近(jìn)期市场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲巨头(tóu)施罗德旗(qí)下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部(bù)分资金开始行(xíng)动。透露什么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大(dà)基金同时(shí)行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、宁德(dé)时(shí)代、贵(guì)州茅台、万华化(huà)学(xué)、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基(jī)金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银(yín)河娱乐(lè)、宁(níng)德(dé)时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗下另(lìng)一(yī)只旗(qí)舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银河(hé)娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基(jī)金减持腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何(hé)基金在4月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能源(yuán)车产业链(liàn)的看重是一以贯之的(de)。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期来(lái)看(kàn)，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变(biàn)化的影响日益显(xiǎn)现，全球各国的(de)脱碳行(xíng)动变得(dé)越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方(fāng)面(miàn)。中国在这方面为投(tóu)资者(zhě)提供了重要的机会(huì)。中(zhōng)国在电动汽车价值(zhí)链的供应(yīng)方(fāng)面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同(tóng)时中国对(duì)成品车辆的(de)需求方面也(yě)占(zhàn)据(jù)重要地位。可能很(hěn)多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆车(chē)，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司(sī)正在在各(gè)自的(de)领域(yù)中建立(lì)主导(dǎo)地位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动(dòng)汽(qì)车中用于(yú)电池和电机温控的关键(jiàn)组件的生产商。该(gāi)公司在空(kōng)调阀(fá)行业全(quán)球市(shì)场占(zhàn)有约60％的(de)份(fèn)额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额(é)。客户包括(kuò)特斯(sī)拉等全(quán)球(qiú)电动汽(qì)车专家以及(jí)福特(tè)、宝马(mǎ)等原(yuán)始(shǐ)设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全(quán)球范围内继续占据市场份额(é)——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神州A股基金也(yě)在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规(guī)模47亿美元，截(jié)至3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代(dài)、中国中免、东(dōng)方财(cái)富、美(měi)的集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余(yú)公(gōng)司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会(huì)）近(jìn)日发布的数据(jù)显示(shì)，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力电(diàn)池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车(chē)配(pèi)套，较(jiào)去(qù)年同期增加2家(jiā)。但是(shì)排(pái)名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动(dòng)力电池企(qǐ)业动力电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业(yè)排名来看(kàn)，根(gēn)据中(zhōng)国(guó)汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年(nián)一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的(de)业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资(zī)金净(jìng)流入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净(jìng)流入较(jiào)多的其它个股还(hái)包括宁德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商银行(xíng)、北方(fāng)华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向资金净流出较(jiào)多的个股包括格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中国(guó)中免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的外(wài)资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德(dé)时代时，写道：宁(níng)德时代所处(chù)的位置是令(lìng)人(rén)羡(xiàn)慕的(de)。它背后(hòu)有两大增长(zhǎng)机遇一(yī)是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池(chí)，这方面(miàn)它(tā)的市场份额(é)是领先(xiān)的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也(yě)解释(shì)了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时(shí)代(dài)的(de)。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可(kě)能是错的。例如，若(ruò)未来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复(fù)。随着电(diàn)池成本下(xià)降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时(shí)代和电动(dòng)车厂商的(de)关(guān)系(xì)若(ruò)不能维系。这些因(yīn)素都会影响柏基对于宁(níng)德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本(běn)投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股可(kě)持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素医疗(liáo)、爱尔眼科、华测(cè)检测(cè)、招商银行(xíng)、美的(de)集(jí)团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外(wài)，互联网或者食品饮(yǐn)料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩根大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至(zhì)2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方(fāng)。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅度最大(dà)的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素