为了(le)让自己的限(xiàn)售股解(jiě)禁(jìn)后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价(jià)格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了一则行政处罚(fá)决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对(duì)新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋(móu)，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利(lì)用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中交(jiāo)易(yì)新美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平信息披露(lù)违法违(wéi)规(guī)，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信(xìn)息，新(xīn)美星董事长、法定代(dài)表(biǎo)人(rén)、实际(jì)控制人(rén)何德(dé)平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时(shí)任独(dú)墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供保证(zhèng)金约3200万(wàn)元，这些钱部分来(lái)自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价，以便何(hé)德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能够获(huò)得(dé)好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到保(bǎo)证金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控(kòng)制的证券账户并联合其他市场资金在二(èr)级(jí)市场买入并交易(yì)“新美(měi)星”，且在后(hòu)续(xù)操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找了(le)两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋。他(tā)经(jīng)人介绍认识并联合毛(máo)明土、李传(chuán)武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)各自筹得(dé)的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各自(zì)操盘情况，以(yǐ)利于(yú)两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数25.95个(gè)百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连(lián)续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格(gé)，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组连(lián)续集中交易(yì)“新(xīn)美星”，申买量占市场(chǎng)申(shēn)买量比例超20％的交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数(shù)占总股本比例(lì)自(zì)2019年3月5日开始(shǐ)超过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持(chí)流通股达到(dào)峰(fēng)值，占流(liú)通(tōng)股(gǔ)本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股(gǔ)本(běn)的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续大量买入“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价(jià)累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指3.33个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其(qí)中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组(zǔ)同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价(jià)或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日(rì)至6月26日，账户组(zǔ)集中卖(mài)出“新美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业(yè)指(zhǐ)数(shù)1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间(jiān)，涉案账(zhàng)户组还(hái)多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并(bìng)反(fǎn)向(xiàng)卖出获利的行为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣(yōng)金和(hé)相关税费，账户组盈利4783.敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳(nà)，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于(yú)操(cāo)纵股价(jià)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出多点(diǎn)申诉(sù)意见，请求(qiú)不予处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以(yǐ)证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关系(xì)，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没(méi)有将其与毛(máo)明(míng)土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论(lùn)交(jiāo)易新(xīn)美星(xīng)的情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定(dìng)；五是蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀(xiù)芳(fāng)资(zī)金后部分用于(yú)偿(cháng)还(hái)债务，部(bù)分用于(yú)非法(fǎ)活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户组(zǔ)、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性及真实(shí)性。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参与，且(qiě)何(hé)德平与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定(dìng)或认(rèn)定另一方承(chéng)担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否合谋、部分账户(hù)的控(kòng)制关系、委(wěi)托理财关系等提出了申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经(jīng)复核，对当事人及其(qí)代理人(rén)的主(zhǔ)要陈述意(yì)见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环(huán)节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完(wán)成的操纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资(zī)金(jīn)作(zuò)为保证金(jīn)，委托其通过(guò)二级市(shì)场(chǎng)交易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财(cái)。在案(àn)证据可以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美星(xīng)”股价(jià)的意图和(hé)目标，共同商(shāng)议(yì)、谋划操(cāo)盘(pán)、拉抬股价(jià)，并且采取了联合(hé)影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属于共同(tóng)操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户(hù)交易“新美星”客(kè)观上为(wèi)后续(xù)的(de)合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公(gōng)司(sī)的(de)合作，知道(dào)蒋维(wéi)已经有一(yī)定(dìng)底仓，才(cái)愿意(yì)买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及(jí)处罚时将合(hé)谋各方视为一(yī)个整体，不区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定(dìng)：就操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万(wàn)元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚(fá)款，其中，对(duì)何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传(chuán)武分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法(fǎ)的(de)相关情(qíng)况，行政处(chù)罚决定书(shū)披露，在(zài)新美星(xīng)2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人不存在代(dài)持(chí)，涉案股份系(xì)海得泽(zé)广为兰某代(dài)持，股份(fèn)减持决策由(yóu)海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将减持所(suǒ)得(dé)汇(huì)入黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第(dì)三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项，不参(cān)与(yǔ)、不知情，没有主观过(guò)错，不应(yīng)受(shòu)到(dào)处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关银(yín)行账(zhàng)户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)持(chí)有新美星股票。当事人所(suǒ)提相关(guān)理由不具有(yǒu)事实和(hé)法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德(dé)平作为上市(shì)公(gōng)司实际(jì)控(kòng)制人(rén)，未如实告知(zhī)上市公司(sī)上(shàng)述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关情(qíng)况(kuàng)，导致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法(fǎ)》第六(liù)十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百(bǎi)九(jiǔ)十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就信息披露(lù)违法行(xíng)为，对(duì)何德平给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步