财联社4月30日(rì)讯（编(biān)辑 笠(lì)晨）碳酸锂迎来一波久违的反弹，据上海钢联发(fā)布数据显示(shì)，4月28日(rì)电(diàn)池级碳酸锂涨5000元/吨，均价报(bào)18.9万元/吨，继上周五开始止跌企稳四个交易日(rì)后价格连(lián)续两(liǎng)日上涨。暖意也(yě)提(tí)前传(chuán)导到A股，锂矿股本周三表现强势(shì)，融捷股(gǔ)份(fèn)一度涨停，雅(yǎ)化集团和永兴材料(liào)最(zuì)高涨超9％、中矿资源(yuán)和盛新(xīn)锂能一度(dù)涨超7％、赣锋锂(lǐ)业和天齐锂涨业盘中均涨超5％。

　　碳酸锂反(fǎn)弹的原因(yīn)之(zhī)一是(shì)上海车展有(yǒu)望带动购车需(xū)求预期的提振。乘联会秘书长崔(cuī)东树表示，上海(hǎi)车展将让消费(fèi)者感受到汽(qì)车消费的火热，提(tí)升消(xiāo)费(fèi)信心，也提振士气(qì)。国泰(tài)君安表示，此前车企大幅降(jiàng)价(jià)导致消(xiāo)费者对电动车的观望心(xīn)态有望(wàng)逐(zhú)渐改善，市场(chǎng)开始预(yù)期5月需求回(huí)暖。

　　有电池企业(yè)人(rén)士提到，目前磷(lín)酸(suān)铁(tiě)锂电池的价格(gé)已(yǐ)经逐渐稳定，且在谈价策略上以(yǐ)企(qǐ)稳为(wèi)主(zhǔ)，不太(tài)可能(néng)进行降价(jià)。但未来，止跌(diē)信(xìn)号能否持续稳定(dìng)，受(shòu)多方因素影响。有(yǒu)产业人士(shì)分析称(chēng)，乐观来看，国内动(dòng)力电池厂商清(qīng)库存工作或到5月完结(jié)，届时电(diàn)池厂商库存(cún)水(shuǐ)平有望逐步恢复至(zhì)健康水(shuǐ)平，并带(dài)动上游材料采(cǎi)购，进而对碳酸锂(lǐ)价格起到支撑作用(yòng)。

　　据鑫椤(luó)资讯近日调查的(de)情(qíng)况看，一些电池龙(ló忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思ng)头企业(yè)5月份的(de)排(pái)产预计(jì)将环比增(zēng)长20-30％，一些中小企业由(yóu)于前期基数较(jiào)低(dī)，环比(bǐ)增幅更是高(gāo)达50％以上。其中，亿纬锂(lǐ)能在4月26日(rì)的业绩说明会上表示，5月份开始会全面恢复生产(chǎn)，排产相比(bǐ)一(yī)季度会有(yǒu)明显的提(tí)升。由(yóu)此可见，碳酸锂(lǐ)市(shì)场需(xū)求回暖已(yǐ)是大(dà)势所(suǒ)趋。

　　另有观点认为，此(cǐ)次碳(tàn)酸锂价(jià)格属于(yú)阶段性反弹还是底部反转，目前仍难以判(pàn)断。“一方面需(xū)要观察下游库(kù)存状况，另一方面还需要看终端需求是否真正回暖，”华南(nán)一家(jiā)主流(liú)锂(lǐ)盐厂商内部人(rén)士此前对财(cái)联社记者表示。该人士表示，电池厂商实际上从去年四(sì)季度开始便(biàn)启(qǐ)动大规模去库存举措，这(zhè)一举措在一季度实(shí)际上已经(jīng)有所反映。

　　不过进入(rù)4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)后，相关(guān)电池(chí)厂商(shāng)提(tí)到，目前(qián)库(kù)存(cún)已(yǐ)恢复至健康水(shuǐ)平(píng)，此前暂停(tíng)的(de)产线也已经逐渐复产。特别是针对磷酸(suān)铁(tiě)锂电池库存，有(yǒu)业内人士(shì)直言，相关库存基本出(chū)清，后续将根(gēn)据(jù)公司规(guī)划(huà)，逐(zhú)步进行补(bǔ)货。作为锂(lǐ)电产业(yè)的风向标(biāo)，宁德时代一季(jì)度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。从绝对(duì)金(jīn)额(é)来看，宁德时代(dài)的(de)库(kù)存已(yǐ)经退(tuì)回到2022年第一(yī)季度的(de)水平。材料价格和库存(cún)水平(píng)，两项关键的指(zhǐ)标也构成锂电产业走向(xiàng)的关(guān)键(jiàn)，随价格企稳以及库存(cún)水平恢复健(jiàn)康，将带动锂电产业恢复稳定。

