AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人工智能、基金经理开(kāi)始(shǐ)布局(jú)AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以(yǐ)AI试(shì)水(shuǐ)投(tóu)资者关系管理，更有(yǒu)基金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是(shì)，此次公募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是(shì)成长派、还(hái)是价(jià)值派，众多基(jī)金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基(jī)金经理均认(rèn)可AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并看(kàn)好其中长(zhǎng)期投资价值，但(dàn)是(shì)对(duì)于短(duǎn)期人工智能极致行情演绎(yì)下，也有基(jī)金经理对AI保(bǎo)留了(le)一份清(qīng)醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部(bù)分季报用(yòng)取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公(gōng)布(bù)2023年一季报，引人关注的(de)是(shì)，季报中部(bù)分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生(shēng)成的内容阐述(shù)了人工(gōng)智能对各个行业的(de)改变，比如(rú)医疗、教育、工业生产、环境保护和(hé)可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及(jí)新(xīn)能(néng)源开发和利用(yòng)等领域。文中(zhōng)表(biǎo)示，人工智(zhì)能(néng)领域的(de)快速发展为全球(qiú)带来(lái)无数机遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生(shēng)活方式和社会发展，为确保AI技(jì)术的健(jiàn)康、可持续发展，需要建立完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全并(bìng)防止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对挑(tiāo)战(zhàn)的同(tóng)时，也应抓(zhuā)住(zhù)人工智能带来的(de)机(jī)遇(yù)，共(gòng)同推动这一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金(jīn)经理王贵重在季(jì)报(bào)中也(yě)明确表示，产业方向上(shàng)，我(wǒ)们坚定的看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专(zhuān)门(mén)谈及，一季(jì)度进(jìn)行(xíng)了一定比例的(de)调仓(cāng)，方向上主要是(shì)受益(yì)于人工智能的计算机和传媒(méi)互联网行(xíng)业。数字化的核心逻辑是(shì)提高效率，而高质(zhì)量发展的核心在于效率的(de)提(tí)升(shēng)。

　　在(zài)谈到具体TMT行业(yè)的(de)观(guān)点(diǎn)时，他针对(duì)半导(dǎo)体、数字化、互(hù)联(lián)网平台等提出(chū)自己想法(fǎ)。说到数字(zì)化(huà)时，表示其本(běn)质是利用技(jì)术的手段，提升组织信息(xī)计算、存储、传播的(de)效率，这是一个长期向上(shàng)的类消费行业，在美(měi)国是(shì)一个和互联网行业(yè)一样(yàng)大规模(mó)的产业。在中国，依然处于产业(yè)的早期，但是(shì)我们可(kě)以看到疫(yì)情背景下，大家(jiā)越来越意(yì)识(shí)到数字化的重要性。而此轮数(shù)字(zì)化将会和(hé)人(rén)工智能深度融合(hé)，也会给中国公司带来发展的机会。目(mù)前整个板块的估值都到了(le)历史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基金经理首次利用人(rén)工智(zhì)能(néng)完成季报，也显(xiǎn)示(shì)出人工(gōng)智能确(què)实(shí)开始方(fāng)方(fāng)面面开始影响我们的生(shēng)活(huó)、工作(zuò)等(děng)，是一个历史(shǐ)性大(dà)浪潮。此(cǐ)前(qián)，也有基金公司积(jī)极拥抱(bào)AI，如鹏华(huá)基金(jīn)投资者(zhě)教育基地宣布(bù)成为百度文心一言首批(pī)生(shēng)态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教(jiào)基地(dì)也将通过(guò)百度智能云接入(rù)文心一(yī)言能(néng)力，致力于创新投(tóu)资者(zhě)关系管理新模(mó)式，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局(jú)AI领域(yù)

　　随着人工智(zhì)能成为一季度市(shì)场热点，不少(shǎo)基金经理(lǐ)选(xuǎn)择(zé)了积(jī)极参(cān)与布局，其中，除(chú)了科(kē)技成(chéng)长派基(jī)金经理(lǐ)，也不乏价值投(tóu)资(zī)派基金(jīn)经理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季报(bào)可以(yǐ)看出，该基金(jīn)一季度进(jìn)行了一定比(bǐ)例(lì)的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是(shì)受益(yì)于(yú)人工智能(néng)的计算(suàn)机和传媒互联网(wǎng)行业。前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)，除了海康威视、金(jīn)山(shān)办(bàn)公(gōng)，其余(yú)神州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科(kē)技(jì)研(yán)究总(zǒng)监、嘉实文(wén)体娱乐基(jī)金经理王贵重表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，坚定看好(hǎo)人工(gōng)智能对各个(gè)行(xíng)业的改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需(xū)求(qiú)就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新(xīn)能(néng)源、互联网平台、创新药。