中(zhōng)国(guó)金融(róng)行业加速对外(wài)开(kāi)放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券(quàn)商2022年(nián)的“成绩(jì)单”陆续公布(bù)：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家(jiā)在(zài)2022年(nián)取得盈(yíng)利(lì)，另外(wài)5家(jiā)均(jūn)出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩(jì)突飞(fēi)猛进，当(dāng)年(nián)净(jìng)利(lì)润达到(dào)2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根大(dà)通(tōng)证券同期获批的野(yě)村东方国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣(xuān)”合(hé)并，两(liǎng)家(jiā)国际金(jīn)融巨头均在国内拥(yōng)有外资控(kòng)股券(quàn)商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控股券商(shāng)面(miàn)临的(de)“一参一控(kòng)”问题如(rú)何解决，仍是(shì)业(yè)内关注(zhù)重点。

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而透视各(gè)家(jiā)外(wài)资券商在2022年的(de)“打法”来看(kàn)，依托于各自股东资源(yuán)禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中国(guó)展业(yè)的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券(quàn)商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激烈(liè)态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们(men)的市场竞争(zhēng)也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公布(bù)各(gè)家券(quàn)商2022年(nián)年(nián)报/财(cái)务数据，9家外资控(kòng)股券商(shāng)纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的(de)“券商小(xiǎo)年”，受(shòu)制(zhì)于市场行情、成立(lì)时(shí)间、牌(pái)照资质等问(wèn)题，9家共有5家出(chū)现(xiàn)亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由(yóu)盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村东方国际证(zhèng)券(quàn)则延续自(zì)成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度(dù)继续(xù)扩大。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资(zī)股东(dōng)增(zēng)持而成为外资控股券商的汇丰前(qián)海证券，业绩较上年出(chū)现(xiàn)明显进步(bù)，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和星(xīng)展(zhǎn)证券均于(yú)2020年获得(dé)证(zhèng)监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初(chū)完成(chéng)工商登(dēng)记，正式展业时间不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营业(yè)收入(rù)普遍下降，外资控股券(quàn)商也难以幸(xìng)免。且新公司建(jiàn)设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等支(zhī)出过高(gāo)，在展业(yè)初期容易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资控(kòng)股券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞(ruì)信证券在2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务手续费(fèi)及(jí)佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和尚(shàng)”念好了(le)中(zhōng)国(guó)市(shì)场这(zhè)本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资(zī)控(kòng)股券商实现盈(yíng)利(lì)，分(fēn)别(bié)为摩根(gēn)大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中(zhōng)，摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)和瑞银证(zhèng)券均实现(xiàn)了营收(shōu)、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可(kě)算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看(kàn)，截至2022年底，摩根大(dà)通(tōng)证券共有员工210人，数量在行业内排名下(xià)游，但其(qí)业绩已跻身行业中游(yóu)水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券展业(yè)的(de)第三个(gè)完(wán)整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成立(lì)合资证券(quàn)公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他(tā)5家内(nèi)资(zī)股东所(suǒ)持股权，成为摩根大(dà)通证券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报(bào)表显示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续(xù)费净收(shōu)入5.56亿元，同比(bǐ)增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证券表示，其证券经纪业务团队(duì)成立(lì)已逾(yú)三年，2022年(nián)业务开(kāi)展和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步推进(jìn)。