在“扶优限劣”的基本方针下(xià)，私募(mù)基金行(xíng)业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基(jī)金业协会网站披(pī)露的一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等四项违规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉(shān)基(jī)金(jīn)公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产品备案(àn)六个(gè)月；对时任雪杉基金合规风(fēng)控负责(zé)人的(de)黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行为(wèi)

　　雪(xuě)杉(shān)基金被暂停备案六个(gè)月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业(yè)协会网站(zhàn)披(pī)露了一则纪律处分事(shì)先(xiān)告知书送(sòng)达公告(gào)。经查，深圳雪杉(shān)基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉(shè)嫌从事违(wéi)法违(wéi)规行为，时任高级管理人员黄某(mǒu)应当对此承担法律责任，协会拟对其(qí)作出纪(jì)律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉(shān)与上(shàng)海阿杏达(dá)成《业务(wù)合作协议》，由债(zhài)券发行人(rén)关联方(fāng)出(chū)资认购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通(tōng)过(guò)深(shēn)圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐1号私募证(zhèng)券投资(zī)基金”最(zuì)终投向指(zhǐ)定债(zhài)券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资(zī)合作协议(yì)》，约(yuē)定由(yóu)指定第三方(fāng)认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该(gāi)产品购买指定债券。以上(shàng)行(xíng)为不符合私募(mù)基金管理人专(zhuān)业(yè)化运营的要求。

　　二是未(wèi)向投资者(zhě)披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪(xuě)杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海(hǎi)映雪投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗(míng)1号基金”投向(xiàng)上海映雪在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事(shì)长郑(zhèng)宇为上海映雪执行(xíng)事务合(hé)伙人、实际控制人，上(shàng)述交易构(gòu)成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未(wèi)向投资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当(dāng)性管(guǎn)理要求。雪(xuě)杉春茗1号基(jī)金的投资者王某的基金(jī发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉n)合同(tóng)于(yú)2015年7月(yuè)7日(rì)签(qiān)署，但是其风险测评问卷则(zé)于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓(tuò)展、投资运营、财务(wù)等(děng)岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责人，应当对发(fā)生在各自任职期间公(gōng)司(sī)的违(wéi)规行(xíng)为承(chéng)担相应责任。

　　根据(jù)相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)公开谴责(zé)、暂停受(shòu)理其私(sī)募基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对(duì) 黄(huáng)某公开(kāi)谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收(shōu)警示函

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)首次遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉(shān)基金(jīn)出(chū)具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从事(shì)私募基金业务活(huó)动中，存在未履行谨(jǐn)慎(shèn)勤勉义(yì)务、未采取问卷调查等方(fāng)式对个别(bié)投(tóu)资者的风(fēng)险识别能力和风险(xiǎn)承担能(néng)力进行评估、未按(àn)照合同约定(dìng)如实向投(tóu)资者披露可(kě)能影响投资者合(hé)法权益的重大信息等情形。依据《私募管理办法(fǎ)》第三十三条规(guī)定，决定(dìng)对其采取出(chū)具警示函的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金(jīn)成立(lì)于2015年，注册资本为3250万元(yuán)，机构类(lèi)型为私募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)管(guǎn)理人，全职员工(gōng)人(rén)数14人，管理规模(mó)区(qū)间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法人(rén)、总经理为汲培欣，合(hé)规风控负责人(rén)为(wèi)曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，百亿私募(mù)映雪投(tóu)资(zī)为雪杉基金的(de)股(gǔ)东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还有一家关联公司为深圳市塔门(mén)投资管理有限公司(sī)，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资为私募股权、创业(yè)投(tóu)资基金管理人。

　　雪(xuě)杉(shān)基金官网显示，雪杉基金还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发(fā)挥与(yǔ)雪杉境内平(píng)台(tái)的跨境协同效应，为投资人寻(xún)找海外长期稳发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉(wěn)定资产(chǎn)的投(tóu)资和(hé)并购机(jī)会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是通过追踪资产(chǎn)价(jià)格指(zhǐ)数、利(lì)率(lǜ)、汇率、指标性股(gǔ)指(zhǐ)等宏观经济和(hé)估值指(zhǐ)标，以分析并提取经济周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大化投资(zī)上(shàng)行收益，同(tóng)时引(yǐn)入(rù)非公开市场投资中的个(gè)体性估值和内在价值分析体系，以更好锁定(dìng)投资的(de)下行风险。但在(zài)2020年(nián)10月，雪杉基金官(guān)网的新闻动态(tài)便停(tíng)止(zhǐ)更新。

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