民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像》

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