为(wèi)了让自(zì)己的(de)限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市(shì)公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监(jiān)会(huì)网站披露了一则行政处(chù)罚决定书(shū)，引发市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬(tái)高公司(sī)股价，以便后续(xù)自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集(jí)中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市(shì)场行为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德(dé)平信息(xī)披露违法违规(guī)，给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬(tái)自家(jiā)股票

　　多人(rén)合(hé)谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处(chù)罚(fá)决(jué)定书披露的信(xìn)息，新美星董事长、法(fǎ)定代(dài)表人(rén)、实际控(kòng)制人何德平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖(hú)文(wén)化传(chuán)24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电播有限(xiàn)公司(sī)董(dǒng)事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌(zhǎng)控的(de)上海(hǎi)海得泽广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供(gōng)资金(jīn)的目的是，委托蒋维对(duì)“新美(měi)星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日(rì)解禁后能够(gòu)获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即(jí)开始利用控制的证(zhèng)券账(zhàng)户并(bìng)联合其他市场资金(jīn)在(zài)二级市场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美星(xīng)”，且在(zài)后续操(cāo)作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋(móu)。他(tā)经(jīng)人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新(xīn)美(měi)星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制(zhì)各自(zì)筹得(dé)的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间(jiān)，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算(suàn)，在此期间，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连(lián)续(xù)集(jí)中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价(jià)、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具(jù)体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，控(kòng)制(zhì)35个(gè)证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场(chǎng)申买量(liàng)比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占流(liú)通股本(běn)的(de)比例24.74％，持股占总股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大量买(mǎi)入(rù)“新美星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第(dì)一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末(mò)持(chí)股量为(wèi)期初持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加(jiā)。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期(qī)初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于(yú)卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向(xiàng)卖出(chū)获利的(de)行(xíng)为。经测(cè)算(suàn)，扣(kòu)除佣金(jīn)和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出(chū)多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不(bù)足(zú)以证明蒋维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等(děng)同(tóng)于(yú)“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财(cái)关系，而非操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传(chuán)武等(děng)人讨论交易新美星的情况告(gào)知(zhī)黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没(méi)有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与(yǔ)毛(máo)明土、李传武就(jiù)各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债(zhài)务，部分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户(hù)组(zǔ)、李(lǐ)传武账户组交(jiāo)易行为承担(dān)责任。

　　第(dì)四(sì)，部(bù)分账户不受(shòu)蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的合法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立(lì)法(fǎ)律主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致(zhì)行动人中一(yī)方存在不当(dāng)行为，不(bù)应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)，及他们的代(dài)理人也就是否(fǒu)合谋、部分(fēn)账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会(huì)回(huí)应，经复核，对当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作(zuò)，共同(tóng)完(wán)成的操(cāo)纵行为。在案证据可以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为保证金，委托其(qí)通(tōng)过二级市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况(kuàng)；何(hé)德平(píng)知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述(shù)行为的实质是操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案证据可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同(tóng)影响“新美星(xīng)”股价(jià)的(de)意图和目标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采(cǎi)取(qǔ)了联合影响股价的(de)行动，属于(yú)共同操(cāo)纵行为。

　　关于违(wéi)法期(qī)间(jiān)和责(zé)任承担，证(zhèng)监会表示(shì)，由(yóu)于2018年(nián)9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间(jiān)蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合(hé)谋(móu)操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用(yòng)，并且根(gēn)据(jù)蒋维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一(yī)定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和李传武的违(wéi)法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚(fá)时(shí)将合谋各(gè)方视(shì)为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电监(jiān)会(huì)认(rèn)为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第(dì)七(qī)十(shí)七条第一项规(guī)定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)二(èr)百零三条所述(shù)的操纵(zòng)证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平(píng)信(xìn)息披(pī)露违法的相关(guān)情况(kuàng)，行(xíng)政处罚(fá)决定书(shū)披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新(xīn)美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股(gǔ)票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平(píng)信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不(bù)存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽(zé)广和兰(lán)某作出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重(zhòng)大(dà)性，不(bù)对投资者(zhě)决策产生重(zhòng)大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主观(guān)过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请(qǐng)求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水及相关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶关系，代(dài)持资(zī)金和(hé)减持所得系(xì)家庭(tíng)共同财产，可(kě)以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新(xīn)美星股票。当(dāng)事(shì)人所提相关(guān)理由不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市(shì)公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市(shì)公24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电司(sī)上述持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三(sān)条(tiáo)规定，何德(dé)平的(de)行(xíng)为构成(chéng)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一百九十(shí)三条第(dì)三款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就信息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何德平给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

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