为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得(dé)好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬自家的(de)股票价格，然(rán)后(hòu)高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露(lù)了一则行政处(chù)罚决定(dìng)书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新(xīn)美星董(dǒng)事长何德(dé)平(píng)和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进(jìn)行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响公(gōng)司股价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对(duì)此操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违(wéi)法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人(rén)合谋操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美(měi)星董(dǒng)事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何(hé)德平和(hé)他的妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们(men)所掌控的上海海(hǎi)得泽广(guǎng)投资(zī)管理(lǐ)中心（普通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海得(dé)泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月26日解禁后能(néng)够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即开始利用控制的(de)证券账(zhàng)户并联合其(qí)他市场资(zī)金在二级(jí)市(shì)场买(mǎi)入(rù)并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识(shí)并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制各自筹得(dé)的(de)证券(quàn)账户、资金开始(shǐ)与蒋维(wéi)共(gòng)同(tóng)交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联(lián)系，传递、沟通各(gè)自(zì)操(cāo)盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传武控制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏(piān)离同期(qī)行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交易价(jià)格，盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看(kàn)看，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)，控(kòng)制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美(měi)星”股价，然后(hòu)出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月(yuè)26日(rì)，账(zhàng)户组连(lián)续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的(de)比例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买入“新(xīn)美(měi)星”，当日申(shēn)买排名第一(yī)，竞(jìng)价买入成交排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日期末持股量为(省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗wèi)期初持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账(zhàng)户组集(jí)中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗(dī)于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关(guān)税费，账户组盈利4783.56省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗万元。

　　辩(biàn)称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳，罚(fá)没近(jìn)亿(yì)元

　　关于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申诉(sù)意见(jiàn)，请求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足(zú)以证明蒋维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合他人操纵(zòng)股价(jià)，一是(shì)“市(shì)值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明(míng)土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美(měi)星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反馈过股(gǔ)东(dōng)名册；四是蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛明土、李传武就各自(zì)账户交易新美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳利益并(bìng)不(bù)一致(zhì)，何德平(píng)、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀(xiù)芳资(zī)金后部分用于偿还债务，部分用于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询(xún)问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情(qíng)、未参(cān)与(yǔ)，且(qiě)何德(dé)平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫(fū)妻或一致行动人(rén)中一方存在不当行为，不(bù)应推(tuī)定(dìng)或认(rèn)定(dìng)另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部分账户(hù)的控制(zhì)关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复(fù)核(hé)，对当(dāng)事人及其代理人的主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式(shì)的(de)上下游衔接、合作，共(gòng)同(tóng)完成的操(cāo)纵行为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金(jīn)作为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德(dé)平知悉(xī)并参与了本案行(xíng)为；上述行为(wèi)的(de)实质(zhì)是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股价的意图和目(mù)标，共同(tóng)商(shāng)议(yì)、谋划操(cāo)盘(pán)、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和(hé)责任承担(dān)，证监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户(hù)交易“新美星”客观上(shàng)为(wèi)后续(xù)的合谋操纵起到(dào)一定程度(dù)锁(suǒ)仓的作用，并(bìng)且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上(shàng)市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定底(dǐ)仓(cāng)，才(cái)愿(yuàn)意(yì)买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的(de)违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认(rèn)定及处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了(le)2005年《证券法》第七(qī)十七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操(cāo)纵证券市(shì)场(chǎng)行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对(duì)蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被(bèi)予以(yǐ)警告并罚款

　　另外(wài)，关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代(dài)何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫妇(fù)持(chí)有公司80万股股份，占新(xīn)美星(xīng)上市时(shí)总股本的1％。上市后，该(gāi)部(bù)分股票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披(pī)露违法，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽广与何(hé)德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉(shè)案股份系海得泽(zé)广为(wèi)兰(lán)某代(dài)持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作出(chū)，海得泽(zé)广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定(dìng)账(zhàng)户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳(fāng)归还(hái)借款本息(xī)。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具有重大(dà)性，不(bù)对(duì)投资者决策(cè)产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定(dìng)代(dài)持成立，何德平(píng)对借款、还款等(děng)事项，不参与、不(bù)知(zhī)情，没有主观(guān)过错，不(bù)应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等(děng)询(xún)问笔录、海得泽(zé)广交易(yì)流水、资(zī)金流水(shuǐ)及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持(chí)所得系家(jiā)庭(tíng)共同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美星股票(piào)。当事(shì)人(rén)所提相(xiāng)关理由(yóu)不具(jù)有事(shì)实(shí)和(hé)法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何(hé)德平作为上市公司实际控制人(rén)，未(wèi)如实(shí)告(gào)知上市(shì)公司上述持股情况，导致(zhì)新(xīn)美星在相关公告(gào)中(zhōng)均未披露(lù)相关(guān)情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会(huì)决定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