为了让自己的(de)限售股解禁后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家的(de)股票(piào)价(jià)格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了(le)一(yī)则行(xíng)政处(chù)罚决定书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新美星(xīng)董事长何(hé)德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便后续(xù)自己(jǐ)减持(chí)获利。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场行为，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平(píng)信(xìn)息披(pī)露违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是(shì)怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人拉(外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么lā)抬(tái)自(zì)家股票

　　多人(rén)合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行(xíng)政处罚(fá)决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人(rén)、实际控(kòng)制人(rén)何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向时任独(dú)墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分(fēn)来自他们所掌控的上(shàng)海(hǎi)海得(dé)泽广投资(zī)管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售(shòu)股于2019年(nián)4月(yuè)26日(rì)解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保(bǎo)证金后，即开始利(lì)用控制(zhì)的(de)证券账户(hù)并(bìng)联(lián)合其他市(shì)场资金在二级(jí)市(shì)场买入(rù)并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其(qí)操作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还(hái)找了两个(gè)帮手共同(tóng)合谋。他经(jīng)人(rén)介(jiè)绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共同(tóng)交易(yì)“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策(cè)，更好地共(gòng)同(tóng)抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价上涨33.外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么11％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖(mài)出4669.外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高(gāo)“新美星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买(mǎi)量比例超20％的(de)交易(yì)日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占市场(chǎng)申(shēn)卖(mài)量比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日(rì)开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到(dào)峰值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大(dà)量买(mǎi)入“新美(měi)星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段典(diǎn)型(xíng)的(de)拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一价(jià)或市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一(yī)价或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩(biàn)称是委(wěi)托理(lǐ)财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代(dài)理(lǐ)人提出(chū)多点申(shēn)诉(sù)意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明(míng)蒋维受(shòu)何德(dé)平或黄(huáng)秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理(lǐ)财关系(xì)，而非操(cāo)纵股价；三(sān)是蒋维(wéi)没(méi)有将其与毛明(míng)土、李传武等人(rén)讨论(lùn)交易新(xīn)美(měi)星的情(qíng)况告知黄秀芳或(huò)何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传武就(jiù)各自(zì)账户交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组利益(yì)与(yǔ)何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一(yī)致，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资(zī)金后(hòu)部分用于(yú)偿还债务(wù)，部分用(yòng)于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法(fǎ)性(xìng)及(jí)真(zhēn)实性。

　　第(dì)六(liù)，何(hé)德平对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且何德(dé)平与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即(jí)便夫(fū)妻或一致行动(dòng)人(rén)中一(yī)方存(cún)在不当(dāng)行为，不应(yīng)推(tuī)定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的(de)控制关(guān)系、委托理财关系(xì)等提出(chū)了申诉意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，经复核(hé)，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体参(cān)与、多(duō)个环(huán)节实(shí)施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的操(cāo)纵行为。在(zài)案证据可以证明，何(hé)德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委(wěi)托其(qí)通过二级市场(chǎng)交易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，并非合法理财(cái)。在(zài)案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同(tóng)影(yǐng)响(xiǎng)“新美(měi)星(xīng)”股价的意图和(hé)目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采(cǎi)取了联(lián)合影响股价的行动，属于(yú)共同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间(jiān)和责任(rèn)承(chéng)担(dān)，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋(jiǎng)维(wéi)控制(zhì)的账(zhàng)户(hù)交(jiāo)易“新美星”客观上为(wèi)后续的合(hé)谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛(máo)明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市公司(sī)的(de)合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明(míng)土和李传武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及处罚时(shí)将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个整(zhěng)体，不区(qū)别(bié)对待(dài)各方账(zhàng)户组。

　　证监会(huì)认为，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一项(xiàng)规定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第二百零三条所(suǒ)述的操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为(wèi)，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何(hé)德(dé)平(píng)信息披露(lù)违法的相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露，在新美星2016年(nián)4月(yuè)上市前(qián)，海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上市(shì)时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票(piào)继续由海得泽广代持(chí)，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第(dì)一，海得泽广与何(hé)德平(píng)、黄秀芳二人不存(cún)在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将(jiāng)减持所(suǒ)得汇入黄秀芳(fāng)指(zhǐ)定账(zhàng)户的(de)原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投资者(zhě)决策产生重大(dà)影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等事(shì)项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚(fá)。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水(shuǐ)及相关(guān)银(yín)行(xíng)账户流(liú)水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当事(shì)人(rén)所提相关理(lǐ)由不具有事实和(hé)法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何(hé)德(dé)平(píng)作为(wèi)上(shàng)市(shì)公司实际控制人(rén)，未(wèi)如实(shí)告知(zhī)上市公司上述(shù)持股情况，导致新美星在(zài)相(xiāng)关(guān)公告中均未披(pī)露相(xiāng)关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成(chéng)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第(dì)三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披露违(wéi)法行为(wèi)，对何德(dé)平给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么