　　▌市场激辩(biàn)未来锂盐价格走向 最乐观者预判(pàn)涨回(huí)25万元/吨(dūn) 最悲观者(zhě)全年(nián)看跌至(zhì)10万以下

　　碳酸锂价格在不(bù)到半年时(shí)间跌去超(chāo)过2/3，也引起了市(shì)场热议。就在26日(rì)召开的(de)中国汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创新联盟2023年度大(dà)会(huì)上，中国汽车工业协会常务副会(huì)长付炳锋指(zhǐ)出，国内(nèi)动力(lì)电(diàn)池行业仍然存在(zài)一些(xiē)问(wèn)题，包括(kuò)电池产业链分(fēn)工(gōng)，价值链分(fēn)配问题。“原材料短期大(dà)幅(fú)下降(jiàng)也(yě)不是正常(cháng)的(de)现象，”他直(zhí)言。在他看(kàn)来，原材(cái)料(liào)适(shì)当涨价(jià)是正常(cháng)现象，行业要以之前大(dà)幅涨价为教训，保证价(jià)值链(liàn)的合(hé)理分配(pèi)，避免大起大落。

　　据财联社不完全梳理，这些业内人士(shì)和分析师近(jìn)期对锂盐价(jià)格未来(lái)走(zǒu)势进(jìn)行预判并(bìng)阐述具体逻辑，汇(huì)总如下：

　　以碳酸锂价格反弹为(wèi)信号，一(yī)系列的数据(jù)验证锂电产业(yè)拐点(diǎn)或已经到来(lái)。分析人(rén)士(shì)指出，此前锂电产业进入调(diào)整(zhěng)阵痛期，主(zhǔ)要在于(yú)下游车市(shì)短期(qī)需求下滑，叠加中游扩产迅速(sù)从(cóng)而在需求表现上提前透支碳酸锂(lǐ)的(de)未来增长空(kōng)间。进(jìn)而导致，碳(tàn)酸锂价格持续下跌，中游(yóu)电池厂商集(jí)体进(jìn)入(rù)清库存阶段。从(cóng)上游材料价格变化来看(kàn)，近期碳酸锂价格率先实现反弹。更值得(dé)注意(yì)的是，在锂电(diàn)产业(yè)链(liàn)，包括(kuò)六(liù)氟磷酸锂、人造石墨(mò)、极片粉(fěn)等系列材料价格也(yě)出现企稳甚至反弹(dàn)的局面。

　　作为锂电产业拐点的(de)另一关键指标，中游电池厂商(shāng)的(de)库(kù)存也已经(jīng)逐步恢复至健(jiàn)康水平。据(jù)高工锂电了解，目前中游电池厂(chǎng)商库存水位回退，此前部分电池厂(chǎng)商暂停的生产线已经重启生产(chǎn)。在采购方面，电池厂商和下游车(chē)企已陆续重启订单，带动产业需(xū)求(qiú)回暖。从(cóng)终端新能源汽车市(shì)场表(biǎo)现上看，年(nián)初(chū)的市场恐慌(huāng)情绪主要来(lái)自(zì)车市的需求腰斩。但从(cóng)整体一季度(dù)新能源汽车销量数(shù)据来(lái)看，其月销量逐步(bù)攀升并且回(huí)暖(nuǎn)速(sù)度(dù)超过往年。随着(zhe)二三(sān)季度到(dào)来，车市(shì)逐渐(jiàn)转入销售(shòu)旺季，也将进一(yī)步带(dài)动锂(lǐ)电产业中(zhōng)上游(yóu)的(de)订单需求。加上5月份临近，企(qǐ)业(yè)重新(xīn)开启(qǐ)月度采购谈判(pàn)，行业有望迎来需(xū)求(qiú)订(dìng)单的集中爆发。

　　后续(xù)碳酸锂价格(gé)可能(néng)会有(yǒu)回涨(zhǎng)的空间，但幅度不(bù)可能太大，最多在10％左右。业内(nèi)人士表示，因为经历本轮碳(tàn)酸锂价格(gé)的暴涨暴跌(diē)，电池厂商(shāng)对于碳酸锂真实的供给情况更加(jiā)清晰，市场预期回调(diào)下，电池厂(chǎng)商在(zài)价(jià)格谈(tán)判上会更加谨(jǐn)慎。同时电(diàn)池厂商一体化带来的(de)碳酸(suān)锂(lǐ)供应稳定，也将削弱上游锂矿厂(chǎng)商的(de)议(yì)价权。电池回收端，邦普、格(gé)林美、天奇股份(fèn)、华友钴业等企业持续推进电池(chí)回收布局(jú)，来(lái)自终端材(cái)料回收的产能也在稳步爬坡。相关数据显示，2025年国内(nèi)回收的废旧电池的总量将达到137.4GWh。

　　回溯(sù)到(dào)上(shàng)游，电(diàn)池厂商都已完善在锂(lǐ)矿端的(de)布局，包(bāo)括宁德时代的宜春锂矿项(xiàng)目，亿(yì)纬锂能的(de)盐(yán)湖提锂(lǐ)项目均进展顺(shùn)利，将进(jìn)一步释放碳酸(suān)锂(lǐ)供给。经历过复(fù)杂(zá)的产业调整过程之后(hòu)，整个锂电产(chǎn)业的(de)运作模(mó)式正从“大开大合”的波浪式(shì)变得更为平滑。从原(yuán)材料到电(diàn)池，再到下游车(chē)企，产业(yè)链各(gè)个环(huán)节的(de)价格以及供(gōng)需变化(huà)也将变得(dé)更加(jiā)平衡且具有可(kě)预测性。

