新能源汽车车主两(liǎng)大难：续航里(lǐ)程(chéng)和补(bǔ)能问(wèn)题。

　　动力电池龙(lóng)头比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁(tóu)宁德时代1000公里的麒麟电池，缓解了(le)新能源(yuán)汽车车主们对续航里(lǐ)程的(de)焦(jiāo)虑。但随之而来的是补能(néng)问题。和通过(guò)技术创新进步即可解决的续航(háng)里程问题不(bù)同(tóng)的是，摆(bǎi)在新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车车(chē)主面前的补(bǔ)能方式暂时只有两种——要么换电，要么(me)充电。

　　相比起时间较长(zhǎng)的充电，换电无(wú)疑(yí)是一种好方法。只不过(guò)，支(zhī)持换电(diàn)的汽(qì)车品牌(pái)并不(bù)多，又或者说换电仍(réng)不(bù)算(suàn)是主(zhǔ)流的补能方式。此外(wài)，也有新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)对换电的电池质量有所担忧(yōu)。现实情况是，大多数新(xīn)能源汽车(chē)车(chē)主依然会选(xuǎn)择充电补能。

　　充(chōng)电同样(yàng)问(wèn)题多多，包括(kuò)价格战、质量不一的充电(diàn)设施，尚(shàng)未(wèi)能满足(zú)需求的充电桩数量，无法盈利(lì)的充电运营商(shāng)等。

　　英(yīng)大证券研报显示，2021年估(gū)算中国新(xīn)能源(yuán)汽车充电电费市场规模约141.3亿元，服务费市场规模高达17亿元至34亿元。假设电价不(bù)发生巨大变化(huà)，到(dào)2025年市场(chǎng)规(guī)模(mó)将会扩(kuò)大(dà)3倍，到2030年(nián)市场规模将(jiāng)会扩大10倍(bèi)，电费(fèi)+服务市场规模将突破千亿元。

　　尽(jǐn)管充电桩行业乱象反复(fù)出现，但依然无法(fǎ)否认(rèn)这是一(yī)个有着极(jí)大潜力(lì)的市场，哪怕(pà)是处于(yú)“价格(gé)换空间”的内卷阶段，也吸引着(zhe)无数玩家前仆(pū)后(hòu)继地进场。在进场的(de)大批企业(yè)中，有一家(jiā)企业(yè)正悄然(rán)展(zhǎn)现出领先优势(shì)。

　　2022年6月(yuè)，中国(guó)“充电服务第一股(gǔ)”——能链(liàn)智电(diàn)在纳斯达克上市。作(zuò)为重塑充电服(fú)务产(chǎn)业链(liàn)的龙头企(qǐ)业(yè)，能链智电在大力拓(tuò)展充电应用(yòng)场景之余，迅(xùn)速对(duì)行业进行高效(xiào)整合。

　　4月22日，能链(liàn)智电(diàn)发布2022年(nián)第四季度(dù)及(jí)全年未经审计财(cái)务报告。财(cái)报显示，能链智(zhì)电2022年全年总交(jiāo)易额超(chāo)过27亿(yì)元(yuán)人民(mín)币（3.916亿美元），同比增(zēng)长(zhǎng)119％。其(qí)中(zhōng)，第四季度总(zǒng)交易额超过8.4亿元人民币(bì)（1.218亿美元），同比增长94％。

　　根据能(néng)链智电(diàn)预测数据，2023财年净收入将(jiāng)在5亿(yì)元人民币至6亿元人(rén)民币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年(nián)中国传统燃油(yóu)车保有(yǒu)量将达峰，而(ér)电动汽(qì)车将持续增长，并于2036年超过传统燃油车(chē)。这意味着，身(shēn)处充电服务行业的能(néng)链智电将会迎来广阔的发展空间。

