就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超(chāo)配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦的(de)资管机(jī)构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机(jī)构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到不(bù)足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美(měi)元附近，估(gū)计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍(réng)然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作(zuò)为底层算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全(quán)球(qiú)第9家(jiā)市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟(wěi)达(dá)还(hái)在(zài)我的投(tóu)资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受(shòu)这样的(de)上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续(xù)价值(zhí)的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该市(shì)场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达(dá)未来的市场份额达到(dào)100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共(gòng)套(t孙悟空真实存在过吗ào)现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去(qù)年(nián)10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获(huò)利预期太(tài)低(dī)。目前投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入(rù)泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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