今年以来基金代(dài)销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金(jīn)公(gōng)司(sī)解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构解(jiě)约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申(shēn)购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机(jī)构(gòu)的合(hé)作关系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增(zēng)与(yǔ)民(mín)商基金的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo希望的拼音是什么)机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家(jiā)基(jī)金代销机构的(de)合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是(shì)销售(shòu)机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会(huì)依据(jù)自身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状况有选择(zé)的(de)与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道负(fù)责人(rén)透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需(xū)要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不(bù)了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司(sī)希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以(yǐ)线下(xià)营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的(de)公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基(jī)金销售机(jī)构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原(yuán)因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金(jīn希望的拼音是什么)等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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