大(dà)家好(hǎo)，简单(dān)看一个基(jī)金(jīn)经(jīng)理，把新(xīn)能源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海(hǎi)富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股(gǔ)票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基(jī)本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票(piào)混(hùn)合外，其(qí)他(tā)三只产品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报(bào)称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低(dī)了新能(néng) 源(yuán)板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整(zhěng)取得了明显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中国特(tè)色估(gū)值体系所代表的(de)传(chuán)统实体行业正在被市(shì)场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今年以来涨了(le)14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度依赖交易，阶段性(xìng)失(shī)去靠配置获取(qǔ)超(chāo)额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场(chǎng)比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的(de)电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过(guò)6次、6次和5次(cì)单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商(shāng)证(zhèng)券认(rèn)为心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗，TMT大年通常分(fēn)为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整(zhěng)，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅(fú)度(dù)在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创新高(gāo)。如果(guǒ)今年在业绩披露期结(jié)心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大(dà)产业趋势(shì)以政府支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加和产品(pǐn)销量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基(jī)本形成本轮调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数(shù)上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块(kuài)市场(chǎng)情绪处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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