5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)，国(guó)内千(qiān)亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年(nián)3月31日(rì)的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲(chōng)基(jī)金机构，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之一(yī)，景林(lín)的动向受到了市(shì)场广(guǎng)泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产(chǎn)持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林(lín)资产整体持(chí)仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规(guī)模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产在(zài)美股市场持有34家上市公司(sī)的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持仓标的(de)在(zài)总市值中的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景(jǐng)林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资(zī)产一(yī)季度前五(wǔ)大卖出标的包括(kuò)：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资(zī)产美(měi)股持仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟(wěi)达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依(yī)旧是(shì)拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物此前，景林(lín)连(lián)续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次(cì)比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多多去年(nián)二(èr)、三(sān)、四(sì)季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年2月初便(biàn)戛(jiá)然而(ér)止了(le)，景林资产在此(cǐ)前“越跌(diē)越买”的策(cè)略(lüè)奏效(xiào)后，或许在股(gǔ)价(jià)“掉(diào)头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建仓的英伟(wěi)达，空降前十(shí)大重仓(cāng)股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末(mò)持仓市(shì)值为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年以来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在(zài)美股的操作中(zhōng)，最为亮眼(yǎn)的(de)当属重点(diǎn)加仓(cāng)教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显(天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物xiǎn)示，截(jié)至今年(nián)一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第(dì)二大重仓股。与此(cǐ)同时，景(jǐng)林资(zī)产一季度还(hái)建仓(cāng)了(le)好未来，期末持(chí)股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股价(jià)均处于震荡态(tài)势(shì)，并(bìng)无太多(duō)亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林(lín)资产认为，从(cóng)全行业来看(kàn)，不(bù)同年龄层的用户对(duì)“教育”的需求(qiú)依然(rán)旺(wàng)盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开(kāi)拓眼界、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之(zhī)后，目前(qián)行业政策(cè)环境趋于(yú)稳定，但过程(chéng)中很(hěn)多公司退(tuì)出离开(kāi)，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓，对(duì)于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说(shuō)，凭借多年(nián)积累(lèi)的口(kǒu)碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育领域(yù)业务基(jī)础扎实(shí)，原有的(de)留学(xué)等业(yè)务恢复(fù)增长，同时素质教育、直播电(diàn)商业务等(děng)新业务(wù)成为新的增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公司(sī)的利(lì)润和(hé)现金(jīn)流(liú)稳中(zhōng)转好，同时账上(shàng)资金充足，当时的估(gū)值下(xià)有足够的(de)安全边(biān)际(jì)。在过去(qù)几个季(jì)度的(de)财(cái)报中(zhōng)，我们看到了相关的积(jī)极信(xìn)号。”景林(lín)资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选择似乎(hū)与景林资(zī)产(chǎn)存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资料显示，截至(zhì)今年一季度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于(yú)去年(nián)底减仓超10万(wàn)股，减仓比例(lì)接(jiē)近三(sān)成。而(ér)一(yī)季(jì)度高毅(yì)资产大举买(mǎi)入近156万股(gǔ)好未(wèi)来，相(xiāng)比于去(qù)年底增持(chí)幅(fú)度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投(tóu)机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为(wèi)资(zī)金(jīn)炒作AI的重点方(fāng)向(xiàng)，中(zhōng)特估(gū)支线也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升(shēng)市(shì)场第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中特(tè)估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观(guān)数(shù)据信(xìn)息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易日成(chéng)交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在(zài)本周(zhōu)遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市场成(chéng)交(jiāo)量尚且保(bǎo)持在(zài)1.2万亿水平(píng)，周四便陡然(rán)跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交(jiāo)额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场观(guān)点认为，主要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考虑到(dào)去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的主要原因。而(ér)企业中长(zhǎng)期贷款继续保持同比多增，4月同比(bǐ)多(duō)增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社融(róng)增(zēng)速回(huí)落，4月新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今(jīn)年(nián)4月同(tóng)比少(shǎo)增6370亿(yì)元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称，4月下旬票据(jù)利率先下后上，并不(bù)意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和(hé)营收压力很大，一直(zhí)在压降票据等低(dī)效资(zī)产(chǎn)，对分(fēn)行收票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了很(hěn)多票，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近零(líng)利率了，信贷再度出现深度负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化产(chǎn)生的后(hòu)果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可(kě)能仍然不(bù)太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背景之下，市场(chǎng)要(yào)想(xiǎng)好起来，必然(rán)要让大家看到(dào)宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前(qián)市场存量资金博弈(yì)的(de)背(bèi)景不改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智能和(hé)中特估，今年已(yǐ)然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待(dài)进(jìn)场，而人(rén)工(gōng)智能这边，在未有增量资金进场的情况之下，再想继续向上(shàng)，压力不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理的难(nán)处(chù)，在业绩和(hé)投资信仰之间无法两全。紧(jǐn)接着(zhe)，炮轰当(dāng)下市场(chǎng)投机之风大盛(shèng)，认为当下市场(chǎng)交易机制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投(tóu)资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更(gèng)是有(yǒu)苦难言(yán)，市场(chǎng)上大热的(de天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物)人工(gōng)智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本(běn)不符合他们(men)的机(jī)构审(shěn)美(měi)。直白点说，市(shì)场(chǎng)根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物