就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是(shì)目(mù)前已经部分获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦(wǎ)的资(zī)管机(jī)构(gòu)为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得(dé)不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市(shì)值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值教父(fù)”的(de)当代(dài)著名(míng)投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也(yě)要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的(de)人(rén)数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这(zhè)些(xiē)分(fēn)析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的(de)股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因为先前(qián)估测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目(mù)前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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