民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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