就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算(suàn)力(lì)代表(biǎo)，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价(jià)值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美元的人(rén)工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持(chí)续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目(mù)标(biāo)股价，是因为先前(qián)估测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建(jiàn)议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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