民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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