昨夜，国际油价突然大跌。

　　美股(gǔ)盘中，美油一度跌至69.02美(měi)元/桶，日内跌幅略(lüè)超过5％， 布伦(lún)特原油跌至73.32美元/桶，日内跌4.9％。截至今晨收(shōu)盘，WTI 7月原油期货(huò)收(shōu)跌4.42％，报69.46美元/桶；布伦特7月原油期货(huò)收(shōu)跌4.43％，报73.54美元/桶，和美(měi)油均收(shōu)创5月4日以来新低。

　　有(yǒu)市(shì)场分析指出，俄罗斯没有履行其减产承诺，这可能会让(ràng)其他(tā)成员(yuán)国感到不满(mǎn)。数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至5月28日的(de)四周平均海运石油出口(kǒu)量(liàng)为(wèi)六(liù)周以(yǐ)来首(shǒu)次下降，降至364万桶/日(rì)。该数据(jù)抹平周度数据(jù)的部分波(bō)动，但显示流向国际市场的原油仍处于高(gāo)位，比(bǐ)去年底高出逾(yú)140万桶/日，比承(chéng)诺减(jiǎn)产的基准(zhǔn)月份(fèn)2月(yuè)高出(chū)27万(wàn)桶/日。

　　此外，据华尔街日(rì)报(bào)援引知(zhī)情(qíng)人士报道，由于俄(é)罗(luó)斯(sī)不(bù)断向市场注入大量廉价石油，破坏了沙特提振油价的努力，两国之(zhī)间的(de)紧张关系正在加剧。

　　知情人(rén)士说，沙特(tè)对(duì)俄罗斯没有充分(fēn)履行(xíng)其限产承诺表示愤(fèn)怒(nù)。沙特(tè)官员已向俄(é)罗(luó)斯高级(jí)官员(yuán)投诉(sù)，并要求他们遵(zūn)守商定的(de)减产协议。

　　据悉，在6月4日欧佩(pèi)克+即将(jiāng)在维也纳举行重要会议之前，这两个世界上最大(dà)的产油国之间的摩擦非常明显。由于对全球经济放缓抑制能源需求的担忧(yōu)日益加剧，欧佩克+此次大会将(jiāng)决(jué)定今年下半年的生产计划。

　　也(yě)有石油市(shì)场资(zī)深人士将油(yóu)价重挫的原(yuán)因归咎于对债务上限(xiàn)协议的担(dān)忧。“债务(wù)协议(yì)能否(fǒu)顺利(lì)达成(chéng)并不(bù)是(shì)一件(jiàn)轻(qīng)而易举的事情。毫(háo)无疑问，这使市场(chǎng)感到紧张，”美(měi)洲瑞穗证券(quàn)能源期(qī)货副总裁罗伯特·亚格尔(ěr)表示(shì)。石油分析(xī)主管帕特(tè)里克·德哈(hā)恩也指出(chū)，人们对(duì)债务上(shàng)限协(xié)议的“怀疑日益增长”，以及(jí)债务限(xiàn)制未能提高(gāo)可能引发(fā)“严重衰退”，抑制了(le)对石油(yóu)的需求。

　　俄国(guó)防部：莫斯(sī)科遭无人机袭(xí)击(jī)，普京、白宫表(biǎo)态

　　5月(yuè)30日(rì)，俄罗斯国防部发布(bù)消息称，30日早(zǎo)上，8架(jià)乌克兰(lán)无人机对(duì)俄罗斯首都(dōu)莫(mò)斯科发动(dòng)袭击，但(dàn)均已(yǐ)被击落。

　　俄罗(luó)斯国(guó)防部称(chēng)，乌克兰当(dāng)局针对(duì)莫斯科市设施(shī)的攻击是恐怖袭击(jī)。目前，俄相关(guān)部门正在调查(chá)袭击的参(cān)与者。

　　据俄新社(shè)报道，俄(é)罗(luó)斯总(zǒng)统普(pǔ)京称，乌方出动(dòng)无人机袭(xí)击莫斯科是“恐怖主义活动(dòng)”。

　　据英国(guó)天空新闻网消息，在莫斯科30日发生无人机袭击事件后，美国白宫回应称，“我们(men)不(bù)支(zhī)持对俄罗斯境内发动袭击”。白宫还称，“我(wǒ)们(men)的重点是(shì)帮乌克兰(lán)夺(duó)回(huí)主权领土”。

