为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的(de)回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披(pī)露了一(yī)则(zé)行政处罚决定(dìng)书，引发(fā)市场(chǎng)关注。时(shí)为新美星董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)何(hé)德平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司(sī)股价，以(yǐ)便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易新美(měi)星，影响(xiǎng)公(gōng)司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何(hé)德平信息披露违(wéi)法违规(guī)，给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来(lái)看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监(jiān)会行政处(chù)罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董事长、法定(dìng)代(dài)表人、实际(jì)控(kòng)制人何德(dé)平(píng)和他的(de)妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司(sī)董事长蒋维(wéi)，提供(gōng)保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽(zé)广投资管理中(zhōng)心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的是，委托蒋维(wéi)对“新(xīn)美(měi)星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日(rì)解(jiě)禁(jìn)后能够(gòu)获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金(jīn)后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户(hù)并联合(hé)其他市场资(zī)金在二级市场买入并(bìng)交易“新美(měi)星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩还找了两个帮(bāng)手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自(zì)筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期(qī)间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交(jiāo)易(yì)决策，更好地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露(lù)的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指26.09个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持(chí)股优势，连(lián)续集中交易(yì)“新美(měi)星”，影响(xiǎng)股票交(jiāo)易(yì)价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉(lā)抬股(gǔ)价、集(jí)中出(chū)货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么(me)拉(lā)高“新美星(xīng)”股价，然后(hòu)出货，违法获利的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的(de)交易(yì)日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量(liàng)比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总(zǒng)数占总(zǒng)股(gǔ)本(běn)比例自(zì)2019年3月5日开始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备资金优势和持(chí)股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说，第一(yī)阶(jiē)段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户(hù)组(zǔ)持续大量买入(rù)“新美星”，当(dāng)日申买排名(míng)第一，竞价买入成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持股量(liàng)为期(qī)初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末(mò)持(chí)股量较期(qī)初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数(shù)1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次实施(shī)盘中拉抬(tái)和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理(lǐ)人提(tí)出多点申诉意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足(zú)以证明蒋维(wéi)受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一(yī)是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财关系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没(méi)有(yǒu)将其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈(kuì)过(guò)股东名册；四是蒋维(wéi)没(méi)有与毛明土、李传武就(jiù)各自(zì)账户(hù)交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于(yú)偿还债务，部分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或(huò)诈(zhà)骗(piàn)。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳(fāng)不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户(hù)组交易行(xíng)为承(chéng)担责(zé)任。

　　第(dì)四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的(de)合法(fǎ)性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫(fū)妻或一致行动人中一方存在(zài)不(bù)当行为，不(bù)应(yīng)推(tuī)定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他(tā)们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账(zhàng)户的控制(zhì)关(guān)系、委托(tuō)理财(cái)关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，经复核，对(duì)当事人及其(qí)代(dài)理人的主(zhǔ)要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多(duō)个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完(wán)成的操纵行为。在案证据(jù)可以证(zhèng)明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委(wěi)托其通过二级市场交易(yì)影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平(píng)知(zhī)悉并(bìng)参与了(le)本(běn)案(àn)行为；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并非(fēi)合法理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武有共(gòng)同(tóng)影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)的意图和目标，共同商(shāng)议(yì)、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了联合影响股价的行(xíng)动，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于违法期间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期(qī)间蒋(jiǎng)维控制的账户交易(yì)“新美星”客观上为后(hòu)续(xù)的合谋操纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有一(yī)定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因(yīn)此(cǐ)毛(máo)明土和李传武的(de)违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基(jī)础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚时将合(hé)谋各方视为一个整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述行为(wèi)违反了(le)2005年《证券法(fǎ)》第七十七(qī)条第(dì)一项规(guī)定，构成2005年(nián)《证券法》第二(èr)百零(líng)三(sān)条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市场行为，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武没收违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维(wéi)罚(fá)款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定(dìng)书披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二人不(bù)存在代持，涉(shè)案股份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持(chí)，股份减(jiǎn)持决策由海得(dé)泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得(dé)汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定(dìng)账户的原(yuán)因系兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳归还借款本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投(tóu)资者决策产生重大(dà)影响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微。第三(sān)，即便认定代持成立，何(hé)德平对借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不(bù)知情，没有主观过错(cuò)，不(bù)应受到处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰(lán)某等询(xún)问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代持资金(jīn)和减持所得系家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可以(yǐ)认定(dìng)海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提相关(guān)理由不具有事(shì)实和法律(lǜ)依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平(píng)作为上市公司实(shí)际控制人(rén)，未如实告知(zhī)上市公司上述持股情况，导致(zhì)新美星在相关(guān)公(gōng)告中均未披露(lù)相关情况，导(dǎo)致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何(hé)德(dé)平的(de)行为构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第(dì)一(yī)百九十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证(zhèng)监(jiān)会决定：就信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

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