为了让自己(jǐ)的限售股解禁(jìn)后(hòu)能(néng)获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的(de)股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站(zhàn)披露了(le)一则行政处罚(fá)决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事(shì)长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美(měi)星进(jìn)行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便(biàn)后续自(zì)己减持(chí)获利。蒋维跟(gēn)毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续(xù)集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价(jià)，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元；还(hái)对何德(dé)平信息(xī)披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起(qǐ)来看看，究竟(jìng)是(shì)怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董事长、法(fǎ)定代表(biǎo)人、实(shí)际(jì)控制人(rén)何德平和他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任独(dú)墅湖(hú)文化传播有限公(gōng)司(sī)董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控的上(shàng)海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他(tā)们(men)提(tí)供(gōng)资金的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联(lián)合其他市场资金在二级市场(chǎng)买(mǎi)入并交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀(xiù)芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解(jiě)，这(zhè)场操纵(zòng)股价，蒋维还找了(le)两(liǎng)个帮手共同合谋。他(tā)经(jīng)人介绍(shào)认识并联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与毛(máo)明(míng)土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟(gōu)通各(gè)自操盘情(qíng)况，以利于(yú)两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据(jù)监(jiān)管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞(yú)某华”等(děng)35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易(yì)价格(gé)，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买量(liàng)占市(shì)场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总(zǒng)数占总(zǒng)股本比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年(nián)4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通(tōng)股达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末(mò)持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量(liàng)显(xiǎn)著(zhù)增加。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组(zǔ)有(yǒu)两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，20兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口19年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还(hái)多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价(jià)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案证(zhèng)据不(bù)足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德(dé)平或(huò)黄(huáng)秀芳委托(tuō)，联合他(tā)人操纵股价，一是“市(shì)值(zhí)管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系(xì)委托(tuō)理财(cái)关系(xì)，而(ér)非(fēi)操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其(qí)与毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛(máo)明(míng)土、李传武就各自账(zhàng)户交易新(xīn)美星的盈亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部(bù)分用于非(fēi)法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土(tǔ)账户(hù)组(zǔ)、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀(xiù)芳(fāng)系独(dú)立法律主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或一致行动人(rén)中一方存在不当(dāng)行为，不应(yīng)推定或(huò)认(rèn)定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及他(tā)们的(de)代理人也(yě)就是(shì)否合谋(móu)、部分(fēn)账户的控制关系、委(wěi)托(tuō)理(lǐ)财关(guān)系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口，对当事人及其(qí)代(dài)理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案为多个主体参与(yǔ)、多个(gè)环节实施(shī)、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案(àn)证(zhèng)据可(kě)以证明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级(jí)市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并(bìng)非合(hé)法(fǎ)理(lǐ)财。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了(le)联合影响股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和(hé)责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期(qī)间蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观上为后续的(de)合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美(měi)星”，因此毛(máo)明土和(hé)李传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基(jī)础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一(yī)个(gè)整体，不(bù)区别(bié)对待(dài)各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵(zòng)证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违法所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信(xìn)息披露违法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚决(jué)定书(shū)披(pī)露，在新(xīn)美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由海得(dé)泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出：第一(yī)，海得(dé)泽广与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)二人(rén)不存在代持(chí)，涉案股份系海(hǎi)得泽广为(wèi)兰某代持(chí)，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持(chí)所(suǒ)得(dé)汇入(rù)黄秀(xiù)芳(fāng)指定账户的原因(yīn)系兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不(bù)对投资(zī)者决(jué)策产(chǎn)生重(zhòng)大影响，情(qíng)节轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定(dìng)代持成立(lì)，何德平对(duì)借款(kuǎn)、还款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回(huí)应(yīng)，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广交易(yì)流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代持资(zī)金(jīn)和(hé)减持(chí)所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所提相(xiāng)关理(lǐ)由不具(jù)有事(shì)实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为上市(shì)公(gōng)司实际(jì)控(kòng)制人，未如实告知(zhī)上市(shì)公司上(shàng)述持股情况，导致新美星(xīng)在(zài)相关公告中均(jūn)未披露(lù)相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百(bǎi)九十三(sān)条第三款规(guī)定(dìng)的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就(jiù)信(xìn)息披露违法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口