　　马斯克：特斯拉(lā)公司反对“脱钩断链”，愿(yuàn)继续拓展(zhǎn)在华业务

　　2023年(nián)5月30日，国务委员(yuán)兼(jiān)外(wài)长秦刚在(zài)北京(jīng)会见(jiàn)特斯拉首席执行官马斯克。

　　秦刚表(biǎo)示(shì)，中(zhōng)国人民正(zhèng)以(yǐ)中国式现代化全面推进(jìn)中华民族伟大复(fù)兴(xīng)。中国式现代化是人口规模巨大(dà)、全(quán)体人民共同富裕、人与自然和(hé)谐共生(shēng)的(de)现(xiàn)代化，将创造前所(suǒ)未有的增长潜力和市场需求，中国新(xīn)能源汽车产业发展前景(jǐng)广阔。中国将(jiāng)继续坚(jiān)定不移推进高水平(píng)对外开放(fàng)，致(zhì)力于为包(bāo)括特(tè)斯拉公司在(zài)内的各国企业打造更好(hǎo)的市场化、法治化、国际化营商(shāng)环境(jìng)。中国的发(fā)展是世界的机遇。一个健康、稳定、建设性的(de)中美(měi)关系既有(yǒu)利(lì)于中美两国，也有利(lì)于世界(jiè)。拿特(tè)斯拉汽车来(lái)比喻，发展好中美关系(xì)，需要把准方向盘，沿着习近(jìn)平主席提出的(de)相互(hù)尊重一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排(zhòng)、和平共处、合作共赢的正(zhèng)确(què)方向前进；及(jí)时“踩刹车”，避免“危险驾驶”；善于(yú)“踩油门(mén)”，推进(jìn)互(hù)利合(hé)作。

　　马斯克(kè)表(biǎo)示(shì)，中国(guó)人民勤(qín)奋(fèn)、智慧，中国发(fā)展成就(jiù)理(lǐ)所当然。美中利益交融，如同连(lián)体婴儿彼(bǐ)此密(mì)不可(kě)分。特斯拉公司反(fǎn)对“脱钩断链”，愿继续(xù)拓展(zhǎn)在华(huá)业务，共享(xiǎng)中国发展机遇。

　　有色金属普跌

　　周二，有(yǒu)色金属板(bǎn)块普跌，但(dàn)沪锡(xī)、沪(hù)镍价格(gé)出现上涨，且沪锡(xī)涨幅相对较大。分析人士(shì)认为，有(yǒu)色金属板块走(zǒu)势分化，主要和各品种自(zì)身基本面有关。

　　方(fāng)正中期期货有色金属总监(jiān)杨莉娜表示，近期(qī)有色金(jīn)属走势(shì)分化(huà)主要是受宏观预期以及各品种基(jī)本面差异的影响。锡价波动居首，与缅甸供(gōng)应扰(rǎo)动的消息有(yǒu)关(guān)。5月20日缅甸(diān)重(zhòng)申矿(kuàng)山禁采政(zhèng)策，而缅甸锡(xī)矿(kuàng)产量占全球约(yuē)13％，引发(fā)市(shì)场(chǎng)短缺忧虑。此外，从消费结构(gòu)来看，铜、铝、锌消费结构偏(piān)传统(tǒng)基(jī)建、地产，受当(dāng)前预期转弱影响(xiǎng)较大，而锡和镍(niè)的消费主要是新能源(yuán)和芯片，市场普遍看好其消费预期，铅则整体处(chù)于下有(yǒu)成本支撑，上受(shòu)需求(qiú)限制的振荡区间(jiān)，相对矛盾并不显著。

　　“目(mù)前有色金属(shǔ)仍受宏观情绪主导。”杨莉娜(nà)表示，美债上限(xi一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排àn)议题悬(xuán)而未决，市场担(dān)忧如果美(měi)国两党未能达(dá)成一致，将(jiāng)引发(fā)全球性的(de)金融危机，短期避险(xiǎn)情(qíng)绪(xù)升温(wēn)。最新(xīn)公布的美国经济数据表明，粘性(xìng)通胀仍(réng)存，加之美联储重要官员亦表示(shì)将继续升息应对通胀，紧缩(suō)忧虑再起。另(lìng)外，中国复苏力度边际减弱，叠(dié)加(jiā)消费淡季(jì)引(yǐn)发市场对于(yú)后市的需(xū)求预期(qī)转弱。

