一季度(dù)，以电影《大空头》闻名的(de)迈克尔？巴里(lǐ)（Michael Burry）将多(duō)头对准了中国的电商巨头。

　　据13F文件显示，京东和阿里(lǐ)巴巴(bā)两只中概股已(yǐ)经成为(wèi)其资产(chǎn)管理公司Scion Asset Management持有的最大两只头(tóu)寸，占其股票投资(zī)组合(hé)的20％。

　　这从侧(cè)面说明，他不仅(jǐn)在地缘政治风险(xiǎn)中持续看好中概互联网公司(sī)持续(xù)的估值修复，也显示出对中国消费和经济复苏的信心。

　　大举加(jiā)仓中概电商巨(jù)头

　　“大(dà)空(kōng)头”巴里一向以逆向(xiàng)投资而闻名(míng)。

　　巴(bā)里在2000年代中期大举押注(zhù)房地产泡沫后在金融危机时期一举成名。他(tā)还(hái)因在游戏(xì)驿站成为热门(mén)股之前押注该公(gōng)司而闻名，去年还(hái)做空了埃隆·马斯(sī)克的特斯(sī)拉和“木头(tóu)姐”的旗舰基金ARK。

　　他对中概(gài)的逆向投资(zī)从2022年四季度开始。随(suí)着疫情管控优化(huà)和中国经济复苏，今年一季度，巴(bā)里继续增持阿里巴(bā)巴和京东，其持有的京(jīng)东达到(dào)25万股，价(jià)值1100万(wàn)美元，增幅2倍(bèi)多；阿里巴巴的增幅也达(dá)1倍，价值1000万(wàn)美元。

　　报告显示，Scion第(dì)一(yī)季(jì)增持京东17.5万股，这在其投资组合中的占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)10.26％，为第一大重仓股，持股市值1097.3万美元，持股市值第一。该对冲基金还增持阿(ā)里巴巴5万股，在(zài)投资(zī)组合中占比9.56％，为第二(èr)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持股市(shì)值1021.8万美元，持(chí德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷)股市(shì)值第二。

　　自二季(jì)度以来，两(liǎng)大电商股的走(zǒu)势并没有完全逆(nì)转，但近期(qī)电商股价走(zǒu)势已经显(xiǎn)示出积极趋势，尤其是京东一季度扭(niǔ德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷)亏为盈和管理层(céng)积极的(de)表态，更加激发了市场的信心(xīn)。

　　大空头对全(quán)球消费复苏(sū)的信心也(yě)反映在对美(měi)国(guó)大(dà)型珠宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该股(gǔ)仓位并持仓至组合9％，成为(wèi)其第一季度新开最大(dà)仓位。

　　杀入地区(qū)银(yín)行股

　　一季度也是“大空(kōng)头”巴里大(dà)举买入银行股的时机。3月中旬(xún)，硅谷(gǔ)银行(xíng)和签名(míng)银行的(de)突然倒闭促使地区银行(xíng)的客户纷纷提取存款。挤兑(duì)潮加剧了(le)人们对(duì)银行进一步倒闭的担忧(yōu)，引发银行股(gǔ)大幅(fú)下跌(diē)，并加剧(jù)了人们(men)对金(jīn)融危(wēi)机和(hé)信贷紧缩的担忧。

　　这位(wèi)以“大(dà)空(kōng)头”闻(wén)名的投(tóu)资者上个季度增持了第一(yī)共(gòng)和银行、西(xī)太平洋合众银行(xíng)、阿(ā)莱恩斯西部银(yín)行、纽约社区银行和亨廷顿银行的股份(fèn)。他还购买了(le)其他金融股，特别(bié)是富国银行和(hé)Capital One。

　　不(bù)过，这些(xiē)银行的股价并没有立即走出漩涡(wō)。根据(jù)监管备案文件， Scion在第一季(jì)末购(gòu)入(rù)15万股第一共(gòng)和银行股(gǔ)票(piào)，价值(zhí)约(yuē)200万美元。 第一共和银行股价今年以(yǐ)来下跌超过(guò)97％。随后，纽约证券交易所表示， 将启动第一共和银行的股票退市程序，这家银(yín)行在被摩根大通收购其大部分资产之(zhī)前已(yǐ)被(bèi)监(jiān)管机构(gòu)接管。

　　其它(tā)一(yī)些(xiē)地区银行(xíng)股的股(gǔ)价也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股西(xī)太平洋合(hé)众银行，随着银行业(yè)陷(xiàn)入(rù)更广泛动荡(dàng)，该股(gǔ)股价今年(nián)已下跌近77％。

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