民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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