摩根大(dà)通证券充分利(lì)用全(quán)球化的平(píng)台(tái)优势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资(zī)者，目标客(kè)群(qún)机构投资者(zhě)队伍(wǔ)逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参(cān)一(yī)控”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取(qǔ)得了较好的(de)业绩表现：当期实(shí)现营业收(shōu)入(rù)11.79亿元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是(shì)进入中国时间最早(zǎo)的一批合(hé)资(zī)券商(shāng)之一(yī)，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股(gǔ)比例提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共(gòng)有正式(shì)员工(gōng)383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)投(tóu)行业(yè)务进步(bù)明显，当期实现手续(xù)费净(jìng)收入(rù)1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成(chéng)了创业(yè)板注册制改革后(hòu)的IPO保荐项目，积极(jí)筹(chóu)备并参与了沪深交易所互联互通全(quán)球(qiú)存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注的(de)是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并(bìng)协(xié)议(yì)，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交易(yì)预计在6月(yuè)底(dǐ)前完成(chéng)。不言而喻(yù)的是(shì)，集团(tuán)层面的合并(bìng)对两家外资控(kòng)股(gǔ)券商在中国展业情(qíng)况，也(yě)将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对(duì)瑞信证券出(chū)具(jù)了带强调事项(xiàng)段的无保留意见(jiàn)审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞银集团股份公(gōng)司之间(jiān)达成协议和(hé)合并计划，截止报告日，上述协议(yì)和合并计划的完成日尚不明确。瑞信证券(quàn)作(zuò)为瑞信集团(tuán)股份(fèn)有限(xiàn)公司下属控(kòng)股(gǔ)子公(gōng)司(sī)，未来(lái)的运营和财务业绩受到上述(shù)合(hé)并可能产生(shēng)的影响亦不明(míng)确，该(gāi)事(shì)项表明存(cún)在可(kě)能导致对公司持(chí)续经营能力产生重(zhòng)大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券公司设立规则》后首(shǒu)家(jiā)获批的(de)合资证券公司(sī)。2020年(nián)4月，证(zhèng)监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信方(fāng)正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿元获得(dé)控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞(ruì)信(xìn)将全资持有瑞信证券。但突(tū)如其来的(de)瑞(ruì)信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根(gēn)据《证券(quàn)公司(sī)股权(quán)管理规定(dìng)》，证券公(gōng)司股东以及股(gǔ)东(dōng)的控股股东、实际控制(zhì)人参(cān)股(gǔ)证券公(gōng)司的数量不得(dé)超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量不得(dé)超过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌照或将面临(lín)“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管(guǎn)理破局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热(rè)词。而(ér)透视各(gè)家外资券商在2022年的(de)“打法”不难发(fā)现，依托于各自(zì)资源禀(bǐng)赋深入财富管理成为(wèi)其在中国展业(yè)的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野(yě)村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务(wù)在(zài)原(yuán)有(yǒu)“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的(de)基(jī)础上，新增了特色投(tóu)资咨询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大(dà)宗减持服务、集团间跨境业务联动等多(duō)种业务模(mó)式，通过服(fú)务手段的增加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性(xìng)金融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村东方国(guó)际(jì)证(zhèng)券财富管理业务将定位于“中国高端财(cái)富人群”，从产(chǎn)品配置、人(rén)员(yuán)建设、中后台支持(chí)以及(jí)集团跨境合作(zuò)四个(gè)方面入(rù)手(shǒu)，打造(zào)以产品(pǐn)为中心的业务核心竞争力，持续为中国投资者提供具(jù)有(yǒu)野村集团特色的高(gāo)质量财(cái)富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成高(gāo)盛集团全资持股备案后(hòu)，高(gāo)盛高华在2021年底与北京(jīng)高华签(qiān)订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核(hé)发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券自营(yíng)及(jí)代销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配(pèi)置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步(bù)赋能(néng)部门为在(zài)岸客(kè)户(hù)提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客(kè)户产品种类(lèi)选择，开展境(jìng)内私人财富管理平台未(wèi)来战(zhàn)略规划，并进一步(bù)拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持续(xù)推进私募(mù)股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第三方(fāng)金融产品并推进跨境投资(zī)新产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造(zào)私(sī)人(rén)财富管理业务，这在具备外杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字资银(yín)行股东背景(jǐng)的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前(qián)海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正(zhèng)式(shì)成立(lì)私(sī)人财富管理部，负责(zé)公司(sī)高(gāo)净值个人客户(hù)综合(hé)财富管理业务(wù)的运作。