　　优秀的业务前景(jǐng)，同样吸引了资(zī)本市场(chǎng)的高度关(guān)注。全球资(zī)管巨头景顺（Invesco）在其(qí)官网披露的最新持仓(cāng)数据显示，景顺(shùn)旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码(mǎ)：PBW）重仓持有中国最(zuì)大规模的第三(sān)方充电网络运营商能链智(zhì)电（NAAS.US）股票(piào)，占该基金ETF持仓组合的(de)比例高达2.69％，位列持仓份额第一。按披露(lù)数(shù)据测算(suàn)，景顺持仓能链智电(diàn)市值已超2000万美(měi)元。

　　新(xīn)能源(yuán)汽车行业发展迅(xùn)速，但对于广大(dà)新能源(yuán)车(chē)主的充电服务痛点尚未(wèi)完全得到(dào)解决。这为能(néng)链智电提供(gōng)了(le)“逐鹿(lù)”千(qiān)亿(yì)市场的绝(jué)佳机会。谁(shuí)能有效解决(jué)车主(zhǔ)们的痛(tòng)点(diǎn)，谁(shuí)就(jiù)能(néng)成为充电(diàn)服务(wù)行(xíng)业中(zhōng)当之无(wú)愧的龙(lóng)头。

　　千亿潜力(lì)

　　2月3日，工业(yè)和信息化部、交通(tōng)运输部(bù)等八部(bù)门发布《关(guān)于(yú)组织(zhī)开展公共(gòng)领(lǐng)域车辆全面电(diàn)动化(huà)先(xiān)行区(qū)试点工作的通知》（下称(chēng)《通知》）。 《通知》提到，建成适度超前的充(chōng)换电(diàn)基础设施，新增公用桩（标准桩(zhuāng)）与(yǔ)公共领域新能车（标准车）比例力争到1:1，高速服务区充电车位占比不低于小型(xíng)停车位10％。

　　新(xīn)能(néng)源汽车(chē)保有(yǒu)量与(yǔ)充电桩的比(bǐ)例称为“车桩比”，这个(gè)指标(biāo)通常用来衡量是否满足新(xīn)能源汽车(chē)的充电需求。

　　据中国充电联盟数(shù)据，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国(guó)新增6.6万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)56.7％。截至2022年12月，充电联(lián)盟内成员单(dān)位总计上(shàng)报公共充电桩179.7万台，月均新(xīn)增公共充电(diàn)桩(zhuāng)约5.4万台。

　　有(yǒu)券商机构(gòu)对需求进行预测，假设新(xīn)增(zēng)桩需求有70％为直(zhí)流桩、30％为交流(liú)桩，直流桩按平均(jūn)60kw、3万元/个，交流(liú)桩按(àn)7kw、0.35万(wàn)元(yuán)/个，总需求(qiú)约(yuē)455亿元左右。

　　国泰君安研(yán)报(bào)观点认(rèn)为，充电桩是支撑新能源汽车市场健康快(kuài)速发展的重要基础设施建设之一，未(wèi)来将加速完成向(xiàng)高功率快(kuài)充的(de)方向技(jì)术升级，并(bìng)加速(sù)完成车桩(zhuāng)比1:1的目标，从(cóng)而带动新能(néng)源(yuán)汽车渗透(tòu)率进一步提高。

　　艾(ài)媒咨(zī)询2020年曾(céng)估算(suàn)，未来5年内，中国(guó)公共充电(diàn)桩投资建设规(guī)模的(de)同比增长率将不低(dī)于30％，到2025年，投资建设规模将(jiāng)达到187.6亿元。但随(suí)着中国新能源(yuán)汽车市场不断超(chāo)预期发展，艾媒咨询的估算已略(lüè)显(xiǎn)保守。有机构预测，假设2025年车(chē)桩比(bǐ)依然在2:1附近、直(zhí)流(liú)充电桩比例(lì)在(zài)45％－60％，那么(me)2020年(nián)至2025年中国国内充电(diàn)桩市场规模(mó)将超过1000亿元(yuán)。

