关注(zhù)国(guó)际方面(miàn)消(xiāo)息。

　　克(kè)里米(mǐ)亚突发，无人机袭击(jī)！

　　据(jù)今日俄罗(luó)斯电视台(tái)（RT）网站消(xiāo)息，4月29日清晨(chén)，俄罗斯海(hǎi)军黑海舰队所在(zài)地，克里(lǐ)米(mǐ)亚(yà)半岛的塞(sāi)瓦斯托波(bō)尔市的一个储(chǔ)油设施遭到无(wú)人机袭击(jī)。从(cóng)网络上曝(pù)光的照片可以看到(dào)，袭(xí)击(jī)导致(zhì)储油(yóu)设(shè)施燃(rán)起大(dà)火。

　　报(bào)道称，俄(é)罗(luó)斯任命的塞瓦(wǎ)斯(sī)托波(bō)尔市市长(zhǎng)米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社(shè)交媒体(tǐ)上称：“由无人机袭(xí)击造(zào)成的火(huǒ)灾影响(xiǎng)面(miàn)积约为1000平方米，所有安全和救援人员都已抵达现场。火灾(zāi)所在(zài)地和(hé)民用区域间(jiān)隔很远。”

　　现场目击者分享的多段(duàn)视频显示(shì)，一场大火照亮(liàng)了(le)整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目(mù)前还没有(yǒu)任何伤(shāng)亡报告(gào)，地方(fāng)政府敦促(cù)人(réntan1等于多少，tan1等于多少兀)们在(zài)消(xiāo)防员努力扑灭(miè)大火时保(bǎo)持(chí)冷静。

　　报道(dào)称，本(běn)周早些时候，塞瓦斯托波尔也曾(céng)遭(zāo)到(dào)两架无人机(jī)的袭击，其中(zhōng)一架无人机被俄军摧毁(huǐ)，另一架无人机(jī)在港口外爆(bào)炸。

　　油脂(zhī)龙头一季度业绩大反转

　　4月28日(rì)晚间，“油茅”金龙鱼(yú)发(fā)布2023年一季报。报告期内，公司实现营业收入(rù)610亿(yì)元，同比增长7.97％；归属于(yú)上市公司股东的净利(lì)润8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称，报告(gào)期内，随(suí)着(zhe)国内(nèi)餐饮行业的逐步(bù)回暖，厨(chú)房食品的销量(liàng)较去年同(tóng)期(qī)有所上涨。另外，去年(nián)一季度受南美(měi)干旱天气(qì)等因素影响，大(dà)豆、大豆油及棕(zōng)榈油(yóu)等公司主要原材料的价格快(kuài)速上涨，今年(nián)一(yī)季(jì)度公司主要原材料成本低(dī)于去年同期。销量上(shàng)涨(zhǎng)和毛利(lì)率(lǜ)提升共同推动了(le)厨(chú)房食(shí)品(pǐn)的(de)利润增长。

　　截至(zhì)2022年年末，金(jīn)龙(lóng)鱼经销商数量合计7768家，较上年增加1647家。金(jīn)龙鱼在投资者关(guān)系活(huó)动上表示，新增渠道(dào)主要来源于(yú)网络下沉、细(xì)分(fēn)产品的(de)专业(yè)经销商，以及餐饮渠道的快速发展带来的经销(xiāo)商增长。

　　产(chǎn)能(néng)方面，金龙鱼目前(qián)有70多个(gè)已投产生产基地，央厨杭州、周口、重庆、兴(xīng)平基地已(yǐ)投产，沈阳(yáng)和廊坊(fāng)的央厨项(xiàng)目也将于年内建成(chéng)投产(chǎn)。目前，河南周口(kǒu)和陕西兴平央(yāng)厨开始(shǐ)供(gōng)应学生餐业务，多款预制菜在线下及电(diàn)商(shāng)平(píng)台开展销售。

　　不过，期货日报记者(zhě)还注(zhù)意到，金龙(lóng)鱼(yú)归(guī)属于(yú)上市(shì)公司股东的扣除非经常性损益的净利(lì)润为(wèi)2.4亿元(yuán)，同比下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的套期保(bǎo)值(zhí)操作(zuò)未完全满足套期会计要求的衍生(shēng)金融工具损益的影响，因(yīn)此将套期(qī)保值业务划定为非(fēi)经常(cháng)性损益(yì)，排除(chú)在(zài)净(jìng)利润外。

