投资者(zhě)除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于人(rén)工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截(jié)至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市(shì)值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美(měi)元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公(gōng)司的(de)股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值(zhí)一度突破万亿美(měi)元(yuán)。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回(huí)落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元(yuán)宇宙方面的(de)工作正(zhèng)在改变全球大型(xíng)行业，并将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司(sī)也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热(rè)情也(yě)是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高(gāo)的(de)股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智(zhì)能自动内(nèi)容生成(chéng)）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒、云(yún)计算、大数(shù)据、人工智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关(guān)概念股(gǔ)。交易软件通达(dá)信(xìn)推出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关(guān)概(gài)念股一共(gòng)包(bāo)含32家A股上市(shì)公司，这些公司与英(yīng)伟达在某些方(fāng)面有业(yè)务上的合作。从公募(mù)基金(jīn)一季度(dù)末(mò)的数据来看，部分被(bèi)纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接(jiē)持(chí)有英伟达公(gōng)司股票的公募基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在能(néng)投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金(jīn)规模(mó)最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数(shù)，前(qián)十大(dà)重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金(jīn)还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热潮(c哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音háo)与微软、英伟达等(děng)美股科(kē)技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿(yì)美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作为一站式(shì)解决方(fāng)案(àn)的提供商，英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司是今年AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一(yī)大赢家，该公(gōng)司(sī)今年一季度的业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯(xīn)片所在(zài)数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于(yú)市场预(yù)期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投(tóu)资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美股科技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的(de)产业发展趋(qū)势来(lái)看，AI应用已是科(kē)技革命最新的突(tū)破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式的公(gōng)司(sī)与掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞争(zhēng)力的公(gōng)司(sī)将会成为未来最有潜(qián)力的大赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟达已(yǐ)具备(bèi)这些特(tè)质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但(dàn)实(shí)际投资中(zhōng)还(hái)受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认(rèn)为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成(chéng)交(jiāo)热(rè)度上(shàng)升，从(cóng)3月中旬(xún)一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得(dé)到业绩的(de)验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一季度整体(tǐ)营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业(yè)数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最(zuì)近两周，半(bàn)导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)板块回暖的(de)驱(qū)动力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动(dòng)GPU（图形(xíng)处(chù)理器）为代表的算力(lì)芯片业务快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟(wěi)达的股价表现以及(jí)背后的产能扩张信息就(jiù)是最(zuì)好的例证。而从未来的一(yī)段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在(zài)资金情绪(xù)、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利(lì)好因(yīn)素支撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发(fā)展趋(qū)势值得期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死(sǐ)、均值回(huí)归(guī)的规律永不变色(sè)，所以投资与产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)之间(jiān)存在着较(jiào)大差异(yì)。在操作中，不宜(yí)在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要(yào)在相(xiāng)对(duì)低位(wèi)或调(diào)整(zhěng)一定程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资的(哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音de)时候(hòu)要选择掌(zhǎng)握核心(xīn)技术(shù)、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映在未来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标(biāo)的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做好(hǎo)分散配置，不(bù)要将(jiāng)资金全押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音