民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过310根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适0％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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