因市场需求减少，正在持续发力(lì)的存储(chǔ)芯片巨头兆易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年一(yī)季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管的诺(nuò)安成长混(hùn)合基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该公(gōng)司股票约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万(wàn)股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日披露的(de)2023年(nián)一(yī)季(jì)报显示(shì)，公(gōng)司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品市场(chǎng)需(xū)求减少，公司(sī)营业收入同比下降(jiàng)，毛利率下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当日(rì)同(tóng)时发布(bù)的2022年(nián)年报(bào)显示，公司(sī)2022年营业收(shōu)入(rù)81.3亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入(rù)减少(shǎo)约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感(gǎn)器业(yè)务收入减少(shǎo)约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控(kòng)制器业务增加(jiā)约(yuē)3.73亿元，较2021年(nián)度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器(qì)业务(wù)、传感(gǎn)器业务收(shōu)入减少主要是受消费市场(chǎng)需求疲软(ruǎn)影响(xiǎng)，而(ér)微控制(zhì)器业务收入增加得益(yì)于公司多(duō)元化产品布局(jú)，其来自工业(yè)、网通领域的收入增(zēng)加弥补了(le)消费领域的收(shōu)入下滑，并带(dài)动微控(kòng)制器业务收凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别入增(zēng)长。

　　在(zài)净利(lì)润方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务(wù)费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇(huì)率上(shàng)升(shēng)，汇兑收(shōu)益(yì)增加。另(lìng)一方面，收入减少(shǎo)，毛利同比(bǐ)减少约(yuē)0.86亿元；销售费用(yòng)、管理(lǐ)费用和研发费(fèi)用同比增加约1.73亿(yì)元，主要(yào)是人(rén)工(gōng)、折旧摊销等(děng)费用的增加(jiā)；资产减(jiǎn)值(zhí)损失同比增加约(yuē)2.18亿元，其中(zhōng)存(cún)货(huò)计(jì)提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉(yù)减值(zhí)同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫(wèi)东(dōng)则仅在(zài)2022年四(sì)季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制(zhì)人朱一明的一致(zhì)行动人香港(gǎng)赢富得(dé)有限公司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日后的6个(gè)月内，采取集(jí)中竞(jìng)价交易(yì)方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公(gōng)司股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)的业务主(zhǔ)要(yào)有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片(piàn)占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新的产(chǎn)品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆(zhào)易创新(xīn)目(mù)前市(shì)占率排名全球第(dì)三，竞争对手主要有旺宏(hóng)、华邦等企(qǐ)业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内(nèi)供(gōng)应(yīng)商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电子等企业占据了较(jiào)高(gāo)的市场份(fèn)额。兆易创新通过差异化产品需求切(qiè)入该细分领域市场，以实现(xiàn)局部应用领先(xiān)。如(rú)小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通(tōng)产品、通讯设备等(děng)消费类产品(pǐn)，公司在技(jì)术、产(chǎn)品以及市场应用(yòng)方面都处于领先地(dì)位。随(suí)着(zhe)公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应用领(lǐng)域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器产业处(chù)于(yú)高度垄断，主要的(de)DRAM厂(chǎng)商(shāng)包(bāo)括韩国的三星电(diàn)子、SK海力士和美(měi)国的美光(guāng)科技，占据(jù)全球90凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别％以上的市场份额(é)，排名其后的多为(wèi)中国台湾(wān)地区的企业。兆易(yì)创新主要通过其兄弟公(gōng)司长鑫存储参与(yǔ)竞争(zhēng)，从(cóng)趋势来看(kàn)，其产业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导(dǎo)体市场规(guī)模为5735亿美元(yuán)，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比(bǐ)显著(zhù)放缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场的销售(shòu)额(é)预计(jì)则将(jiāng)小(xiǎo)幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存(cún)市场(chǎng)数据显示，2022年全(quán)球(qiú)存储市场规模(mó)为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连续两年的(de)双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家基金公司旗下(xià)被动和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季(jì)度银(yín)河创新(xīn)成长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)成长(zhǎng)是(shì)持有该股最多的主动偏股基金，不(bù)过，两只基金均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减持近(jìn)272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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