在(zài)锂价初现企(qǐ)稳态势的微妙时点，头部锂电厂(chǎng)商(shāng)如何看待？行业去(qù)库存进展又(yòu)如何(hé)？

　　披(pī)露年报和(hé)一季报后，市值(zhí)近500亿元的锂电巨(jù)头国轩(xuān)高科4月28日举办(bàn)媒体开(kāi)放日上作(zuò)出一系列判断。在交流中(zhōng)，公司(sī)管理层对中国基金报记者表示，近(jìn)期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将(jiāng)在15-20万元/吨之间(jiān)形成震荡。

　　同(tóng)时(shí)，该公司一季报显(xiǎn)示，库存“水位”已经显著(zhù)降低，压力已并不(bù)明显。这也(yě)在一定(dìng)程度(dù)上反映了电池厂商们(men)近期去(qù)库存(cún)动(dòng)作(zuò)的(de)“一致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩(xuān)高科方面看来(lái)，储能行(xíng)业今年上升空间预(yù)计(jì)将(jiāng)高于(yú)动力电池。换(huàn)言之，从增速方面看，储能有望接棒动(dòng)力电池，带动电池(chí)厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之(zhī)间(jiān)

　　作为锂(lǐ)电池核心原材料，碳酸锂价格(gé)大起大(dà)落(luò)在(zài)市场上(shàng)引起(qǐ)巨大争(zhēng)议。“就为了买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开车16个小时经(jīng)过1600公里路程(chéng)，” 国(guó)轩高科高(gāo)级副总裁、中国业务板块总(zǒng)裁王启岁笑称。这也在一定程度上反映了锂(lǐ)价迅速上涨给下游带(dài)来的阵痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂价又迅(xùn)速(sù)击(jī)穿20万元关口，在近期才有明显(xiǎn)企(qǐ)稳趋势(shì)。毕竟，在4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连跌52天。而且在此前30天内(nèi)，价格共(gòng)计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而(ér)据上海钢联(lián)数据最新显示，在4月27日(rì)-28日两天内，电池级碳酸锂价格已经连(lián)续两日(rì)上涨(zhǎng)，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和(hé)5000元/吨，从(cóng)18万(wàn)元/吨涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹(dàn)趋(qū)势明显。

　　锂价在(zài)什么(me)区间较为合理，国(guó)轩高科(kē)方面也给出(chū)自己研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡期(qī)。“我们通过一季度观察(chá)来(lái)看，新能源行(xíng)业处于稳定增长(zhǎng)阶段，储能行(xíng)业在一季度是(shì)处于(yú)投标(biāo)、招标的阶段，第三季(jì)度将迎来大规模交付，而储能大(dà)规模交(jiāo)付会带来(lái)产(chǎn)能复苏，碳(tàn)酸锂价格预(yù)计(jì)会维持在这个区(qū)间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商的毛利率(lǜ)提(tí)升已经有了立竿见影效(xiào)果。

　　从毛利率方面来看(kàn)，国轩(xuān)高科(kē)在一季(jì)度达到了(le)18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际上(shàng)，同样(yàng)的情况(kuàng)也发(fā)生在宁(冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污níng)德时代与亿(yì)纬锂(lǐ)能身上(shàng)，其中(zhōng)宁德时(shí)代一季度(dù)毛利(lì)率为21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提(tí)升1.02个(gè)百分点。而亿纬锂能则不如前(qián)两者明显，但也提升了(le)0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁也认为，在碳(tàn)酸锂回归理性价格之后(hòu)，新能源汽车市场会趋于较为合理增(zēng)长。“去年(nián)是(shì)600万(wàn)辆，经过(guò)一季度之后，我们依然判断今年新(xīn)能源(yuán)汽车应该在900-950万(wàn)辆区(qū)间(jiān)，”他(tā)预计。

　　据(jù)悉，国轩(xuān)高(gāo)科也正在加(jiā)速产能扩(kuò)张。其(qí)南(nán)京基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项目(mù)、宜春基(jī)地10GWh动(dòng)力(lì)电池项目、庐江(jiāng)基地(dì)年产20万吨高端(duān)正极(jí)材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项(xiàng)目一期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电(diàn)池项目等多(duō)个(gè)项目(mù)相(xiāng)继投(tóu)产。据规划，国轩高(gāo)科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科的一季报显示，其截至报(bào)告期末(mò)其存货余额(é)为65.98亿(yì)元(yuán)，较去年底(dǐ)的75.84亿元(yuán)下(xià)降(jiàng)13％。而(ér)其一(yī)季度末(mò)，存货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年(nián)底，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况(kuàng)看(kàn)，国轩高科存货水平保持了较低(dī)位置。国轩高科高级副总裁蔡(cài)毅也表示(shì)，由于(yú)公司在江西宜春(chūn)碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)原材料(liào)有自产能力，因此其(qí)外购仅(jǐn)补(bǔ)充自产不足，“外购只是缺多少(shǎo)，补多(duō)少，”他表示。