　　金龙鱼(yú)在《关(guān)于开展2023年度商(shāng)品期货(huò)套(tào)期(qī)保值业务的公告》中披露，将在2023年对在场内(nèi)市场交易的与公司及下属子(zi)公司的生产经(jīng)营有(yǒu)直接关系的原(yuán)料、产品、tan1等于多少，tan1等于多少兀油(yóu)脂等期(qī)货(huò)品种，主要包括：棕(zōng)榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉米、花(huā)生等(děng)品种。第(dì)一季度(dù)，饲料原料和油脂(zhī)科技(jì)产品的(de)销(xiāo)量(liàng)有(yǒu)所增(zēng)长，营(yíng)业收入同比上涨，但是在行(xíng)情(qíng)下跌(diē)的过(guò)程(chéng)中，公司油(yóu)脂科技相关(guān)产品的利润受到挤压(yā)，导致(zhì)利润同(tóng)比有所减少。从(cóng)合并资产负债表(biǎo)中(zhōng)可以看(kàn)出(chū)，衍生金融(róng)资产从年初余额的5.8亿(yì)元增长到了期末的8.3亿(yì)元(yuán)，实现了对现货市(shì)场的对冲作用，弥补了(le)一定的利润(rùn)损失。

　　记者还注意到(dào)，油脂(zhī)加工企业(yè)道道全一(yī)季度扭亏为盈(yíng)。4月26日晚间，道道全发(fā)布(bù)2023年一季度报，公(gōng)司实现营业收入17.48亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)41.34％，实(shí)现扣非后净利(lì)润7093万元，实现经营活动产生的现金(jīn)流(liú)量净(jìng)额3.31亿元，亦跟随同步转(zhuǎn)正。由(yóu)于产能释放(fàng)、原料回落、消费(fèi)复苏(sū)、推出新品等利好因素影响，道(dào)道全(quán)迎来业绩修(xiū)复(fù)时刻。分析人(rén)士表示，道道全业(yè)绩修复有持续性，预计(jì)二季度还有增长。

　　“原(yuán)材料价格下降”是道道全(quán)业(yè)绩(jì)出现(xiàn)大反转的主要原因。

　　三(sān)年间，原料菜油价格从(cóng)8000元/吨一线飙(biāo)涨至(zhì)14000元/吨(dūn)以上的历史高位，这大大(dà)抬升了(le)企业的加工(gōng)成(chéng)本。然(rán)而(ér)零售(shòu)终端的包装油价格上涨幅度却(què)不及(jí)成本上(shàng)涨幅度，甚至(zhì)出现卖得越多、亏(kuī)得越多的(de)情况，这导致(zhì)油脂加工企业的盈利(lì)能力大幅下(xià)降，道道全也不例外。自(zì)2022年下(xià)半年以来，道道全(quán)新(xīn)建(jiàn)产(chǎn)能(néng)陆续释放(fàng)，海外到港原料(liào)陆(lù)续(xù)增长(zhǎng)，带(dài)动道道全(quán)的包装油毛(máo)利率逐步回升(shēng)。

　　道道全近年来(lái)主(zhǔ)推旗下茂名工厂(chǎng)建设，并于今年一季(jì)度取得阶段性成绩(jì)。2022年7月份，道道全茂名工厂建(jiàn)成(chéng)投产，此后产能处于(yú)爬(pá)坡释放期。今年(nián)以来，广东大力发展预制菜产(chǎn)业，一季度广东地区餐(cān)饮(yǐn)消费回暖势头良好，为道道全(quán)茂名工(gōng)厂(chǎng)的投产(chǎn)及产(chǎn)能释放带来正面影响。

　　道道全还表示(shì)，今年一(yī)季度扭亏为盈(yíng)的另一主要原(yuán)因是主要原料价格出现下降趋势，缓解公司的(de)采购及成本压力。自2022年下半(bàn)年(nián)开始，道道全所用(yòng)主要(yào)原料的国际交(jiāo)易价格(gé)呈现出(chū)回落走势，受船(chuán)期和现货到厂(chǎng)的时(shí)间影响，道道全的主要原(yuán)料综(zōng)合(hé)采购成(chéng)本随后于2022年年(nián)末(mò)回落，2023年一季度则进(jìn)一(yī)步延续回落趋势，对其一季度(dù)实(shí)现(xiàn)扭亏为(wèi)盈有明显正面(miàn)贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多个品牌，经销商总(zǒng)数已达1308家，遍及华(huá)中、西(xī)南、西北(běi)、华东、华南等(děng)菜油主(zhǔ)要消费区域(yù)，并在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立(lì)生产加工基地。由于拥(yōng)有多(duō)个(gè)品牌及多地工厂，下(xià)游消费复苏、上游原(yuán)料(liào)看跌(diē)将(jiāng)成为道道全今(jīn)年(nián)业绩修复的两(liǎng)大驱动因(yīn)子。对于今年的业绩，道道全持有谨慎乐观态度(dù)，认为业绩修复有(yǒu)一定持(chí)续(xù)性(xìng)，未来不宜过度悲观。亦有多家券商对道道全今(jīn)年业绩表达正面预期(qī)，并预测其今年全年营业(yè)收(shōu)入将突破100亿(yì)元。

