民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gò广西属于哪个省份，广西属于哪个省哪个市哪个区u)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反广西属于哪个省份，广西属于哪个省哪个市哪个区馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花广西属于哪个省份，广西属于哪个省哪个市哪个区(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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