　　短期来看，杨莉(lì)娜认为，工业品(pǐn)可能随着宏(hóng)观情绪反复(fù)而宽幅(fú)波动。如果美(měi)国债(zhài)务上限(xiàn)达成(chéng)一致，短期(qī)情绪回(huí)暖之下，工业品可(kě)能(néng)会迎来超跌反弹。不过(guò)，从中长期来看，在海外衰退(tuì)周期下，有色金属仍将偏弱势(shì)运行(xíng)。作(zuò)为顺周期(qī)品种，有色金属价(jià)格将反映(yìng)出(chū)未来(lái)经济的(de)衰退预期。过去几十年的统计数据表明(míng)，铜(tóng)价与联邦(bāng)利率大部分时(shí)期存在高度正相关的关系，加息见(jiàn)顶意味着(zhe)铜价也(yě)将(jiāng)见顶(dǐng)。其背后的(de)逻辑是，当美联(lián)储加息见顶乃至(zhì)不(bù)得不降息时，经济(jì)已经(jīng)陷入衰退，此时资本开支减(jiǎn)少，终端(duān)需求(qiú)大幅萎(wēi)缩，工业品需求也(yě)随之(zhī)大(dà)幅下(xià)行。此(cǐ)轮(lún)加息周期(qī)的风险在于，过(guò)去几次(cì)联邦利率超(chāo)过(guò)5％时，美国经济都不可避(bì)免(miǎn)地陷(xiàn)入了深度衰退，带(dài)来更严(yán)重的(de)商品回调压(yā)力。

　　印尼政策(cè)有变？沪镍供(gōng)强需弱(ruò)

　　沪镍(niè)主(zhǔ)力(lì)合约在周二早上开盘后出现较为明显的反弹上行，而后回落(luò)至收(shōu)盘(pán)价163790元(yuán)/吨，涨幅1.48％，日内(nèi)振(zhèn)幅4.46％。

　　5月30日，在2023 SMM印尼国际镍钴(gǔ)产业链大会上(shàng)，印尼投资部(bù)高管表示，或将在今年(nián)推出镍价格指(zhǐ)数，并暂缓对(duì)于(yú)镍产品征收关(guān)税(shuì)的计划。此前，曾有消息传(chuán)出印尼政(zhèng)府或将计划取消对于镍(niè)产品的(de)免税政策。SMM认(rèn)为，单从印尼高镍(niè)生铁的角度，此前取消免税政策的消(xiāo)息对于(yú)进口(kǒu)镍铁的成本有一定抬升的预期，加大了印尼镍(niè)铁出口或将(jiāng)受(shòu)到一定限制的预期(qī)。然(rán)而此消息一(yī)出，相(xiāng)当于(yú)印尼镍生(shēng)铁或将较国内镍生铁优势弱化的预期(qī)被(bèi)打破(pò)，而镍(niè)铁整体持续过(guò)剩预期(qī)再次回到最初(chū)的(de)状态(tài)。

　　肖宇非表示，昨日沪镍振荡小幅反弹走(zǒu)势符合(hé)预期(qī)，一(yī)是美债上限(xiàn)问题达成(chéng)协议，情(qíng)绪暂时稳(wěn)定。二是(shì)镍(niè)现货市场紧缺，本周沪(hù)镍(niè)库(kù)存减少(shǎo)38.33％至(zhì)560吨，LME镍库(kù)存减(jiǎn)少474吨至38700吨。社会库存处于历史低位并持(chí)续去库(kù)、国内外交易所库(kù)存(cún)不断下降(jiàng)对期价形成支撑。

