今年AI波澜(lán)壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全(quán)行业所(suǒ)有基金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季报(bào)揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极回(huí)报基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等(děng)领(lǐng)域(yù)，因抓(zhuā)住了(le)市场(chǎng)机遇实(shí)现了(le)超(chāo)62％的(de)收益(yì)，成(chéng)为(wèi)今年(nián)以来业绩(jì)最领先的主动权益基(jī)金(jīn)。同时，较好(hǎo)的(de)业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度也(yě)吸引(yǐn)了(le)多(duō)位明星(xīng)基金经理的关(guān)注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在(zài)一季报表示，一(yī)季度(dù)在人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥抱人(rén)工智能

　　开(kāi)年(nián)以来，计算机(jī)行业在人工智(zhì)能板(bǎn)块的带动(dòng)下，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基(jī)金(jīn)蔡嵩松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥抱(bào)AI，所管(guǎn)理的(de)诺安积极回报成为2023年表(biǎo)现最(zuì)强的(de)主动(dòng)权益(yì)基金，最新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的(de)发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们所有的行业，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合(hé)自身业务的人工智能领(lǐng)域的研究，在(zài)股价飞涨的(de)背0是有理数吗还是无理数，0是有理数吗？判断题后，是相关公司在产(chǎn)业端的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极(jí)回报基金(jīn)一(yī)季度主要投(tóu)资在人工智能(néng)领域(yù)，算法、应用、算力端都有(yǒu)相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回报的(de)持仓看，前十(shí)大重仓(cāng)股进行了较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了(le)中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十(shí)大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全(quán)部换(huàn)，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛(shèng)美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如诺安(ān)积极(jí)回报的头号重仓股中微(wēi)公司，截至(zhì)4月21日(rì)，今(jīn)年以来涨幅(fú)达(dá)到87.74％。浪潮信息(xī)更(gèng)是(shì)年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安(ān)积极回报并没有保持去年底的高仓(cāng)位，一季度(dù)末(mò)仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于中性水(shuǐ)平。去(qù)年三(sān)、四季度基本保持在90％以(yǐ)上的仓位(wèi)水平，去年三季末、四(sì)季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不(bù)过，蔡(cài)嵩松管理的另外一(yī)只基金(jīn)诺安成长并没有太大变化，前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)相较去(qù)年底变(biàn)化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中写道，主要布局(jú)芯(xīn)片板(bǎn)块(kuài)，在当前的市(shì)场(chǎng)位置(zhì)，迎(yíng)接即(jí)将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板(bǎn)块的两大细(xì)分(fēn)领域，在一季度(dù)都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设(shè)计板块，从2021年四季(jì)度开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随(suí)着(zhe)疫情落(luò)下帷幕(mù)，在今年一季度拐(guǎi)点将至(zhì)。产业端一季度库存水(shuǐ)平(píng)接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平见(jiàn)底。伴随着(zhe)疫后经济恢复，未来(lái)需求端(duān)将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入AI，再(zài)到算力(lì)芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而算力几何级的(de)增长和(hé)边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中(zhōng)国(guó)半导体的(de)制裁已经到了穷(qióng)途末路(lù)的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国(guó)半导体(tǐ)出口新(xīn)法0是有理数吗还是无理数，0是有理数吗？判断题案对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的(de)制(zhì)裁已(yǐ)经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代(dài)工厂一(yī)方面加速扩产成熟(shú)制程(chéng)，另一方面(miàn)在国内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合(hé)下，继续研发攻克先(xiān)进制(zhì)程(chéng)。虽然美国的(de)制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但(dàn)是另外一(yī)个角度看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶(jīng)圆扩(kuò)产处于(yú)下行(xíng)周期的大背(bèi)景下，国(guó)产替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑(pǎo)，冠军基金的规模(mó)也出现迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回(huí)报(bào)A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受到(dào)4月21日AI、半导体(tǐ)等(děng)领(lǐng)域(yù)大跌影响，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季度(dù)规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去年底的(de)规(guī)模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴(bào)涨更多来自于投资者申购(gòu)。