民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档(d水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字àng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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