　　杨莉娜(nà)认为，周二沪镍价(jià)格小幅(fú)上涨，一方面是宏观(guān)压力略有缓解(jiě)，而镍作为前期下跌较为剧烈的品种，在整(zhěng)体压力缓解、空头回补下(xià)有(yǒu)一定反(fǎn)弹(dàn)需求，镍锡这类资金敏感度(dù)较高品种(zhǒng)共振。另一方面(miàn)，从镍自身基本面来说，虽(suī)然中期供应全面过剩压力较大(dà)，但(dàn)短期(qī)来(lái)看，镍低库存且仍(réng)在(zài)去库的矛盾易(yì)引(yǐn)发(fā)较强波(bō)动。

　　从(cóng)基(jī)本(běn)面来看，杨(yáng)莉(lì)娜分析认为，供给方(fāng)面，国内电解镍(niè)产(chǎn)量料会(huì)继续增长，电解镍今年新投产能继续爬坡，而季度末也有新产(chǎn)能(néng)投产预期。进口(kǒu)来看(kàn)，电解镍5月末6月初或有进(jìn)口到货，对当前低库(kù)存略有缓解。库存方面，LME镍处于(yú)低点(diǎn)，国(guó)内期现货库存也都处(chù)于极低位置，现货升水反复(fù)波动(dòng)。从需求端来看，合(hé)金(jīn)刚(gāng)需暂处淡季(jì)按(àn)需采购为主，不锈钢排产受(shòu)限(xiàn)需求，仍(réng)处于期现主(zhǔ)动去(qù)库存过程中，新能源(yuán)汽车长期发展较好，但今年需(xū)求增长较去年(nián)明显降速，而(ér)原料端产(chǎn)能产(chǎn)量均在改善(shàn)。

　　“建议短期以反弹对待，中长(zhǎng)期仍(réng)可能有下(xià)行(xíng)空间。”杨莉(lì)娜表示，需关(guān)注宏观流动性收缩节奏以及需求预期影响(xiǎng)，基本(běn)面关注电(diàn)解镍(niè)产能释放节(jié)奏(zòu)与现实供应预期差。

　　肖宇非认为，镍的基本面没有(yǒu)发生改(gǎi)变，镍市(shì)场供应(yīng)端(duān)的增量预期不变，加之现(xiàn)在(zài)镍产能处于高利润状(zhuàng)态(tài)，中长(zhǎng)期依然是供强需弱的基本(běn)面不变(biàn)，保持中(zhōng)长期看空的观点(diǎn)。近期(qī)出现的反弹是中长线高(gāo)位加仓比较好的机会。值得关(guān)注的是，近期消(xiāo)息(xī)面多空交织，印尼(ní)免(miǎn)税政策的(de)进一步确认和落地是(shì)近期(qī)需要跟踪关(guān)注的(de)。

　　国信期货有色金属研(yán)究(jiū)员李祥英认(rèn)为，镍价短期反(fǎn)弹(dàn)，但上行动力(lì)不足，虽有低库存(cún)支撑镍价(jià)，但当前电解镍进口盈利空间(jiān)已经打开(kāi)，进口镍(niè)将(jiāng)对库存形成补充。而向下受(shòu)制于与(yǔ)硫酸镍之间的价差问题，短期也(yě)难有太(tài)流畅(chàng)的(de)下行趋势。整(zhěng)体(tǐ)来看，镍价短线围绕16万元(yuán)/吨一线振(zhèn)荡概率较高。

　　沪锡涨(zhǎng)幅(fú)近3％

　　昨日，沪锡强势上涨，截至收盘，主力2307合约(yuē)涨(zhǎng)幅2.91％，接近3％。

　　方正中期(qī)期货沪(hù)锡研究员胡彬认为，沪锡大涨主要有两方面(miàn)原(yuán)因，一是日前(qián)缅甸佤邦政府发文重(zhòng)申8月禁止(zhǐ)矿产(chǎn)开采，这(zhè)也再次证实了(le)此前4月(yuè)下发(fā)的禁(jìn)矿(kuàng)声(shēng)明，当时消(xiāo)息带动沪(hù)锡(xī)在当日涨停(tíng)。二是西南地(dì)区某冶炼企业表示在周末已经进入检修状(zhuàng)态，检修将持续1个半月左右，预计(jì)影响(xiǎng)产量(liàng)2000吨(dūn)左右(yòu)。这两则消息(xī)使得锡供应端偏紧预期加强，锡价强势上涨(zhǎng)。

