就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第(dì)一(yī)爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股(gǔ)数一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股(gǔ)价(jià)却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎn外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭g)中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著(zhù)名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟(wě外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭i)达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加(jiā)了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估(gū)值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去年(nián)10月给予这一(yī)评级的人数(shù)30人(rén)增(zēng)加约三分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷(fēn)调高英(yīng)伟达(dá)目(mù)标股(gǔ)价，是(shì)因为先前估测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华(huá)尔(ěr)街预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期(qī)或许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以(yǐ)加息结(jié)束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛售。

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