今年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)被(bèi)基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得(dé)基(jī)金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机(jī)构的合(hé)作(zuò)关系，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基金(jīn)的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合(hé)作关系的基(jī)金公司最多，年(nián)内(nèi)已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基(jī)金代(dài)销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是(shì)基(jī)金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市(shì)场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的(de)基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机(jī)构(gòu)主要(yào)分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道(dào)方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形(xí打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人ng)成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人)权益类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未(wèi)来的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公(gōng)司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保有规模(mó)则更少。打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人>

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白(bái)只。其(qí)中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是(shì)目前(qián)第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存基(jī)金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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