　　从基本面(miàn)来看(kàn)，胡彬分析称，供(gōng)给方(fāng)面，国(guó)内(nèi)锡(xī)冶(yě)炼厂加工费持稳，冶炼(liàn)企业周(zhōu)度开工率(lǜ)小幅上升(shēng)，但矿端资源紧(jǐn)张问题(tí)依(yī)然长期存(cún)在(zài)，且某(mǒu)西(xī)南地区冶(yě)炼厂(chǎng)也因此开始(shǐ)停产检修。近期沪伦比振荡整理，进(jìn)口盈利(lì)窗口维持(chí)开启。需求方面，整体继续呈现淡(dàn)季(jì)表(biǎo)现。4月锡焊料企业开工基(jī)本较(jiào)3月持平，部分企业预计5月订单情况会小幅好转(zhuǎn)，镀(dù)锡板开工(gōng)持(chí)稳，铅蓄电(diàn)池(chí)企业开工周环(huán)比有所下降。库存方面，上期所(suǒ)库存(cún)有所上(shàng)升，LME库(kù)存有所增加，SMM社(shè)会库存周环(huán)比大幅减少。精炼锡(xī)目前基本面需求(qiú)端(duān)依(yī)然难言向好(hǎo)，但是未(wèi)来(lái)供(gōng)应端(duān)或将持续偏紧，只是价(jià)格(gé)反弹后现货成交较为清淡。上周缅甸(diān)佤邦政(zhèng)府重申8月禁矿，叠加周末冶炼(liàn)厂(chǎng)检修的消息提振盘面强势上涨，建议短期偏多(duō)思路对待，中长期延续区间振(zhèn)荡走势。需关注矿端供应情况及美指(zhǐ)走(zǒu)势，上方压(yā)力位230000元/吨，下方支撑位175000元/吨。

　　南华(huá)期货(huò)有色分(fēn)析师肖宇(yǔ)非分析称，从精炼(liàn)锡供给(gěi)端(duān)看，在临近夏(xià)季时，锡冶炼厂(chǎng)会逐步开(kāi)始检修。根据(jù)以往经(jīng)验(yàn)，检修将从6月逐步开始，到8月逐(zhú)步结束。据了解，部分西南地(dì)区冶炼厂已经将检修提上日(rì)程，开始(shǐ)为检修做(zuò)准备(bèi)。随(suí)着检修(xiū)的开始，精炼(liàn)锡(xī)供(gōng)给将(jiāng)减(jiǎn)少。另外，缅甸禁矿事件还在发酵，市场仍(réng)有传言(yán)，佤邦将严格(gé)执行此前(qián)宣(xuān)布的禁矿令。若(ruò)严格禁(jìn)矿，锡矿供给或将减少超过4％。需(xū)求端(duān)，费城(chéng)半导体指数(shù)在5月25日和(hé)26日出现(xiàn)大幅上涨，主要是因(yīn)为几大半导体公司(sī)股票价格上升，市场看(kàn)好(hǎo)AI科技(jì)带来的半(bàn)导体需求。在供给逐(zhú)渐(jiàn)走向紧张，需求有新的(de)亮点的(de)情况下，锡价大(dà)涨。

　　“未来锡价或仍(réng)以夯实底部基础为(wèi)主(zhǔ)，伺机(jī)寻找(zhǎo)发力的(de)亮点。”肖(xiào)宇非表示(shì)，从(cóng)技术(shù)面(miàn)看，锡价在15万元/吨、18万元/吨和20万元/吨(dūn)这三(sān)个(gè)位置(zhì)有明显的支撑。从供给端看，在锡价跌(diē)破20万元/吨(dūn)之后，部(bù)分冶炼厂开始出现一定(dìng)的(de)亏损，会导致精炼锡供(gōng)给减(jiǎn)少，从而刺(cì)激锡(xī)价上涨。从需求端看，AI科(kē)技(jì)带来的新增长点目前暂(zàn)时无法形成规模，因为锡价和需求关联程度大于供(gōng)给。从短期(qī)来(lái)看，锡(xī)价(jià)或有一定的上涨，但(dàn)是难(nán)以形成上(shàng)涨趋(qū)势，除非电子消(xiāo)费(fèi)品需求能(néng)够如(rú)期复苏。

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