投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等(兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口děng)因素外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股(gǔ)价(jià)达397.7美(měi)元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的(de)强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的(de)投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提(tí)前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司(sī)的股价(jià)在近期大(dà)涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司(sī)股(gǔ)价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿(yì)美(měi)元。截(jié)至6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元(yuán)，但(dàn)依旧(jiù)有(yǒu)望再(zài)次突兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工(gōng)作正在改变全(quán)球(qiú)大(dà)型(xíng)行业，并将为社会(huì)带(dài)来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情也(yě)是持(chí)续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后(hòu)的便是传媒(méi)、云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布(bù)局(jú)英伟达(dá)或相(xiāng)关概念(niàn)股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该软件(jiàn)信息显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一共(gòng)包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达(dá)在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的数(shù)据来看(kàn)，部(bù)分(fēn)被(bèi)纳入重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达公司股票(piào)的公募基金主要集(jí)中在能投资海(hǎi)外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且(qiě)基(jī)金规(guī)模最高的是(shì)广发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一(yī)季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳(nà)斯达(dá)克(kè)100指数，前十大重仓股(gǔ)中包(bāo)括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达且规(guī)模(mó)最高的(de)是广发全(quán)球精(jīng)选，该只基(jī)金今年一季度末规(guī)模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是(shì)其(qí)第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了(le)英伟达，该(gāi)基金(jīn)还(hái)持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人(rén)员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科(kē)技股年(nián)初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年(nián)初以来，微(wēi)软就在AI领域(yù)加大(dà)了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟(wěi)达公司是今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公(gōng)司(sī)今(jīn)年一(yī)季度的业绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收(shōu)创(chuàng)历史新高，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于(yú)寻求AI主题投资(zī)机会(huì)的投资者而(ér)言，英伟达和(hé)微软(ruǎn)在内(nèi)的众多美股科技股公司是其关(guān)注(zhù)的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革命最新的(de)突(tū)破口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的(de)公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应用核心(xīn)竞争(zhēng)力的公司将会(huì)成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特质，他(tā)们的中长期基本面(miàn)有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上(shàng)涨并未得(dé)到(dào)业绩的验证，半导(dǎo)体行(xíng)业一季度整体营(yíng)收(shōu)同比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟踪，目(mù)前全(quán)球半导体产业整体仍(réng)处于主动去库(kù)存(cún)阶段，行(xíng)业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重回弱(ruò)势(shì)。最近两周，半(bàn)导体(tǐ)板块(kuài)虽然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难(nán)说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的(de)驱动力主要来源于(yú)AI产业的大发展(zhǎn)，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后(hòu)的产(chǎn)能扩张信(xìn)息就是(shì)最好的例证。而从未来的(de)一段(duàn)时间来看，AI产业发(fā)展(zhǎn)仍(réng)然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前(qián)半导体产(chǎn)业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也不悲观(guān)。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势(shì)值(zhí)得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回(huí)归的规(guī)律永不变色，所以投资与产(chǎn)业发(fā)展之间(jiān)存(cún)在着(zhe)较(jiào)大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需(xū)要在相(xiāng)对(duì)低位(wèi)或(huò)调整一定程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口rong>投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证以及(jí)估(gū)值等因素。在具体(tǐ)投资的时候要(yào)选择(zé)掌握核心技术、真(zhēn)正具有核(hé)心竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确保产业(yè)景(jǐng)气(qì)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合(hé)适的价格买入，否则(zé)很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者(zhě)要(yào)做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一(yī)个赛(sài)道。

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