在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募基金(jīn)行业监管趋严，近日又有(yǒu)私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露的一(yī)则(zé)公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在违反先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别专(zhuān)业化运营(yíng)原则(zé)等(děng)四项违规(guī)行(xíng)为。根(gēn)据相关(guān)规定，协会拟对(duì)雪杉基金公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私(sī)募(mù)基金产品备(bèi)案(àn)六(liù)个月(yuè)；对时任雪杉(shān)基金合规风控负(fù)责人的黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备(bèi)案六个(gè)月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先(xiān)告(gào)知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管(guǎn)理有(yǒu)限公(gōng)司（简称“雪杉基(jī)金(jīn)”）涉(shè)嫌从事违法违规行为，时任高级管(guǎn)理人(rén)员(yuán)黄某应(yīng)当对此承(chéng)担法律责任，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一是(shì)违(wéi)反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业务合作协(xié)议(yì)》，由(yóu)债(zhài)券发(fā)行人关联方出资认购上海(hǎi)阿杏产品份(fèn)额，该产品通过(guò)深圳(zhèn)雪杉(shān)在管产品“雪杉夏(xià)桐1号私募(mù)证券投(tóu)资基金”最终投向指定债券(quàn)产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞(sōng)产业发展集团(tuán)有限公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投(tóu)资(zī)合作(zuò)协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证(zhèng)券投资基金”，并(bìng)由该产(chǎn)品购买(mǎi)指定债券。以上行为不符合私募(mù)基金管理人专业化运(yùn)营(yíng)的(de)要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露(lù)关(guān)联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号私(sī)募(mù)证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海映雪投资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号(hào)私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及(jí)0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投向上海映雪在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪(xuě)杉董(dǒng)事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控(k先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别òng)制人，上述交易构(gòu)成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明(míng)确、充分(fēn)地(dì)披露。

　　三是未落实投资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗(míng)1号(hào)基(jī)金(jīn)的投资者王(wáng)某(mǒu)的基金(jīn)合同于(yú)2015年7月(yuè)7日签署，但是(shì)其风险测评问卷(juǎn)则于(yú)2016年(nián)9月21日签(qiān)署。

　　四(sì)是一(yī)般员工违(wéi)规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等(děng)岗位员(yuán)工存在兼(jiān)职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合规风(fēng)控负责人，应(yīng)当对发生在各自(zì)任职期间公司(sī)的违(wéi)规行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其私(sī)募基金(jīn)产品备案(àn)六(liù)个月；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意的是，这已经不(bù)是雪杉基金首次遭监(jiān)管处罚(fá)。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关(guān)公告(gào)显示，经查，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)在从(cóng)事私募基(jī)金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义(yì)务、未采取(qǔ)问卷调查等方式对(duì)个(gè)别投资者的风险识(shí)别(bié)能力和风险承担能力进(jìn)行(xíng)评估、未按(àn)照合同约定如(rú)实向投资者(zhě)披露可能影响投资者合法权益(yì)的(de)重大信息(xī)等情形。依据《私募管(guǎn)理(lǐ)办法》第(dì)三十三(sān)条规定，决定对(duì)其采取(qǔ)出具(jù)警示(shì)函的(de)行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪(xuě)投(tóu)资(zī)居股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成立(lì)于2015年(nián)，注(zhù)册资(zī)本(běn)为(wèi)3250万元，机构类型为(wèi)私募证券投资基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)，全职(zhí)员工人数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元(yuán)。去(qù)年2月份，雪杉基金曾(céng)进行高管(guǎn)变更。目(mù)前雪(xuě)杉(shān)基金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意(yì)的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为(wèi)雪(xuě)杉基(jī)金的股(gǔ)东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还有一家关联公司为深圳(zhèn)市(shì)塔门投资(zī)管理有限公司，雪杉基(jī)金持股50.5％。塔门投资为私募股权(quán)、创业(yè)投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官网(wǎng)显示，雪杉基金还(hái)在香港控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发(fā)挥(huī)与雪杉(shān)境内(nèi)平台的(de)跨境(jìng)协同(tóng)效应(yīng)，为(wèi)投(tóu)资(zī)人寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的投(tóu)资和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的(de)投资(zī)策略是通(tōng)过(guò)追踪资产价(jià)格指数(shù)、利(lì)率(lǜ)、汇率、指标性股(gǔ)指(zhǐ)等宏(hóng)观经济和估值指标，以分(fēn)析(xī)并提取经济周期中的趋势(shì)性行业和(hé)事件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时引(yǐn)入非公开市场(chǎng)投资中(zhōng)的个体性估值和内在(zài)价值分析体(tǐ)系，以更(gèng)好锁(suǒ)定(dìng)投资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的(de)新闻动态便停止更新(xīn)。

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