关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗　　为了让(ràng)自己(jǐ)的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好的回报(bào)，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬自(zì)家的股(gǔ)票价格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证监(jiān)会(huì)网站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新美(měi)星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，控制(zhì)35个(gè)证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续(xù)集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万元(yuán)；还对(duì)何(hé)德平信息披露(lù)违法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)股票

　　多人合谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书(shū)披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代(dài)表人、实际控制人何德(dé)平和他(tā)的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任独墅(shù)湖(hú)文化传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万(wàn)元，这(zhè)些(xiē)钱部分来自他(tā)们所(suǒ)掌控的上(shàng)海海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美(měi)星”所得。

　　他们(men)提供资金的目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售(shòu)股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能(néng)够获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利用控(kòng)制的证(zhèng)券(quàn)账户并联合其他(tā)市场资(zī)金在二(èr)级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情(qíng)况。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同(tóng)合谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认(rèn)识(shí)并联合毛明土、李传武(wǔ)共(gòng)同操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制各自(zì)筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两方(fāng)交易决策，更好(hǎo)地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期(qī)间，何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势，连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个(gè)账户拉抬(tái)股价(jià)、集(jí)中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具体来(lái)看(kàn)看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉(lā)高“新(xīn)美(měi)星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，申买量(liàng)占市场申(shēn)买量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占流通股本(běn)的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金(jīn)优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账户组持(chí)续大量买入“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入(rù)成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业(yè)指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月(yuè)4日至(zhì)6月26日，账户组(zǔ)集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次实施盘中(zhōng)关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗拉抬和对(duì)倒(dào)，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在案(àn)证据不足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何(hé)德(dé)平(píng)或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋(jiǎng)维系委托理财关系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过(guò)股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星的(de)盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不(bù)一(yī)致(zhì)，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务(wù)，部分用(yòng)于非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户(hù)组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分(fēn)账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知(zhī)情、未(wèi)参(cān)与，且(qiě)何德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一方(fāng)存在不(bù)当行(xíng)为，不应推定或认定另(lìng)一方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户(hù)的控制关系、委(wěi)托(tuō)理(lǐ)财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应，经复核(hé)，对当事人(rén)及其代理人的(de)主要陈述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本案为(wèi)多(duō)个主体参与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证(zhèng)据(jù)可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金(jīn)作为保证金，委托其(qí)通过二级市场交(jiāo)易影响新美星股(gǔ)价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述行为的实质是(shì)操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股价的意图和(hé)目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且(qiě)采取了联合影响股价(jià)的(de)行动，属于共(gòng)同(tóng)操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法(fǎ)期(qī)间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客(kè)观(guān)上为后续的合(hé)谋操纵起到(dào)一(yī)定(dìng)程(chéng)度(dù)锁(suǒ)仓的作(zuò)用(yòng)，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土(tǔ)知道蒋维和上(shàng)市公司的(de)合作，知道蒋维已经有一(yī)定底仓，才(cái)愿意(yì)买入“新美星”，因(yīn)此毛明(míng)土和李传武的违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此基础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方(fāng)视为一(yī)个整体，不区别对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述(shù)行为违反(fǎn)了(le)2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)行为(wèi)，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛(máo)明土、李传武分别罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何德平信息(xī)披露违法的(de)相关情况，行政处罚决定书披(pī)露，在(zài)新美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海得(dé)泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公(gōng)司(sī)80万股股(gǔ)份，占新(xīn)美星(xīng)上(shàng)市时总股(gǔ)本的(de)1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票继(jì)续(xù)由海得(dé)泽广代持，海得(dé)泽(zé)广自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股(gǔ)票(piào)，至2018年(nián)12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存(cún)在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决策(cè)由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的(de)原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不(bù)对(duì)投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第(dì)三(sān)，即便认(rèn)定代持成立，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资(zī)金流水(shuǐ)及相关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关系，代(dài)持(chí)资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所提相关理由(yóu)不(bù)具有事实(shí)和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公(gōng)司实际控(kòng)制人，未如实告(gào)知上市公司(sī)上(shàng)述持股(gǔ)情(qíng)况，导致新美星在相关(guān)公告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三条(tiáo)第(dì)三款规(guī)定的情(qíng)形(xíng)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就信(xìn)息披露违(wéi)法行为，对(duì)何德(dé)平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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