　　然而(ér)，亦有空(kōng)方则(zé)认(rèn)为，当(dāng)前上游(yóu)库存水(shuǐ)平依(yī)旧处于高(gāo)位，虽(suī)然(rán)需求端(duān)稍(shāo)有好转，但是并不(bù)足以带动价格企(qǐ)稳。

　　▌锂价(jià)超预期下跌并不是一个下(xià)游获利、上游承压(yā)的简单故(gù)事

　　过去一(yī)段时间，碳酸锂和电(diàn)池材料的价格(gé)下跌(diē)过快(kuài)，但这并不为业(yè)内人士(shì)所(suǒ)乐(lè)见。碳酸锂(lǐ)从2022年11月60万元(yuán)/吨跌至当前20万元不(bù)到(dào)，价格跌去近7成，最直(zhí)接受到冲击的当(dāng)属(shǔ)锂矿企业。根据藏格(gé)矿业(yè)一季度数(shù)据，碳酸锂销量(liàng)为534吨，相比于2022年(nián)四(sì)季度销(xiāo)量2006吨，销量环比下滑73.4％；产量也从2022年第四(sì)季度的2461吨，削减至今(jīn)年一季度的1783吨(dūn)，环比下降(jiàng)27.5％。由于市场(chǎng)行情策动，上游(yóu)锂矿企业不断(duàn)压(yā)低(dī)碳酸锂出货(huò)价格，部(bù)分锂矿企业已(yǐ)经(jīng)出现主动减产(chǎn)的情况(kuàng)。

　　江(jiāng)特电机4月24日公(gōng)告，一(yī)季度营(yíng)业收入(rù)7亿元(yuán)，同比减少48.32％；净利润(rùn)5064.8万元，同比(bǐ)下降92.39％，2023年Q1净利润环比下降86％，第二日股(gǔ)价跌停。

　　直接生产、售卖碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)的(de)锂盐(yán)企业(yè)则命运分化，大公(gōng)司如天齐锂业和(hé)赣锋锂业有机会(huì)在(zài)价格下降(jiàng)周期中(zhōng)获得更多市场份额，行业将变得更集(jí)中。这是2016年到2018年上一轮锂价下(xià)降中(zhōng)发生过的事(shì)。忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思trong>而(ér)同环节(jié)的大(dà)量中小(xiǎo)企业，尤其是最近两年(nián)追高入局的新公司，则面临停(tíng)产乃(nǎi)至破产(chǎn)。

　　乘(chéng)着锂价(jià)的东风，赣锋锂业在(zài)去年轻松赚出了0.66个(gè)宁德(dé)时代、1.23个比亚迪。业(yè)内(nèi)人士表示，这(zhè)一轮价格(gé)下降长期利好(hǎo)中国(guó)最大的两个锂盐供应商天齐锂业和(hé)赣锋锂(lǐ)业(yè)。它们(men)去年的净利润都超过200亿元，比中国最大(dà)的新能源车(chē)企(qǐ)比亚迪还(hái)多(duō)，其中天齐锂业净利润增长超(chāo)过10倍。足够厚的血，使他们更能承受价格下跌和可能的(de)未来亏损。这(zhè)两家(jiā)公司也有(yǒu)行业(yè)里最优的成(chéng)本。赣锋锂业、天齐锂(lǐ)业等公司入股的海外锂(lǐ)矿(kuàng)资源(yuán)开(kāi)采成本普遍在3万-5万元/吨，几乎是(shì)全球(qiú)最(zuì)低(dī)水平。

　　但这并不意味着，这两家公司能以(yǐ)低于5万(wàn)元/吨的价格采购(gòu)碳酸锂，因为在锂矿国际(jì)交易(yì)中(zhōng)，即(jí)使拥(yōng)有海外矿产的(de)分(fēn)销权(quán)或开采权，交易(yì)价格也需(xū)要(yào)通过长协确定(dìng)，按市价定期调(diào)整(zhěng)。但能获得上游更低(dī)成本(běn)的资源，让这两家大企业更能容忍低价，并能在上游因降价减产时保持产(chǎn)能供应。

　　锂(lǐ)价超预期下跌(diē)牵(qiān)动着万亿新能源车市场。不过锂价(jià)下降带来的连锁反应，并不是一个(gè)下(xià)游获利，上游承压的简(jiǎn)单故(gù)事。作为(wèi)碳(tàn)酸(suān)锂的下游(yóu)，宁德时代理论上会受益，但锂(lǐ)价的超预期下跌，使宁德时(shí)代(dài)今年2月提(tí)出的 “锂矿返利” 计(jì)划沦为(wèi)鸡肋，它本想用20万元/吨的碳酸锂价(jià)格绑(bǎng)定(dìng)一(yī)些车企的(de)三年长单。另一层影响是，宁德时代今年5月计划投(tóu)产的宜春锂矿很有(yǒu)可能一开采就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思