng)的(de)市(shì)场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感(gǎn)受(shòu)到了挑战和机遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年报中表示，外资机构来华(huá)展(zhǎn)业便利度不(bù)断提升(shēng)，经营范围和监管(guǎn)要求(qiú)实现(xiàn)国民(mín)待遇(yù)，外资(zī)券商、资(zī)产管(guǎn)理机构等加速(sù)布(bù)局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本(běn)土证券公司(sī)既带来了国际金融机构全(quán)面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的(de)冲击，也带来了通过(guò)与国际金(jīn)融机构直接(jiē)合作促进业务发展(zhǎn)、提升(shēng)管理水平(píng)的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当前证券行(xíng)业(yè)集中度稳中有(yǒu)升，头部(bù)券商竞(jìng)争优势更趋明显，业务多元化发(fā)展(zhǎn)趋势初步形成，金融(róng)科技对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑(sù)不断深化，外(wài)资券商市场冲击将逐(zhú)渐(jiàn)显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞争新格局(jú)正(zhèng)加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思