为了让自己的(de)限售股解禁后能获得好的回报，上(shàng)市公(gōng)司董事长雇人拉抬(tái)自家的股(gǔ)票价(jià)格(gé)，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国(guó)证(zhèng)监会网站(zhàn)披露(lù)了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董(dǒng)事长何(hé)德(dé)平和(hé)其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美星进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任独(dú)墅湖(hú)文(wén)化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何(hé)德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始利用控制的证券(quàn)账户并联合其他市场资金在二级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据(jù)了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明(míng)土、李传武共(gòng)同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户(hù)、资金开始与蒋维共(gòng)同(tóng)交易“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两方(fāng)交易决(jué)策，更(gèng)好地(dì)共同(tóng)抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户(hù)组(zǔ)累(lèi)计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们(men)具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称(chēng)账户(hù)组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获(huò)利的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，账(zhàng)户(hù)组连续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有(yǒu)19天(tiān)，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通股(gǔ)本(běn)的(de)比例24.74％，持股(gǔ)占总股本(běn)的(de)比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组持续大量买入(rù)“新美(měi)星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)3.33个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期(qī)行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量秋以为期句式特点，秋以为期句式判断涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户(hù)组同(tóng)期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)秋以为期句式特点，秋以为期句式判断18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至4月3日(rì)期间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户组还多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利的(de)行为。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人(rén)提(tí)出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第一(yī)，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同(tóng)于(yú)“操纵证(zhèng)券市(shì)场”；二(èr)是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易(yì)新美(měi)星的情(qíng)况告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德平，涉(shè)案(àn)股东名册并(bìng)非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名(míng)册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各自账(zhàng)户交易(yì)新美(měi)星(xīng)的盈亏分配(pèi)进行约定；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并(bìng)不一(yī)致，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组，蒋维(wéi)获得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还债(zhài)务(wù)，部分用(yòng)于非法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对(duì)毛(máo)明(míng)土账户组、李传武账户组交易(yì)行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)款项不知(zhī)情、未(wèi)参(cān)与，且何(hé)德平与黄秀(xiù)芳(fāng)系独立法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人中(zhōng)一方存在不当行为，不应推定或认定另一方(fāng)承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋(móu)、部分账户的控制(zhì)关系、委托(tuō)理财关系等提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核(hé)，对当事人及其代理(lǐ)人的(de)主(zhǔ)要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本案为多个主体参与、多个环节实(shí)施、环环(huán)相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上下游(yóu)衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行为。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供资(zī)金作为(wèi)保证(zhèng)金，委(wěi)托其通过(guò)二级(jí)市场交易(yì)影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知(zhī)悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非(fēi)合(hé)法理财。在(zài)案证据可(kě)以(yǐ)证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉(lā)抬(tái)股价，并且采取了(le)联合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责(zé)任承(chéng)担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起(qǐ)到(dào)一(yī)定程度锁仓(cāng)的作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明(míng)土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一个(gè)整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七(qī)十(shí)七条第一项(xiàng)规定，构(gòu)成(chéng)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第二百零三(sān)条所述的操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监(jiān)会(huì)决(jué)定：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、秋以为期句式特点，秋以为期句式判断蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武没收违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关(guān)于何德平信息披露(lù)违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票(piào)继(jì)续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月(yuè)27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存在代持，涉(shè)案(àn)股份系海(hǎi)得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持(chí)决策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户(hù)的原因(yīn)系兰某向黄秀(xiù)芳(fāng)归还(hái)借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对(duì)投资(zī)者决策产(chǎn)生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与(yǔ)、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回(huí)应(yīng)，根(gēn)据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流(liú)水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关(guān)系，代持资金(jīn)和(hé)减持所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认(rèn)定(dìng)海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星股票(piào)。当事人(rén)所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，何德(dé)平作(zuò)为上市公司(sī)实际控制人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情(qíng)况，导致新美星(xīng)在相关公告(gào)中均未披露相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三(sān)条规(guī)定，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十(shí)三条第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行为，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 秋以为期句式特点，秋以为期句式判断