　　中(zhōng)国新能源汽车市场的高速增长，对充(chōng)电桩行业产生了巨大(dà)的(de)推(tuī)动作用。

　　2022年，新能源汽车市场出现(xiàn)爆发式增长(zhǎng)，产量(liàng)和销量分别为705.8万辆和688.7万(wàn)辆，同比分别增(zēng)长96.9％和93.4％，接(jiē)近翻倍。新能源汽车渗透率更是一举(jǔ)推高至(zhì)25.6％。截(jié)至2022年底，中国新能源汽车保有量达(dá)到(dào)1310万辆，同比(bǐ)增(zēng)长67.13％，中国新能源(yuán)乘(chéng)用车占全球市场份额已达(dá)63％。

　　乘(chéng)联会秘(mì)书长崔东树认为，新能源汽(qì)车渗透率仍会快速提(tí)升，预计2023年总体狭义(yì)乘用车(chē)销量约(yuē)为2350万辆，其中(zhōng)新能源乘用车销量有望达850万辆，渗(shèn)透率为36％，同比增(zēng)速超30％。

　　中汽协(xié)副总工(gōng)程师许海东对新能源汽车市场则更为看好(hǎo)。据其(qí)预计，2023年(nián)乘用车(chē)总销量约为2380万辆，同(tóng)比增长1.3％；商用车总销量约(yuē)为380万辆(liàng)，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)15％。新(xīn)能源汽车市(shì)场(chǎng)全年销量有(yǒu)望超过900万辆，同比增长35％。

　　新(xīn)能源汽车(chē)数量持续上(shàng)升，对应的是补(bǔ)能需求的持续扩大，所需要的充电桩数量更是庞大，充电桩市(shì)场空间(jiān)潜力十足。

　　数(shù)据显示(shì)，2022年中国充(chōng)电基础(chǔ)设施数量达到521.0万台，同比(bǐ)增长99.1％。其中，公共充电基础设施增长约65万台，同比增(zēng)长91.6％，公共充电桩保有量达到179.1万台（含直流充电桩76.1万台、交流充(chōng)电桩103.6万(wàn)台）。2022年，公共充电站增(zēng)量(liàng)为(wèi)3.7万(wàn)座，保有量为11.1万座(zuò)。

　　机构(gòu)预估数据显示，预计2023年将新(xīn)增公共充电(diàn)桩97.5万台（含直流充电(diàn)桩41.0万台、交流充电桩56.5万台(tái)）；公(gōng)共充电桩保有量达到277.2万台（含直(zhí)流充电桩117.1万台、交流充(chōng)电桩160.1万台(tái)）；公共充(chōng)电站增量约为6万座，公共充电站保有量约为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能(néng)是(shì)新能源(yuán)汽(qì)车技术进步的重(zhòng)要发(fā)展(zhǎn)方(fāng)向(xiàng)。天(tiān)风证券(quàn)研报指出，除了(le)在(zài)自家停车位等可(kě)以长时间停(tíng)放的(de)场景下，在短时停靠的公共场(chǎng)景(jǐng)电动车均有(yǒu)快速补能的需求，更高比例的(de)快充(chōng)桩满足消费者的客观需要。

　　据了解，目(mù)前(qián)各国政策从顶层设计积极推动(dòng)快充技术发展，未来快充桩占(zhàn)比有望(wàng)逐(zhú)步提高。高(gāo)压快(kuài)充(chōng)技术(shù)是当前车企实现快充的(de)主(zhǔ)流选择，800V高压(yā)平(píng)台车型将(jiāng)于2023年陆续上(shàng)市。

　　然而，公共充电桩(zhuāng)的(de)分散化趋(qū)势(shì)却拖慢了新能(néng)源(yuán)汽车(chē)的发展速度。

　　东莞(guǎn)证券研报显示，充电桩设备行业的技术门槛相对较低，产品标准化程度较高(gāo)，目前(qián)国(guó)内充电桩设(shè)备生产领域的相(xiāng)关公司数量超过300家，供(gōng)应商数量多，使得大(dà)量新玩家可(kě)以(yǐ)轻松(sōng)进入充电桩行业。

