近期(qī)市场风(fēng)向变动，北(běi)向资金调仓换(huàn)股，外(wài)资基(jī)金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同(tóng)时大(dà)手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超(chāo)媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基金“施罗(luó)德国(guó)际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一(yī)只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德(dé)时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台(tái)、深(shēn)圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持(chí)阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车(chē)产业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗下(xià)三大(dà)旗舰基金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三(sān)只基金中，施罗(luó)德国际(花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了jì)精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华和(hé)施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料中(zhōng)并未解(jiě)释为何基(jī)金(jīn)在4月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重是一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日志中解(jiě)释道：长期(qī)来看，关注三大(dà)主题。一是电动车(chē)供应链；二(èr)是(shì)技术自主可控；三是(shì)医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气(qì)候(hòu)变化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现，全球(qiú)各国的(de)脱碳行(xíng)动变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资(zī)者提供了重(zhòng)要的机(jī)会(huì)。中国在电动(dòng)汽(qì)车价值(zhí)链的(de)供应(yīng)方面是全球的领导者，同时(shí)中国对成品车(chē)辆的需求(qiú)方面(miàn)也占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很多人不知道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的(de)所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国(guó)家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有许多公司正在在各自的领(lǐng)域中建(jiàn)立(lì)主(zhǔ)导地(dì)位，以某智能(néng)组(zǔ)件为例(lì)，它是电动(dòng)汽车(chē)中用于电池和电(diàn)机温控的(de)关键组件(jiàn)的生(shēng)产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球(qiú)市场占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客户(hù)包(bāo)括特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及福(fú)特、宝马等(děng)原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续(xù)占(zhàn)据市场份额(é)——在法规的支持下，该公司的(de)增(zēng)长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美(měi)元，截至3月底，基(jī)金(jīn)前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐(zhú)一加(jiā)仓，其中加仓(cāng)幅度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股(gǔ)中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近日发(fā)布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企(qǐ)业动力(lì)电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比(bǐ)分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业(yè)排名来看，根据(jù)中国汽(qì)车动力电(diàn)池产业创新(xīn)联盟数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬(wěi)锂能(néng)、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能(néng)科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行业的(de)龙(lóng)头企业(yè)，宁德时代(dài)于2023年一季度实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐(lài)

　　或许(xǔ)是(shì)基于优(yōu)异(yì)的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北(běi)向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流入较多(duō)的其它个股还包括宁德(dé)时代(dài)、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持有宁德(dé)时(shí)代时(shí)，写道：宁(níng)德(dé)时代所处的位置(zhì)是令人(rén)羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有两大增长机遇(yù)一(yī)是电动车二是(shì)储能(néng)；CATL聪明地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它的市场份额(é)是领先的。此外，磷(lín)酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全(quán)性、生(shēng)命周期(qī)和(hé)不含(hán)钴等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者(zhě)也(yě)非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的(de)投(tóu)资者，他们(men)的判断(duàn)也(yě)可能是错的。例如(rú)，若未来新的电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本(běn)下降，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代和(hé)电动车厂商(shāng)的关(guān)系若不能维(wéi)系。这些因(yīn)素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的(de)判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的(de)前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测(cè)、招商银(yín)行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联(lián)网(wǎng)或(huò)者食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩(mó)根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至(zhì)2023年(nián)一季度末，基金前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行、万华(huá)化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅(fú)度最大(dà)的为泸州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunit花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了y （USD） P-acc）最(zuì)新规模(mó)47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了