我们认(rèn)为，各个细分行(xíng)业的beta收敛之后(hòu)，竞(jìng)争力会(huì)重新成(chéng)为最(zuì)重要的增长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明(míng)的看好(hǎo)港股的机会，特别(bié)是软件和(hé)互联网领域的机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在(zài)嘉实基金科技成长团(tuán)队中，有不(bù)少基(jī)金经(jīng)理(lǐ)明确看好(hǎo)人工纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌智(zhì)能带来的投(tóu)资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基金(jīn)经理陈涛在去年(nián)下半(bàn)年开(kāi)始增持(chí)软件，当时基本处于估值、机构(gòu)持(chí)仓的历史(shǐ)底部的位置。他认为，行业在信(xìn)创、数字化、智能化等长期需求刺激下将(jiāng)迎来3年以上(shàng)的(de)景气周期(qī)，也是为数不多处于成(chéng)长前期、对标国际也还有(yǒu)巨大(dà)成长(zhǎng)空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将(jiāng)拉开新一轮科技(jì)创新周(zhōu)期的序幕(mù)，带来以(yǐ)十年(nián)为维度(dù)的产业变革机会，同时(shí)配(pèi)合2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件计算机为代(dài)表的科技(jì)板块(kuài)内会持续有个股投资机会。”李(lǐ)涛(tāo)表示。

　　此外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源(yuán)新材料基金经理姚志鹏(péng)等(děng)也(yě)表(biǎo)示(shì)，未来(lái)，毫无(wú)疑问人工智能和可再生能(néng)源将(jiāng)构成(chéng)未来社(shè)会的基石。在当(dāng)下，随着(zhe)经济的企(qǐ)稳和(hé)新(xīn)人工(gōng)智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进入(rù)新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也(yě)是积极的一派。他在一季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带动的(de)人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏(xì)、影视(shì)等板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　一(yī)季(jì)度，他所管理的(de)基金维持了较(jiào)高(gāo)仓(cāng)位(wèi)，对人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司(sī)进行精选和布(bù)局。海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)新入(rù)兴(xīng)全合润前(qián)十大重(zhòng)仓股名(míng)单，立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科(kē)技(jì)、中际旭创，是(shì)2022年年末的(de)0持仓，直接买到了(le)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。兴(xīng)全合宜的(de)重仓股(gǔ)上，也体现(xiàn)了对人工智能相(xiāng)关产业链的(de)挖掘。澜(lán)起科技、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润一季报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品质生活(huó)在一季度也进行了调(diào)仓换股，提高TMT行业结(jié)构占(zhàn)比，减持地产(chǎn)、军工比(bǐ)例(lì)，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔(yú)、军工为前三(sān)大(dà)持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大(dà)讯(xùn)飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进(jìn)入前十大重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波(bō)表(biǎo)示，主(zhǔ)要是(shì)基于对(duì)未来2年数字经(jīng)济的(de)看好。随着人口(kǒu)老龄化与经(jīng)济发展(zhǎn)模式转变，数据成为新的生(shēng)产要素，高(gāo)质量发展的核心在于全要素生产率(lǜ)的提升，充分(fēn)利用好云计算、大数据(jù)、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的(de)产业逻辑，通过(guò)信息技术全方位(wèi)赋能传统行业，从(cóng)生产(chǎn)和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的(de)通信网络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是(shì)一个(gè)系统性(xìng)工程(chéng)，产业空间较大、持续时间较长，是未来(lái)具有成长性(xìng)的行业之一。”莫(mò)海波表示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基(jī)金权益投(tóu)资部总经理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的基金也(yě)重点布局(jú)了TMT或人工智能(néng)相关板块。