中国(guó)金融行业(yè)加速对外开(kāi)放，外(wài)资(zī)券商们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外资控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取(qǔ)得盈利(lì)，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的(de)摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛(měng)进，当(dāng)年净(jìng)利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野村(cūn)东方国际(jì)证券2022年亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国(guó)内拥有(yǒu)外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏(kuī)损达(dá)2.55亿元，而瑞(ruì)银证券(quàn)则(zé)大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外(wài)资(zī)控股券商(shāng)面临(lín)的“一参一控”问(wèn)题(tí)如何解决，仍是(shì)业(yè)内关注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词(cí)。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股(gǔ)东资(zī)源(yuán)禀赋、深入财富管理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券(quàn)公司来说，除了面临(lín)行业“二八(bā)分化”的激烈(liè)态势，来自“洋券商(shāng)”们的(de)市场竞(jìng)争(zhēng)也(yě)同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公(gōng)布各家(jiā)券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成(chéng)立时(shí)间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降(jiàng)41.91％mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语；实现净亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证券则延(yán)续自成立以来的亏损(sǔn)状(zhuàng)态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年(nián)因获得(dé)外(wài)资股东增持而成(chéng)为外资控股券商的(de)汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证券，业绩较上(shàng)年出(chū)现明显进(jìn)步，但仍然录得(dé)亏损：2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿元，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同期为亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元(yuán)，较上年(nián)同期有所收窄。大和(hé)证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业收入(rù)普遍下降(jiàng)，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)也难以幸免。且新公(gōng)司建设(shè)成本、业(yè)务费用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在(zài)展业(yè)初(chū)期容易导致亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与国内(nèi)大型券商(shāng)相比(bǐ)，外资控股券商仍呈(chéng)现“本(běn)小利(lì)薄”的情况，自(zì)营业务影响有限，因此影响2021年(nián)业绩的主(zhǔ)要还是经(jīng)纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券(quàn)在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，其当(dāng)年(nián)投行业(yè)务(wù)手续费及佣(yōng)金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增无减，业务(wù)及管理费从(cóng)上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的和尚(shàng)”念(niàn)好了中国市(shì)场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家(jiā)外资(zī)控股(gǔ)券商实现盈利(lì)，分别为摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)和瑞银(yín)证券均实现了营收、净利润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实(shí)现营业收(shōu)入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一业绩水平(píng)在(zài)2022年(nián)的“券(quàn)业小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证(zhèng)券(quàn)共有员工210人(rén)，数量在行业内(nèi)排名下(xià)游，但其业绩已跻身(shēn)行(xíng)业(yè)中游水(shuǐ)平，而这只是摩(mó)根大(dà)通证券展业(yè)的(de)第三(sān)个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公(gōng)开信息显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得证监(jiān)会批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家(jiā)内资股东(dōng)所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务大爆发(fā)，实现手(shǒu)续(xù)费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业务团队(duì)成立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户(hù)开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩根(gēn)大(dà)通证券充分(fēn)利(lì)用全球化的平台(tái)优(yōu)势(shì)，整合集(jí)团资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格境外机构(gòu)投资者(zhě)，目标(biāo)客群机(jī)构(gòu)投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通证券外，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年也取(qǔ)得(dé)了较好的业绩表(biǎo)现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证券是(shì)进(jìn)入(rù)中(zhōng)国时间最早的一批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银行受让两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年投行业务(wù)进步明显，当期实(shí)现手续费净收(shōu)入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了(le)创业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所互联(lián)互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集(jí)团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成(chéng)合(hé)并协议，瑞士(shì)联邦(bāng)财政部、瑞士国家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表示，对(duì)瑞信的(de)收购交易预(yù)计在6月(yuè)底前完(wán)成。不言而(ér)喻的是(shì)，集团层面的合并(bìng)对(duì)两家外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造(zào)成一定(dìng)影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永(yǒng)道(dào)对(duì)瑞信(xìn)证券出具(jù)了带(dài)强调事(shì)项(xiàng)段(duàn)的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)与瑞银集团(tuán)股份公司之间达成协议和合并计(jì)划(huà)，截(jié)止报告日(rì)，上(shàng)述协议和合并计划(huà)的完(wán)成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控股(gǔ)子公司，未来的运营和财务业(yè)绩受到上述合并可能产生的(de)影(yǐng)响亦不明(míng)确，该事项(xiàng)表(biǎo)明存在可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的(de)重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监(jiān)会修(xiū)订《外商参股证券公司设立规则》后首家获批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正(zhèng)mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语证(zhèng)券增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公(gōng)告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完(wán)成后(hòu)，瑞信将全(quán)资持有瑞信证券。但(dàn)突如其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证券公(gōng)司股东(dōng)以及(jí)股东的控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司的数(shù)量不得(dé)超过1家(jiā)。在面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的(de)牌(pái)照或将面临“一(yī)去(qù)一留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破(pò)局