　　由于充换电基础设施依赖土地和资本，因此本地化(huà)和分散化是趋势。

　　据(jù)了解，各地(dì)的(de)城投、国投、环(huán)投、商(shāng)业地产等资产持有方，如酒店集团、民(mín)宿(sù)企业等(děng)都会积(jī)极参与到充电市(shì)场中。近(jìn)两年，中国(guó)充电市(shì)场已经(jīng)呈现出分散(sàn)化的趋势，充电运(yùn)营商(shāng)CR5（前5大企业市占率）从2018的(de)87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小(xiǎo)型运营(yíng)商）预计占比(bǐ)将会(huì)超(chāo)过60％。

　　与此同时，分散化趋(qū)势正进一步削弱新(xīn)能源汽车车(chē)主的消费体验。据悉，找桩难、排队时间长、充电时间长、下载多个APP等都是每(měi)一位新能源汽(qì)车车(chē)主需要面对的(de)“麻烦”。

　　有分析(xī)人士指出，从行业发展角度看，公(gōng)共充电基础设施网络建设呈结(jié)构(gòu)性(xìng)供(gōng)给不足(zú)；不同(tóng)充电运营商充电网络间形成(chéng)信息孤(gū)岛；充电设施(shī)利用率低、盈利模式单一；缺乏充电(diàn)场站运营(yíng)管理等。庞(páng)大而分(fēn)散(sàn)的运营商需要标准统一的行业规范和服务。

　　中金公司研报曾点(diǎn)明充(chōng)电运营商(shāng)供(gōng)应格局分散的原因。“我们认为，根本原因在于(yú)运营商自建桩受(shòu)限于资金压(yā)力和(hé)土地(dì)资源(yuán)，建(jiàn)桩(zhuāng)主(zhǔ)力(lì)由此前(qián)的运营商转变为地方国企(qǐ)、小(xiǎo)工商业等(děng)掌握(wò)土(tǔ)地资源的第三方(fāng)建设，由(yóu)此具(jù)备当(dāng)地区位(wèi)优(yōu)势、以蔚景云、深圳车电(diàn)网为(wèi)代表的(de)二线及新增运(yùn)营商迅速获得市场份额。展望未(wèi)来，我们认为充电桩场址资(zī)源具备稀缺性，拥有本(běn)地优(yōu)质土地资源的地方国企(qǐ)、小工商(shāng)业有望维持建桩(zhuāng)主力地位。”

　　此外，分散(sàn)化(huà)趋势亦体现在城乡供(gōng)应(yīng)格局(jú)的巨大(dà)差(chà)异。中(zhōng)国汽车(chē)流通协(xié)会有形汽车(chē)市场分会(huì)常(cháng)务副理事(shì)长苏晖曾公开表示(shì)，新能源汽(qì)车下乡目前更多停留(liú)在口头阶段(duàn)，事实上(shàng)做(zuò)的远远不够(gòu)，应当给予高度重(zhòng)视，同样充电市场(chǎng)应先一(yī)步(bù)布局。

　　如(rú)何破(pò)局？

　　如(rú)今，新能源汽(qì)车与充电桩已落入了“先(xiān)有鸡还是先有(yǒu)蛋(dàn)”的困(kùn)局。值得注(zhù)意的是，随着(zhe)各大(dà)新能(néng)源汽(qì)车(chē)品牌逐渐(jiàn)下沉至三(sān)四线城市，新能源汽(qì)车渗透率(lǜ)的进一步提高，充电桩(zhuāng)分散(sàn)化所带来(lái)的问题(tí)也将逐渐(jiàn)逼近爆发节点。

　　充电桩服(fú)务整(zhěng)合已刻不(bù)容缓，而拥有充电(diàn)服务全包模式(shì)的(de)企业将会(huì)在这(zhè)场赛跑中占据领先优势(shì)。

