今年(nián)AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发了全行(xíng)业所(suǒ)有基金经理关(guān)注，而公募基金2023年(nián)一季报揭开了基金经理(lǐ)的观点(diǎn)和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在人(rén)工(gōng)智(zhì)能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力(lì)端等(děng)领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今(jīn)年以来业(yè)绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同(tóng)时，较好的业(yè)绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季(jì)度也(yě)吸(xī)引(yǐn)了多位(wèi)明星基金(jīn)经理的关注目(mù)光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球(qiú)谢治宇就在一(yī)季报表示，一季度在人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期(qī)竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公(gōng)司进(jìn)行精(jīng)选和(hé)布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年以来，计算机行业在人工智(zhì)能板块(kuài)的带(dài)动下，走出(chū)了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因(yīn)抓住市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名(míng)度更(gèng)上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥(yōng)抱AI，所管理的(de)诺安(ān)积极(jí)回报成为2023年表现最强的主动权益基(jī)金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引(yǐn)领，从算(suàn)法大(dà)模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结(jié)合自(zì)身业务的(de)人工(gōng)智能(néng)领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极布(bù)局，人工智能浪潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安积极(jí)回报基金一(yī)季度主要投资在人工智(zhì)能领域，算法、应用(yòng)、算力端都(dōu)有(yǒu)相应布局。

　　从(gpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pacóng)诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在其前十(shí)大重仓股之列外，其他重仓(cāng)股(gǔ)全部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清(qīng)科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少在2023年表现神(shén)勇，如诺(nuò)安积极回(huí)报的头(tóu)号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来(lái)涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的(de)涨幅(fú)，而(ér)华海清科(kē)、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较好(hǎo)的重(zhòng)仓股(gǔ)推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积(jī)极回(huí)报并没有(yǒu)保(bǎo)持去年底的高(gāo)仓(cāng)位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季度基(jī)本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季(jì)末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一(yī)度低至0.12％的(de)水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另外一(yī)只基金诺安成(chéng)长并没(méi)有太大变化，前十大重仓股相较去(qù)年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一(yī)季报(bào)中写道(dào)，主要布(bù)局芯(xīn)片板块，在当前(qián)的市场位(wèi)置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈(tán)及芯片(piàn)板块的两大细分领域，在一(yī)季度(dù)都到了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从(cóng)2021年四季度(dù)开启的芯片产(chǎn)业(yè)下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度(dù)拐点将至。产业端一季度库(kù)存水平接近(jìn)正常，各(gè)厂商二季度毛利率水平(píng)见(jiàn)底。伴随着(zhe)疫后(hòu)经济恢(huī)复，未来需求端将对设计板(bǎn)块持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我们应该觉(jué)察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再(zài)到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力几何级的(de)增长和边缘(yuán)侧硬(yìng)件的拉动，都是(shì)未来芯(xīn)片需求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求将让芯(xīn)片(piàn)周期(qī)拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国(guó)对中国半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)的制裁已经到了穷途末路的地步(bù)，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半导体(tǐ)出口新法案对我国晶圆厂极限(xiàn)施(shī)压之后，进(jìn)一步的制(zhì)裁已经(jīng)乏善可陈。国(guó)内晶圆代工厂一方(fāng)面加(jiā)速(sù)扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另(lìng)一(yī)方(fāng)面在国内设备(bèi)厂商的(de)配合下，继续(xù)研发(fā)攻克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我国先进(jìn)制程的扩产(chǎn)造成了一定的影响，但是另外(wài)一(yī)个角度(dù)看，芯片(piàn)设备的国产化率(lǜ)却取(qǔ)得了(le)突飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩(kuò)产处于下(xià)行周期的大背(bèi)景下，国产替(tì)代进程(chéng)加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金(jīn)规模(mó)“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基(jī)金的规(guī)模也出(chū)现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来(lái)业绩最强的(de)主(zhǔ)动权益基金。这一(yī)业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等(děng)领域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超(chāo)过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基金一(yī)季度(dù)规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回报去年底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的(de)净(jìng)值涨幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨更多来自于(yú)投(tóu)资者(zhě)申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基金(jīn)的(de)话题也屡见报(bào)端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一(yī)季度(dù)规模(mó)均出现上涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优(yōu)化配置同样规模(mó)暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理基金的(de)总(zǒng)规模也从去(qù)年底(dǐ)的(de)293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度(dù)为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全(quán)球基(jī)金分(fēn)管投研(yán)的(de)副总，市场上管理规模超(chāo)过(guò)700亿(yì)的基金(jīn)经(jīng)理，谢治(zhì)宇一(yī)季度调仓换股方向也受到市场(chǎng)关注(zhù)。