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不难发现，依(yī)托于各自资源禀赋深入财富管理成为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野村(cūn)东方国际(jì)证券表示(shì)，2022年其财富(fù)管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进(jìn)的基础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业(yè)务联(lián)动等多种业务模式，通过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户提(tí)供多维度、一站式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野(yě)村(cūn)东方国际证券财富管(guǎn)理业(yè)务将定位于“中国高端(duān)财(cái)富人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后(hòu)台支持(chí)以(yǐ)及集(jí)团跨境合作四个方面入手，打(dǎ)造以产品为中心的(de)业务(wù)核心竞(jìng)争(zhēng)力，持续为中(zhōng)国投资(zī)者提供具有野村集(jí)团(tuán)特色的高(gāo)质量财富管理服务(wù)。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛集团全资持股备案(àn)后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华(huá)签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛(shèng)高(gāo)华获证(zhèng)监会(huì)核发新增证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨(zī)询、证券自(zì)营(yíng)及代销金融产(chǎn)品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华完成(chéng)业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心(xīn)进行新产品和服(fú)务的研发工作，进一(yī)步赋能部(bù)门为在(zài)岸客户提供(gōng)财富管理综合解(jiě)决方(fāng)案，丰富客户(hù)产品种类选择，开展境内私(sī)人财富管理平(píng)台(tái)未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境(jìng)内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推(tuī)进私(sī)募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三(sān)方金融产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投(tóu)资新(xīn)产品的研发(fā)，为客(kè)户提供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打(dǎ)造私人财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务，这在具(jù)备外资(zī)银(yín)行股东背(bèi)景的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表(biǎo)示(shì)，其于2022年4月正式成立私人(rén)财(cái)富(fù)管理部，负责公司(sī)高净值个人客户综合财富(fù)管理业(yè)务的(de)运作。私人财富管(guǎn)理部以汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环(huán)球私人银(yín)行，致力(lì)为高净值和超(chāo)高净值客(kè)户及(jí)其家族提供专(zhuān)业、多元(yuán)及定制(zhì)化的资产配置服务，为(wèi)客户实现(xiàn)其投(tóu)资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信(xìn)托公司(sī)达(dá)成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致(zhì)力于(yú)发展财(cái)富(fù)管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方位资产配置和满足客户全(quán)生(shēng)命(mìng)周期(qī)财富管理的(de)理念，进一(yī)步(bù)完善投资解决方案(àn)和财富规(guī)划方面的业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策(cè)略，精选上(shàng)架(jià)多支产品为客(kè)户(hù)在同一策(cè)略下提(tí)供(gōng)差(chà)异化选择(zé)及多元(yuán)化的投资方案。

　　外资券(quàn)商(shāng)队伍不断扩大

　　随(suí)着(zhe)中国资本市场对外开放的力度不(bù)断(duàn)加大，各外资(zī)金融(róng)机构加(jiā)速了在境内设立控(kòng)股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司注册地为(wèi)北京市(shì)，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证(zhèng)券资产管(guǎn)理（限于(yú)从事资(zī)产证券化业务）。

　　值得关注的(de)是(shì)，渣打(dǎ)证券是首mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语家新设的(de)外商(shāng)独资证券公(gōng)司。就监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由渣打银行（香港）有(yǒu)限公司全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前(qián)国(guó)内(nèi)的外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券均为(wèi)外商独资券(quàn)商。从数量上来看，外资控股券商(shāng)已(yǐ)成(chéng)为市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有(yǒu)数家外资券商的设立申(shēn)请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗(qí)证券、法巴(bā)证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青岛意才(cái)证券(quàn)等多家外资券商(shāng)的设立申请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证券和青(qīng)岛意才(cái)证券已获第(dì)一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见(jiàn)美国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本大和(hé)证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利金(jīn)融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安(ān)联保险、意大利联(lián)合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融(róng)机构(gòu)负责人(rén)。

　　来(lái)访的国际金融机构负(fù)责人普遍表示，此次来(lái)华亲(qīn)身(shēn)感受到中国(guó)经济的强大(dà)韧性、潜力(lì)和活(huó)力，坚定看好中国经(jīng)济和中国(guó)资本市场发展前景(jǐng)。近(jìn)年来(lái)中国资本市(shì)场(chǎng)对(duì)外开(kāi)放稳步(bù)推进，为国(guó)际(jì)金融机(jī)构和全(quán)球投资(zī)者带来了(le)实实在在的机遇(yù)。各金融(róng)机构高度(dù)重视中国市场，将(jiāng)继续与中国深(shēn)化合(hé)作，积极拓展在华业(yè)务和(hé)投(tóu)资，期待实现互(hù)利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国(guó)内券商(shāng)也纷(fēn)纷(fēn)感受到(dào)了(le)挑战和机遇。例如(rú)，华西证(zhèng)券即在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，外资机构来华(huá)展业(yè)便利度不(bù)断提升，经营范围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外(wài)资券(quàn)商、资产管理机(jī)构等(děng)加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本土(tǔ)证(zhèng)券公司既带来了国际金融机构全面参(cān)与中(zhōng)国资本市场(chǎng)竞(jìng)争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合(hé)作(zuò)促进业务发(fā)展(zhǎn)、提升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券(quàn)也表示，当(dāng)前证券(quàn)行业集(jí)中度稳中有升，头部(bù)券(quàn)商竞争优势更趋明显，业(yè)务多元化发展趋(qū)势初(chū)步形(xíng)成，金融科(kē)技对行业发展(zhǎn)理念(niàn)的(de)变(biàn)革和重塑不断(duàn)深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行业竞争新格局(jú)正(zhèng)加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语