民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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