　　毛(máo)利(lì)率方面，随着大豆(dòu)、棕榈油、包(bāo)材等(děng)大宗(zōng)原材料价(jià)格自2022年下半年高位回落，且叠(dié)加提价效应逐渐显现，部(bù)分(fēn)公司(sī)毛利率迎(yíng)来较明显改善。

　　对(duì)于行(xíng)业发展格(gé)局(jú)与(yǔ)趋势，道道全认为(wèi)，2023年，从(cóng)目前掌握的信息(xī)来看(kàn)，原材料供给预(yù)计将趋向于(yú)宽松，但(dàn)天气、能源及国际政治(zhì)经济形势(shì)等因(yīn)素的(de)影响，又给油(yóu)脂、油料市场带来不确(què)定性。包装食用植(zhí)物油是生活必(bì)需消费品，市场空间广阔。随着(zhe)消(xiāo)费(fèi)者健康意识(shí)的提(tí)高(gāo)，对健康(kāng)、安全、营(yíng)养的食用(yòng)油需求也将持续(xù)增加，未(wèi)来品(pǐn)牌(pái)化、高端化(huà)将是行业(yè)发展(zhǎn)的(de)趋势，品(pǐn)牌差(chà)异化现象也(yě)将日益凸显(xiǎn)。

　　中信建投(tóu)油(yóu)脂分(fēn)析师(shī)石(shí)丽红告诉记者(zhě)，在原料供应端，大宗农产品价格已(yǐ)“退烧”，进入下行周期，而且(qiě)我国菜油原(yuán)料(liào)供(gōng)应出现了从未有过的(de)多元及宽(kuān)松局面，包装(zhuāng)油的成本端压(yā)力(lì)缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的消费需求端则是喜忧(yōu)参半。

　　“今年1—2月油(yóu)脂油料市场整体运行平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供(gōng)需端均(jūn)有(yǒu)不(bù)确定性，盘面整体呈现(xiàn)振荡走(zǒu)势(shì)。然而(ér)，进入3月后市场风云突变，硅(guī)谷银行倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为全球金(jīn)融(róng)市场(chǎng)的稳定性带来了挑(tiāo)战，对整(zhěng)个商品乃至金融市场造成了较大冲击(jī)。此外(wài)，巴西大豆及欧洲菜(ctan1等于多少，tan1等于多少兀ài)油供给压力从进(jìn)口成本端为油脂油料市场形(xíng)成了(le)较大拖累。宏观与(yǔ)基(jī)本面利空出现共振(zhèn)，不论是油还是(shì)粕均显(xiǎn)著跌破此前振荡区间。虽然市场并(bìng)不看(kàn)好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节(jié)奏上超(chāo)出了市场预期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业人士认(rèn)为，今(jīn)年一季度(dù)油(yóu)脂的走势也(yě)受到宏观面影响。另外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下，今年欧洲菜(cài)籽进口同(tóng)比(bǐ)增加200多万(wàn)吨，原(yuán)油价格不景气(qì)带(dài)来生柴投料(liào)需求(qiú)减少，这令欧洲菜油的(de)出口(kǒu)潜力大大增(zēng)加。此外，继(jì)续增产的俄罗斯菜油大部(bù)分依赖对(duì)中国出口，在加拿大旧(jiù)作菜(cài)籽采购近500万吨的(de)背景下，国内后期面临(lín)的(de)菜油(yóu)供给压力十分(fēn)明显。

　　但今(jīn)年以来(lái)，行业普遍反(fǎn)映，油(yóu)脂消费复(fù)苏(sū)不(bù)及预期(qī)，包装油需求乏(fá)力，国内食用油需求整体增量(liàng)空(kōng)间不(bù)大。要(yào)想(xiǎng)拿到(dào)更多市场份额，不(bù)同油(yóu)种之间(jiān)、大小企业之间的(de)竞争(zhēng)十分激烈(liè)。

　　“当前需求(qiú)仍处于弱势，因提(tí)货较好，菜油表观库存(cún)处于低位，终端库存处于高位(wèi)。随供应逐步增加，表观库(kù)存或逐(zhú)步起量，二(èr)季(jì)度菜油(yóu)价(jià)格(gé)与(yǔ)相关油脂价(jià)差缩小格局背景下，菜油需求或起量，但中短期(qī)仍处于累库态势。”石丽红说。

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