私(sī)人(rén)财富(fù)管理部以汇丰前海证券为平(píng)台(tái)，依托汇(huì)丰环(huán)球私人(rén)银行，致力为(wèi)高净(jìng)值和超(chāo)高净值客户及其家(jiā)族提供专业、多(duō)元(yuán)及定制化的资产配置服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟(pì)蹊径，推出家(jiā)族信托资讯业务，与4家国内头部信托(tuō)公(gōng)司(sī)达(dá)成(chéng)战略合作。同时(shí)，瑞银证券(quàn)在2022年重启深(shēn)圳分公司财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾区的(de)新政举(jǔ)措，致力于发展财富(fù)管理大湾(wān)区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富管理(lǐ)部秉持着为(wèi)客户(hù)进行全方(fāng)位资(zī)产配置和(hé)满足客户全生(shēng)命周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资(zī)解(jiě)决(jué)方案和财富规划方面(miàn)的业(yè)务，一方面积极扩充现(xiàn)有(yǒu)架上策略，精选(xuǎn)上架多支产品为客户在同(tóng)一策(cè)略下(xià)提供差(chà)异化(huà)选择及多元(yuán)化的投资(zī)方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开(kāi)放的力(lì)度(dù)不断加大(dà)，各外资(zī)金(jīn)融(róng)机构加速了(le)在境内设立控(kòng)股券商的进(jìn)程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地为(wèi)北京市，注册(cè)资(zī)本为人民币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券(quàn)经纪、证券自营、证(zhèng)券(quàn)承销(xiāo)、证(zhèng)券资产管理（限于(yú)从事资产证券化业务）。

　　值得(dé)关注(zhù)的(de)是(shì)，渣打证券是(shì)首家新(xīn)设的外商独资证券(quàn)公司。就监管批(pī)复信(xìn)息来看，渣打(dǎ)证券由(yóu)渣打银(yín)行（香港）有限公司全(quán)资设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上(shàng)渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前(qián)国(guó)内的外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券(quàn)、渣打(dǎ)证券均为外商独资券商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外(wài)资控股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券(quàn)商(shāng)的(de)设(shè)立申(shēn)请静(jìng)待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证券等多家外(wài)资(zī)券商的设立申请仍处于证监(jiān)会(huì)审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和(hé)青岛意才(cái)证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月(yuè)底(dǐ)，证监(jiān)会主席易会满等先后在京会见美国桥水基金(jīn)、法国东(dōng)方汇理、日本(běn)大(dà)和证券(quàn)、英(yīng)国(guó)汇(huì)丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利(lì)联合圣保罗(luó)银(yín)行、美国景顺和(hé)高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构负责人普遍(biàn)表(biǎo)示，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国经济(jì)和中国(guó)资本市场(chǎng)发展前景。近(jìn)年来(lái)中国资本市场对外开放稳(wěn)步推进，为国际金融机(jī)构和(hé)全球投(tóu)资者(zhě)带来了实(shí)实在在(zài)的机遇。各金融机构高度重视(shì)中国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓(tuò)展在华业务(wù)和投资，期(qī)待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字外(wài)资(zī)券商(shāng)的(de)市场竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也(yě)纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例(lì)如(rú)，华西证券即在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，外资(zī)机构来(lái)华展业便利度不断(duàn)提升，经营范围和监管要(yào)求实现(xiàn)国民(mín)待遇，外资券商、资产管理机构等加(jiā)速布局，全力(lì)抢滩中国(guó)证(zhèng)券(quàn)市(shì)场，对本(běn)土证券公司(sī)既(jì)带来了国(guó)际(jì)金融机(jī)构(gòu)全面(miàn)参与中国资本市(shì)场(chǎng)竞争所形(xíng)成的冲(chōng)击，也带来(lái)了通过(guò)与国际金融机构直接合作(zuò)促进业务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示(shì)，当前(qián)证(zhèng)券行(xíng)业集中度稳中(zhōng)有(yǒu)升，头部券商竞争优势更趋明显，业务(wù)多元化发展趋势初步形成，金融(róng)科技(jì)对(duì)行业发展理念的变革和重塑(sù)不断深化，外资券商市场(chǎng)冲击(jī)将(jiāng)逐渐显现，证券行业(yè)竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字