民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)地肖指哪几个生肖？种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。地肖指哪几个生肖？p>

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　<地肖指哪几个生肖？strong>正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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