比如(rú)，建信智(zhì)能生活(huó)在一季度继(jì)续调(diào)整(zhěng)了行(xíng)业配置，降低了制造业、大金融地产行业的配置，增(zēng)加(jiā)了消费、TMT 板块的配置，特别(bié)是重点布局了(le)人(rén)工(gōng)智能技术创新带来的相(xiāng)关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分(fēn)歧声音(yīn)开始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不(bù)过，在人工智能极致行(xíng)情(qíng)演(yǎn)绎下，也有基(jī)金经(jīng)理对AI保留了(le)一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)秦毅(yì)虽然(rán)在一季报(bào)中表达(dá)了对(duì)人工(gōng)智能的重(zhòng)视，但一季度并未加入(rù)对于AI领域的(de)布局阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季(jì)度中，以(yǐ)TMT为代表的科技板块走出(chū)了(le)轰轰烈(liè)烈(liè)的行情，以ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模(mó)型路线(xiàn)的成(chéng)功(gōng)，这一(yī)成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为(wèi)本次的人工智能的应用领域(yù)得到了极大的拓展，模型具(jù)备了强大的通用性。这(zhè)属于科技史(shǐ)上的(de)一次重大创新，未来多个行业将极(jí)大受益于这一技(jì)术的应用(yòng)和普及。未(wèi)来我们应该更加重视这一领域的研(yán)究(jiū)和投(tóu)资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　坚持低估值价值(zhí)投资(zī)理念(niàn)的丘栋(dòng)荣在(zài)一季报中也提到了对AI的看(kàn)好(hǎo)，但他的基金(jīn)持仓(cāng)中(zhōng)也鲜少见到(dào)对相(xiāng)关板块的(de)布局。他表(biǎo)示，除(chú)复(fù)合国(guó)家安全自主可控和产业趋势外，今(jīn)年市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型技(jì)术(shù)，有望开启新一轮(lún)的科技(jì)创新周期，深入和广泛应(yīng)用，将对IT产业产(chǎn)生更大、更持久(jiǔ)的需求拉动，因此(cǐ)，计算机(jī)、电子等偏成长行业的部分成长股是(shì)未来(lái)关注的(de)方(fāng)向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现(xiàn)基金(jīn)经理(lǐ)蔡丞(chéng)丰表示，他注意(yì)到市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃了新能源(yuán)板块的非理性行为(wèi)，就如同去年三季度半导体及医药(yào)板块的抛售，反而造(zào)就(jiù)了(le)难得的机(jī)会。“我们这时(shí)反而应(yīng)该加(jiā)大对能源板块机(jī)会的挖掘。”纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌p>

　　嘉实优(yōu)势成长基金经(jīng)理孟(mèng)夏(xià)虽(suī)然(rán)也认为(wèi)，AI是不亚于互(hù)联网级别(bié)的技(jì)术要素(sù)革(gé)命，或(huò)许我们(men)已经站在新一轮科技浪潮带来的全(quán)球(qiú)繁荣的开(kāi)端。作为成长投资者，会(huì)积极学习和拥抱，非常庆幸有生(shēng)之年能看到(dào)AGI通(tōng)用人工智能(néng)的雏形。但她同时表示，也会努力在火热的行情面前(qián)保(bǎo)留一(yī)份清(qīng)醒，大胆假(jiǎ)设(shè)、小(xiǎo)心求(qiú)证，仔细(xì)甄别真正能够(gòu)兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇(pǒ)为谨(jǐn)慎，他表示(shì)，AI产业(yè)的发展不(bù)会(huì)一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐私(sī)、伦(lún)理等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波动(dòng)。正因为(wèi)此，他在(zài)去年(nián)三四(sì)季度布局了(le)不少人工智能相关的(de)标(biāo)的(de)，在一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现在(zài)的配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超过(guò)了40％。当(dāng)然市场中有(yǒu)不(bù)少(shǎo)声音说这次不一样，交易(yì)占比创新高代表了主线行情的(de)确(què)立(lì)，但我们还是认为太阳底下没(méi)有新鲜事，过度(dù)的热(rè)情(qíng)在(zài)某个阶段(duàn)总会消退。”李晓星在银华心(xīn)怡一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场走势再次(cì)佐证了一个道(dào)理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止，表现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关板块，这在今年(nián)初(chū)是(shì)想象不到的。就(jiù)好(hǎo)比去年初我们想象(xiàng)不到(dào)俄乌冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰资管基(jī)金(jīn)经理姜诚(chéng)也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展(zhǎn)进程(chéng)中最重(zhòng)要的事件之(zhī)一(yī)，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同(tóng)环节(jié)之间将如何(hé)分配？市场当前认(rèn)为的受益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什(shén)么程度，以及(jí)渗透率将多快提(tí)升？都是很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又(yòu)让人不明就里的难(nán)题。谈资和投(tóu)资之间，隔(gé)着一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到它带来的投(tóu)资机会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回(huí)避它带(dài)来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽(jǐn)可能(néng)低(dī)的(de)价格买尽可能好的资(zī)产(chǎn)，是我(wǒ)们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