今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的(de)合作本就(jiù)是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代(dài)销机(jī)构也是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还(hái)有方(fāng)正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除(chú)合(hé)作(zuò)关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通(t中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省ōng)基金今年(nián)2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在(zài)提(tí)高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身(shēn)的(de)发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等(děng)都是考核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销(xiāo)售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的(de)投研(yán)能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的(de)服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公(gōng)布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而(ér)前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募(mù)基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其(qí)中(zhōng)，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省际上，近些年中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省来基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了(le)注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是(shì)目前(qián)第(dì)一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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