　　国轩高科存(cún)货水位下降，也反映了行业整体状况(kuàng)，不少电池厂商存货余额均在(zài)下降。其中宁德(dé)时代一季度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从(cóng)年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环比(bǐ)下降(jiàng)16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一(yī)季报也显(xiǎn)示，其存货金(jīn)额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环(huán)比下滑(huá)8.48％。据记者了(le)解，已经(jīng)有库(kù)存较低(dī)的电池厂商提到，库(kù)存已恢复(fù)至健康水平，后续将根据规(guī)划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出，在电池环(huán)节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生(shēng)产(chǎn)材料均维持极低库存，电池本身(shēn)库存不足1个月；另(lìng)外在中游材(cái)料方面，正极和电(diàn)解液(yè)库存周期(qī)大幅下(xià)降至7天左右，负极(jí)因(yīn)石(shí)墨化需要(yào)一个月时(shí)间(jiān)，库(kù)存周期(qī)较长，而隔膜约为一个月正常库(kù)存。

　　该机(jī)构认为，目前库存多集中于(yú)上游锂盐厂，中游材(cái)料库存极(jí)低(dī)，基(jī)本保持(chí)7天的最低安全库(kù)存。若下游需(xū)求恢复，将(jiāng)带来强(qiáng)烈(liè)补库(kù)需求。

　　值得注意的是，在去库(kù)存的过(guò)程中，国轩(xuān)高科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加(jiā)速(sù)全(quán)球(qiú)化步伐，收购博世集团的德(dé)国哥(gē)廷根工(gōng)厂，于2022年6月开始(shǐ)改造并(bìng)已(yǐ)顺利投产(chǎn)，开始欧洲本地化运营。其年报(bào)显示，2022年该公(gōng)司海外销售收入达到29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相(xiāng)关产品(pǐn)供不应求

　　此(cǐ)前市冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污场(chǎng)普遍(biàn)预计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出货增(zēng)长。近日，宁德时代也作出判断认为，储能方面今年预计(jì)增速将会(huì)比动力(lì)电(diàn)池更高。

　　王启岁在交流中也认(rèn)同(tóng)这(zhè)一观(guān)点。他预(yù)计，储能行业今年上升空间预(yù)计会高(gāo)于动力(lì)电池，其中国外(wài)家储(chǔ)市场(chǎng)需求预(yù)计会在下半(bàn)年(nián)放量，而国内大储市场方面，今年一季度处(chù)于招标(biāo)阶段，自(zì)二(èr)季度开(kāi)始(shǐ)将进入交(jiāo)付阶(jiē)段，目(mù)前相关产品供(gōng)不(bù)应求(qiú)。

　　从国轩高科披(pī)露的年报数据(jù)显示，其(qí)储能(néng)业(yè)务(wù)在2022年实(shí)现了35.08亿元的营收(shōu)，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的(de)增速(sù)。按(àn)照(zhào)这一数据计(jì)算(suàn)，储能业务(wù)已(yǐ)经占到其(qí)总营收的15.22％，而在(zài)2021年，这(zhè)一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言(yán)，储能行业的空间(jiān)比(bǐ)动力电池上升空间更(gèng)大，“这是一(yī)个需求量(liàng)大(dà)于供应量的(de)领域(yù)，不存(cún)在(zài)需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指出(chū)，首(shǒu)先(xiān)在(zài)家储环冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污节，因(yīn)为涉及到(dào)用(yòng)电需求(qiú)，每年到了(le)第二(èr)季度(dù)开始后才爆发。而在(zài)大储环节，国内下游招标、立项都(dōu)在一季度(dù)，真正出货(huò)是在二季度以后，目(mù)前(qián)订单状况看(kàn)来是供不应求(qiú)。此外，海外的客户也正逐渐接受中(zhōng)国的(de)标准化集(jí)装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污