　　从(cóng)最新一(yī)季报(bào)披露情况看(kàn)，谢治宇主要(yào)加仓半导体及(jí)光模块相(xiāng)关板块，他也坦言(yán)在一季(jì)度主(zhǔ)要对对人工智(zhì)能相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润(rùn)基金一季度新(xīn)进了海康威视、澜(lán)起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头(tóu)——海康威视在(zài)2022年已将AI技(jì)术(shù)应用于设备(bèi)检测、产(chǎn)品盘点(diǎn)、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发(fā)布的《投(tóu)资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长起了很(hěn)大(dà)的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为云计算和人(rén)工智能(néng)领域提提供以芯片为(wèi)基础的(de)解决方案，目前主要产品包括内(nèi)存接口(kǒu)等。晶晨股(gǔ)份也是全(quán)球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中心光模块供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中(zhōng)际旭创今(jīn)年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积(jī)极加仓，仅一个季(jì)度的时间(jiān)就(jiù)狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的(de)四只个(gè)股在(zài)一季度退出兴全合润前十(shí)大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治(zhì)宇管(guǎn)理(lǐ)的另外一只可(kě)投港股的兴全(quán)合宜基(jī)金在一季(jì)度除了加仓半导体等板块之外(wài)，互联(lián)网板块中的腾讯控股也(yě)是其(qí)主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各(gè)种风险(xiǎn)因素(sù)减弱，一(yī)季度A股市场(chǎng)上(shàng)证指数上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模块等子版块带动的(de)人工智(zhì)能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工智能(néng)相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进(jìn)行(xíng)精选和布局。未(wèi)来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公(gōng)司长期成长价值，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投资性价比的(de)优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算(suàn)机(jī)、大众消费(fèi)品

　　2022年4月(yuè)13日成立(lì)，招商(shāng)核(hé)心竞争力(lì)在当年弱市环境(jìng)下斩(zhǎn)获超47％的(de)收益(yì)，让招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受(shòu)关注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了(le)朱(zhū)红裕(yù)的投资(zī)思(sī)路和(hé)路(lù)径。从(cóng)股票持仓来看(kàn)，一季(jì)度(dù)末该基金股票市值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的最高(gāo)值，显(xiǎn)示(shì)出一(yī)种积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三(sān)季报、年(nián)报来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕(yù)配置(zhì)A股比例有所(suǒ)降低，配置港股比(bǐ)例(lì)有所提升(shēng)。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆(lù)、中国(guó)香(xgpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少paiāng)港股票(piào)市值占基金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两(liǎng)个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zgpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pahāo)商核心(xīn)竞争力配(pèi)置(zhì)来(lái)看，重点布局了信息(xī)技(jì)术、可选消费等。前十(shí)大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了(le)一些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民(mín)航信息网络(luò)、安琪酵(jiào)母新进前(qián)十大重仓股之列，通威股份、希望教(jiào)育(yù)、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一季度初期，我们(men)基于对经济复苏预期大概率偏弱的判断(duàn)，主(zhǔ)要(yào)减(jiǎn)持了(le)经济(jì)复(fù)苏敏感度相对较高的部分制(zhì)造(zào)业，增(zēng)持了计算机、大众消费品等行业，同时(shí)，我们亦在一(yī)季度末期(qī)逐步逢低增持了港(gǎng)股中可能面临业绩拐点的物(wù)业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言(yán)，虽然(rán)创造(zào)了一定的超额收(shōu)益，但市场的(de)博(bó)弈程(chéng)度(dù)超出了我们的预期，导致(zhì)对部分(fēn)行业(yè)的定价(jià)出现了较为(wèi)显著的偏离。我们将基于中长期(qī)的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 gpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pa