　　据中金公司研报(bào)，充电(diàn)服务(wù)全包模(mó)式是充电(diàn)服务商针对无业(yè)内经验(yàn)、但掌(zhǎng)握土地资金资源(yuán)、急需(xū)进行充电桩建设的(de)目(mù)标(biāo)群体提出的一(yī)站式(shì)解决方(fāng)案，目标客(kè)户(hù)包含地方国(guó)企、地方小工商业业(yè)主及目的地小区/民宿业主等。充(chōng)电服务商凭借(jiè)业内积累经验和(hé)资源，向目标客户提供选址(zhǐ)、EPC建站及后续运(yùn)营运维的三位(wèi)一(yī)体(tǐ)综合服(fú)务，分别获得(dé)对应服(fú)务收入、充电(diàn)桩(zhuāng)等设备(bèi)销(xiāo)售收(shōu)入及(jí)后续运营运维服务(wù)费分成。

　　充(chōng)电服(fú)务全(quán)包模式有(yǒu)效解决充电运营商“盈(yíng)利难”的问题，同时(shí)可对接充电桩(zhuāng)制造商和需要(yào)充(chōng)电(diàn)服(fú)务的新能源(yuán)汽车车主，从而改善(shàn)整(zhěng)个产业(yè)链的(de)盈(yíng)利(lì)状况(kuàng)和(hé)消费(fèi)体验。能提供全包模式的企(qǐ)业不多(duō)，第(dì)三方充(chōng)电服务(wù)商(shāng)能链(liàn)智电正是其中的龙头。

　　2023年1月，能(néng)链(liàn)智电与国内领先(xiān)的储能系统集成商(shāng)与统服务商海博思创成(chéng)立合(hé)资(zī)公(gōng)司——能(néng)链海博(bó)，发挥双方各自在用户、产品、技术和(hé)运营(yíng)、场景等方面的优势，布局多元化储能解(jiě)决(jué)方案(àn)，助力(lì)“双碳”目(mù)标。

　　据(jù)了解，能(néng)链(liàn)海(hǎi)博聚(jù)焦用户侧储能，拉动(dòng)电源侧、电网侧(cè)储能，逐步落(luò)地“光储充检服”一体化(huà)充电(diàn)站，有效解决充电基础(chǔ)设(shè)施电力增(zēng)容扩容(róng)、快(kuài)速安全充电、电池健(jiàn)康检测等(děng)问题，为新能源(yuán)汽车车主带来智能、高效、安全的(de)充电(diàn)新体验。

　　“光储充检服”一体化充电站，实际(jì)上便(biàn)是(shì)储能(néng)电站叠(dié)加智能检查及(jí)车主服(fú)务。储能电(diàn)站的原(yuán)理类(lèi)似(shì)于(yú)“充电(diàn)宝”，在低谷用电时，通过电网或光伏(fú)装置等方式“充电”并储(chǔ)存，在(zài)高峰用电时释放(fàng)储(chǔ)存电量。与此同时，电(diàn)站(zhàn)还可以(yǐ)参与市场交易(yì)，在(zài)空闲时段(duàn)可利用电量进行盈(yíng)利(lì)。这(zhè)样一(yī)来，既可(kě)以保障电力系统稳(wěn)定(dìng)，又能够(gòu)拓展充电(diàn)站盈利(lì)来源，从而推动充电(diàn)站市场发展。

　　除传统的充(chōng)电站建设外，能链智电还与住宿产业互联网平台(tái)订(dìng)单来(lái)了成(chéng)立合资公司——智(zhì)电(diàn)来了。随着2023年经济复(fù)苏(sū)，出行需求逐渐提(tí)升，乐(lè)趣多(duō)多(duō)的自驾(jià)游更是成为民(mín)众出行(xíng)的首选项(xiàng)。

