全球(qiú)头号(hào)对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向美国证交会(huì)提交的13F文(wén)件(jiàn)显(xiǎn)示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元(yuán)），较(jiào)一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季(jì)度获得桥(qiáo)水大幅加仓，晋升为其第一大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持(chí)了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消(xiāo)费(fèi)股；另外桥(qiáo)水加仓(cāng)了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表(biǎo)示，其非常看好(hǎo)黄金(jīn)，认(rèn)为黄金可能(néng)正(zhèng)处(chù)于持续增长期的(de)开端。

　　桥水美(měi)股(gǔ)持仓市值近(jìn)164亿(yì)美元

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文(wén)件，桥水(shuǐ)基金今年一季度末的持仓曝光。据了解，到(dào)今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今(jīn)年一季(jì)度的美股持仓变(biàn)动情况，数(shù)据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥水在(zài)美股的(de)持仓总市值达(dá)到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作(zuò)为全(quán)球宏观策略基金，桥(qiáo)水的美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时(shí)也积极买进(jìn)，新进(jìn)了11谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里8只证券，增持了(le)225只(zhǐ)证券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减持(chí)多只消费股

　　今年(nián)一季度(dù)末(mò)，桥水的前(qián)十(shí)大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季(jì)度(dù)末晋(jìn)升为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万(wàn)股，期(qī)末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别(bié)持有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为7.52亿(yì)美(měi)元、5.05亿(yì)美(měi)元。

　　值得(dé)注意的(de)是，桥(qiáo)水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年(nián)一(yī)季度都进(jìn)行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股(gǔ)左右，期末持(chí)有494.49万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水(shuǐ)也减(jiǎn)持了百事可乐、可口(kǒu)可乐，持股数量分别(bié)降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万股，期(qī)末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五(wǔ)、第(dì)六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦(mài)当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一(yī)季度小幅(fú)加仓了医疗领域的强(qiáng)生，持(chí)股增至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股(gǔ)市(shì)值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理了(le)桥水基金(jīn)美股(gǔ)前(qián)30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了(le)156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还(hái)增持(chí)了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水(shuǐ)在一季度减持的标的(de)相对(duì)较多，除去前十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋领航(háng)富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度(dù)较大(dà)的还有(yǒu)拼(pīn)多多，减(jiǎn)少(shǎo)了150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有(yǒu)市(shì)值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股降至(zhì)223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还(hái)减持了其(qí)特别看好的黄金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从(cóng)最(zuì)新(xīn)的观点看，桥水还是(shì)非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水(shuǐ)基金联(lián)席(xí)首席投(tóu)资官凯伦·卡(kǎ)尼奥(ào)尔(ěr)-坦布尔表(biǎo)示，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端，因为全球对美元去(qù)杠(gāng)杆化的(de)推动(dòng)仍是(shì)金价的长期支撑。她表示，黄金(jīn)被低(dī)估了，还(hái)有很长(zhǎng)的路(lù)要走。

　　她还说，黄(huáng)金在全球货币市场(chǎng)中日(rì)益重要，这使得(dé)它(tā)不仅仅(jǐn)是对抗债券市场(chǎng)和利率的工具。另(lìng)外(wài)，地缘政(zhèng)治动荡不会消失，这是对黄金的(de)长(zhǎng)期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀水平仍相对(duì)较高，黄(huáng)金将继续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以对冲(chōng)购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水最(zuì)新(xīn)观点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合首席投(tóu)资(zī)官鲍(bào)勃·普林斯分(fēn)享了(le)他在2023年一(yī)季度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义(yì)支(zhī)出水平高于经(jīng)济(jì)体的(de)生产能力，导(dǎo)致通胀(zhàng)率远(yuǎn)高于目(mù)标(biāo)水平，美国(guó)和(hé)其他西(xī)方经济体处于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美(měi)各国央行(xíng)一直在(zài)实施(shī)紧缩政(zhèng)策(cè)——目前紧缩政策造成(chéng)的负(fù)面影响初(chū)现苗头。但一切(qiè)才(cái)刚刚(gāng)开(kāi)始，恢复均衡将会(huì)给经济和市场(chǎng)带(dài)来一(yī)定(dìng)的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之下，亚(yà)洲经济体的(de)经济(jì)更加(jiā)接近于均衡(héng)——支出与劳(láo)动(dòng)力产出水平一致，通胀(zhàng)可(kě)控，政策制定(dìng)者有足够(gòu)的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在大部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流动性方向(xiàng)，促使(shǐ)人(rén)们(men)抛售资产持有(yǒu)现(xiàn)金。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即现金未来实际(jì)收(shōu)益率的预期(qī)），但迄(qì)今为止(zhǐ)尚未严(yán)重影响风险(xiǎn)溢价和经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期的不同位置(zhì)，这些国家(jiā)和地区(qū)的政策制定者支(zhī)持(chí)货币和信(xìn)用(yòng)流动，这(zhè)降低了折现率(lǜ)和风(fēng)险溢(yì)价(jià)，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水基金在其官微发文(wén)称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有明确声明加息将会暂停，但政策(cè)指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望(wàng)持观望态度。这符合我(wǒ)们对当前(qián)形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情带来的(de)影响，许多发达经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发了(le)通胀问题。为了(le)应对高通胀(zhàng)，央行不得不收紧政策。其中美国采取(qǔ)了最激进的应对通胀的举措(cuò)，在不(bù)到18个月的(de)时间里，美联储加(jiā)息500个基(jī)点(diǎn)，并迅速减持债券。目前(qián)，虽然美(měi)国(guó)经济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支(zhī)出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政策，银行业(yè)就会继续(xù)承(chéng)压，从而(ér)影(yǐng)响(xiǎng)信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和银行被接(jiē)管，再次凸显美(měi)国金融(róng)体系面临压力，股市和债(zhài)券(quàn)收益率出现下跌(diē)。美国(guó)可能需要（也可能不需要(yào)）进一步(bù)收紧(jǐn)政策。鉴于迄(qì)今为止的紧(jǐn)缩举措，美联(lián)储可以评(píng)估形(xíng)势再(zài)做出(chū)决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里