民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转(为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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