　　智电(diàn)来了将以民宿为核心场景(jǐng)，从充电(diàn)桩选(比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁xuǎn)址(zhǐ)、设备采购、EPC工程到运营管理、保养维(wéi)修等在内的一站(zhàn)式服(fú)务(wù)，并联合战略合作伙伴快电，为新(xīn)能(néng)源车主提供一键找好桩、一键充电(diàn)、一键支付等便捷(jié)服务，满足新能源车主在旅(lǚ)游目的地就近充电、随停随(suí)充的需求。

　　此外(wài)，能(néng)链智电还推(tuī)出充(chōng)电机(jī)器(qì)人，可以(yǐ)为新能源(yuán)汽车提供“随用随充”的全自动(dòng)充(chōng)电服(fú)务。只不过(guò)，通过充电机(jī)器人进行自动(dòng)补能(néng)的(de)解决方案，仍为时尚早。相比起这(zhè)种需要结合(hé)新技术的解决方(fāng)案，充(chōng)电站依然是充电服务商主要攻(gōng)略的战场(chǎng)。

　　能(néng)链智(zhì)电将传统行业做(zuò)法与新兴技(jì)术手(shǒu)段相结合，不仅推(tuī)动(dòng)行业(yè)新生(shēng)态建设(shè)，助力(lì)交(jiāo)通能源绿色发展，同时(shí)也实现自身业(yè)绩持续增长(zhǎng)。财报显示，2022年(nián)能链智电实现(xiàn)净(jìng)收入(rù)9280万元人(rén)民币，同(tóng)比(bǐ)激(jī)增177％；第四(sì)季度(dù)净(jìng)收入为2950万元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据(jù)了解，由于能链智电的服务模式(shì)较好地满足(zú)车主(zhǔ)需求，2022年(nián)订单(dān)量达(dá)到1.22亿单，同比增长114％；总充电量达(dá)到(dào)27.53亿度，同(tóng)比增长116％。当前(qián)，能(néng)链智电已连接服务充(chōng)电运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电枪(qiāng)。

　　身处全(quán)球最大(dà)的新(xīn)能源(yuán)市场，能链智电业务发展潜力充(chōng)满(mǎn)想象空间(jiān)。能链智(zhì)电创(chuàng)始人、CEO王阳表示：“我们希望依(yī)托独(dú)一无二(èr)的商业模(mó)式和行业卡位(wèi)，抓住能源变革的(de)历史性(xìng)机遇，与合(hé)作伙伴(bàn)共同推(tuī)动交通(tōng)碳(tàn)减(jiǎn)排，助(zhù)力(lì)双(shuāng)碳目(mù)标实现。”

　　同时，据能(néng)链(liàn)智电总裁(cái)兼CFO吴(wú)雪庐透露，能(néng)链智电(diàn)已分别在(zài)新加(jiā)坡和(hé)阿姆斯特(tè)丹(dān)设(shè)立亚太和欧洲总部。在(zài)新业务进(jìn)展(zhǎn)方面，能(néng)链智电预计在(zài)2023年中期推出虚拟电厂平台，帮助充(chōng)电站参与电力交(jiāo)易市场(chǎng)，并为更广泛的电网提供削峰(fēng)填(tián)谷(gǔ)等(děng)各种支持服务，助(zhù)力新能源行业建立现代能源系统。

　　整体上，新能(néng)源汽车市场高速发展(zhǎn)，已成(chéng)为(wèi)市场共识：续(xù)航里(lǐ)程和(hé)补能问题(tí)仍将是一段时间内新能源汽车渗(shèn)透过程中的两大难。但随着(zhe)第三(sān)方充(chōng)电(diàn)服务商对充(chōng)电服(fú)务行业(yè)进行整合以及新应用(yòng)场景(jǐng)的拓展(zhǎn)，补能(néng)场景(jǐng)中的(de)充电问题(tí)亦(yì)将(jiāng)逐步解决(jué)。

　　这也(yě)意味着，在(zài)经(jīng)济复苏的(de)2023年，充电桩行业将(jiāng)迎来服务整合之年，而新应用场景的(de)开拓(tuò)也(yě)将成(chéng)为充电服务商市(shì)场份额的(de)胜负手(shǒu)。

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