民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词p>

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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