相关蔡(cài)嵩松以(yǐ)及诺安积极回(huí)报(bào)基(jī)金(jīn)的话(huà)题也(yě)屡(lǚ)见报端，成为(wèi)基民(mín)热(rè)议的话(huà)题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以(yǐ)及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度(dù)规(guī)模均出现上(shàng)涨，除(chú)了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配置(zhì)同(tóng)样规模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿(yì)元(yuán)，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱(jù)乐部”中的(de)一(yī)员(yuán)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)：对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球(qiú)基金分管投(tóu)研的副(fù)总，市场上管理规模超过700亿的基(jī)金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一季报(bào)披露情况看(kàn)，谢治(zhì)宇主要加仓(cāng)半导体及光模(mó)块相关板块，他(tā)也坦(tǎn)言(yán)在一季度(dù)主要对对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金(jīn)一季度新(xīn)进了(le)海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光(guāng)模块(kuài)方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检(jiǎn)等多类产品(pǐn)。在(zài)4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视(shì)表(biǎo)示，AI技(jì)术对海康威(wēi)视的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是为云计算(suàn)和人工智能领域提提供以(yǐ)芯片(piàn)为基(jī)础(chǔ)的解决方案，目(mù)前主(zhǔ)要产品(pǐn)包括内存接口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的(de)无晶(jīng)圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光(guāng)模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅(jǐn)一个(gè)季度(dù)的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯(xùn)精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在(zài)内(nèi)的四(sì)只个(gè)股在一季度(dù)退出兴全(quán)合(hé)润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴(xīng)全合宜基金(jīn)在(zài)一季度(dù)除了加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板块中的(de)腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随(suí)着各种风险因素(sù)减弱，一季度A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器(qì)、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智(zhì)能、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内(nèi)维持了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争(zhēng)力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和软件公司进(jìn)行精选和布局。未(wèi)来仍(réng)将坚(jiān)持挖(wā)掘公司长期(qī)成长价值(zhí)，不断寻找具有良(liáng)好(hǎo)投资性价比的(de)优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大(dà)众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱(zhū)红裕(yù)成为市场备受关(guān)注的(de)基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争力一季(jì)报的披露揭开了朱红(hóng)裕的投资思路(lù)和路径(jìng)。从股(gǔ)票持仓来(lái)看，一季度末该基金股(gǔ)票市值(zhí)占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立(lì)以(yǐ)来的最高值，显示(shì)出(chū)一种积极的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季报(bào)、年(nián)报来看(kàn)，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱红裕(yù)配置A股比例(lì)有所降低(dī)，配(pèi)置港股比例有(yǒu)所提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配(pèi)置(zhì)来(lái)看，重点布局了信(xìn)息技(jì)术、可(kě)选消费(fèi)等。前十大重(zhòng)仓(cāng)股来看，重仓卫宁健康、振华科(kē)技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其(qí)中卫宁健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体(tǐ)做了一(yī)些(xiē)持仓调整，绿城(chéng)服务、中国民(mín)航信息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓(cāng)股之列，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一季度初期，我们基于对经济复苏预(yù)期大(dà)概率偏(piān)弱的判断，主(zhǔ)要减持了经济(jì)复(fù)苏(sū)敏感度相对较高的(de)部(bù)分(fēn)制造业，增持(chí)了(le)计算机、大众消费品等行(xíng)业(yè)，同时，我(wǒ)们亦(yì)在一季(jì)度末期逐步逢(féng)低(dī)增持了港股中(zhōng)可能面临(lín)业绩拐点的物业及(jí)计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造(zào)了一定的超额收益，但市(shì)场的(de)博弈程度超出(chū)了(le)我们的(de)预期，导致对部分行业(yè)的定价出现了较为显著的偏(piān)离。我们将基于中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 0是有理数吗还是无理数，0是有理数吗？判断题